2.1.Конспект лекций-3

На валютном рынке выделяют курс покупки валюты, по которому покупается иностранная валюта за национальную, и курс продажи валюты, по которому продается иностранная валюта за национальную. Разница между этими двумя курсами образует прибыль (маржу) банка, торгующего иностранной валютой. Также существует понятие кросс- курс – котировка двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, устанавливающего курс.

Национальные экономики, сохраняя свою индивидуальность, в настоящее время все шире вовлекаются в международные экономические отношения и становятся все более открытыми макроэкономическими системами. Взаимодействие национального хозяйства с мировым отражается в платежном балансе страны – обобщающем статистическом документе за определенный период времени (месяц, квартал, год), в котором отражены все виды фактически осуществленных внешнеэкономических операций.

Платежный баланс отражает не только соотношение между общей суммой денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы, и суммой платежей, произведенных этой страной за границу, но и операции, не связанные с платежами: односторонние переводы, переоценка золотовалютных резервов стра­ны из-за изменения мировых цен на золото и валютных курсов и др.

Платежный баланс составляется на основе принципа двойной бухгалтерской записи, когда дисбаланс по одним статьям покрывается другими статьями, и кредит совпадает с дебетом. Кредит отра­жает экспортные операции, за которые будут получены платежи в иностранной валюте. Дебет отражает операции по импорту, на которые приходится расходовать иностранную валюту. Превышение поступлений над платежами составляет активное (положительное) сальдо, а пре­вышение платежей над поступлениями - пассивное (отрицательное) сальдо.

Полная схема составления платежного баланса, согласно рекомендации МВФ, имеет 112 статей. Укрупнен­ная схема сводит эти статьи в семь блоков (групп), которые, в свою очередь, можно разделить на следующие виды балансов: торговый баланс; баланс текущих операций; баланс движения капитала; итоговый баланс или баланс официаль­ных расчетов. В разных странах платежный баланс составляется на основе стандартной схемы платежного баланса, предложенной МВФ, и с учетом специфики каждой страны.

Торговый баланс является составной частью платежного баланса, характеризующей соотношение между экспортом и импортом товаров в стоимостном выражении за определенный период времени. Отрицательное или положительное сальдо торгового баланса обычно оценивается как характеристика слабых или сильных позиций страны в мирохозяйственных связях.

Баланс текущих операций (текущий платежный баланс) – это часть платежного баланса, включающая баланс товаров, услуг и некоммерческих платежей (односторонних трансфертов: пенсии, подарки, денежные переводы за границу, безвозмездная помощь иностранным государствам). Фактически текущий платежный баланс показывает разницу между национальными доходами и национальными расходами.

Баланс движения капитала – это часть платежного баланса страны, характеризующая импорт и экспорт долгосрочных и краткосрочных капиталов. К краткосрочному капиталу относятся: инвестиции сроком до одного года, государственные ценные бумаги и обязательства, банковские депозиты, межбанковская задолженность, краткосрочные займы и др. К долгосрочному капиталу относятся: прямые и портфельные инвестиции, долгосрочные государственные и частные банковские займы, облигации международных банков и финансовых организаций и др.

Итоговый баланс включает в себя: баланс текущих операций (в том числе торговый баланс) и баланс движения капитала. В него не включается итоговое изменение резервов: государственный золотой запас, СДР (специальные права заимствования - специальная международная валюта для расчета между странами-участницами МВФ), резервная позиция в МВФ, валютные активы.

Согласно принципам своего построения, платежный баланс в целом всегда находится в равновесии. Поэтому о несбалансированности платежного баланса можно говорить лишь по отдельным его статьям.