minashkin_v_g_statistika_fondovogo_rynka

Статистика фондового рынка

4.1. Виды графиков

Графики движения рынка, или чарты, могут строится по каждому из трех основ- ных индикаторов, используемых в техническом анализе. Однако наиболее распростране- ны графики движения цены.

Наибольшее применение на практике получили следующие основные типы чартов движения цены:

•линейные;

•гистограммы (биржевые графики);

•крестики-нолики (точечные диаграммы);

•японские подсвечники (свечи).

Взависимости от длины единичного отрезка по оси абсцисс различают следую- щие чарты:

•график пиков, отражающий каждое имевшее место изменение цены;

•поминутный, характеризующий колебания цены за минуту;

•почасовой, характеризующий колебания цены за час;

•дневной, отражающий колебания цены за рабочий день или сутки;

•понедельный, отражающий колебания цены за рабочую неделю;

•помесячный, отражающий колебания цены за календарный месяц;

•погодовой, отражающий колебания цены за год.

4.2. Линейные чарты

При построении линейных чартов на оси абсцисс (ОХ) откладываются времен- ные интервалы, при этом используется один из перечисленных выше вариантов – от поминутного до годового. Для оси ординат (ОУ) может применяться арифметическая или логарифмическая шкала. Последняя обычно используется при построении сред- несрочных и долгосрочных графиков (рис. 4.1).

Линейный график может строится по следующим значениям:

•уровень цен открытия;

•уровень цен закрытия;

•максимальная цена за период;

•минимальная цена за период;

•среднее значение цен за период.

42

Графики движения рынка

Линейные чарты являются наиболее простым видом графиков и ими пользуются лишь в тех случаях, когда для построения более информативных диаграмм информации недостаточно.

Рис. 4.1. Шкала цены

4.3. Гистограммы (биржевые графики)

Биржевые графики являются наиболее распространенным видом чартов. Каж- дая палочка гистограммы отражает все основные события рассматриваемого периода: наивысший и наименьший уровни цены, уровни открытия и закрытия. При построе- нии гистограммы максимальный и минимальный уровни соединяются вертикальной линией, от которой отходят горизонтальный штрихи налево и направо, соответст- вующие ценам открытия и закрытия (см. рис. 4.2 и 4.3).

Максимальнаяцена(High)

Уровеньзакрытия(Close)

Уровеньоткрытия(Open)

Минимальнаяцена(Low)

Рис. 4.2. Первичный элемент гистограммы (High-Low-Open-Close Chart)

43

Графики движения рынка

В данном примере рассмотрено использование точечной диаграммы для отраже- ния колебания цен в течение торговой сессии. Однако, эти графики могут строится и по ценам открытия или закрытия торгов, максимальным или минимальным ценам.

4.5. Японские свечи (подсвечники)

Японские свечи, также как и биржевые графики, строятся на основе данных о цене открытия, закрытия, максимальной и минимальной цене. Эти данные отражают торго- вую активность в течение одного периода времени (см. рис. 4.4).

Столбик свечи, называемый телом, формируется между ценами открытия и за- крытия. Если цена открытия меньше цены закрытия – тело остается белым, если наобо- рот – тело закрашивается в черный цвет.

Вертикальные линии сверху и снизу тела называются тенями.

Рис. 4.4. Белая («бычья») и черная свеча «(медвежья») свечи

Цвет свечи отражает преобладание «быков» или «медведей» на рынке.

«Бык» – это инвестор, покупающий товары или ценные бумаги в ожидании по- вышения цен. «Бычий рынок» – это рынок, где наблюдается тенденция возможного по- вышения цен в результате высокого спроса.

«Медведь» – это инвестор, играющий на понижение цен товаров или ценных бу- маг. «Медвежий рынок» – это рынок, на котором наблюдается тенденция снижения цен в результате большого предложения.

Взависимости от размера тела различают полноценные свечи, маленькие свечи и доджи (кресты). У последних тело отсутствует или почти отсутствует, что свидетельствует

оравенстве или близости цен открытия и закрытия.

Втаблице рассмотрены наиболее общие формы свечей и даны их характеристики.

длинная свеча «марибозу» – чрезвычайно сильное проявление «быков» на рынке

то же – чрезвычайно сильное проявление «медведей» на рынке

45

Графики движения рынка

Тест

1.В качестве графического образа при построении точечной диаграммы использу- ются:

а) вертикальные линии с горизонтальными штрихами; б) крестики и нолики; в) тело свечи и тени свечи.

2.В качестве графического образа при построении биржевого графика используются:

а) вертикальные линии с горизонтальными штрихами; б) крестики и нолики; в) тело свечи и тени свечи.

3.Логарифмическая шкала обычно используется при построении:

а) графика пиков; б) краткосрочных графиков;

в) долгосрочных графиков.

4.При построении гистограммы правый вертикальный штрих, отходящий от гори- зонтальной линии, расположен:

а) всегда выше левого штриха; б) всегда ниже левого штриха;

в) выше, на уровне или ниже левого штриха.

5.Первичный элемент гистограммы может не иметь вертикальной линии в случае:

а) отсутствия колебаний цены в рассматриваемый период; б) равенства цен открытия и закрытия;

в) равенства уровня открытия и минимальной цены, при равенстве уровня закры- тия и максимальной цены.

6.При построении диаграммы крестиков-ноликов переход в следующий столбец осу- ществляется:

а) при возобновлении тренда после длительного интервала; б) при смене направления тренда; в) при ослаблении или усилении тренда.

7.Появление на диаграмме новых крестиков или ноликов:

а) зависит только от динамики цены; б) зависит только от выбранного масштаба;

в) зависит от динамики цены и выбранного масштаба.

8.Длинное тело черной свечи с короткими тенями свидетельствует:

а) о сильном «бычьем» тренде; б) о сильном «медвежьем» тренде;

в) об отсутствии устойчивого тренда.

9.Длинное тело белой свечи с короткими тенями свидетельствует:

а) о сильном «бычьем» тренде; б) о сильном «медвежьем» тренде;

в) об отсутствии устойчивого тренда.

47

Статистика фондового рынка

5.1. Поддержка и сопротивление тренда

Тренд – это общее направление развития явления, определяющее основную тенденцию динамического ряда.

Определение

В техническом анализе тренды классифицируются по направлению и по времени действия.

По направлению различают:

•«бычий» или повышательный тренд;

•«медвежий» или понижательный тренд;

•боковой тренд, соответствующий горизонтальному движению цены. По времени действия выделяют следующие виды трендов:

•краткосрочный (до 2 месяцев);

•среднесрочный (от 2 до 6 месяцев);

•долгосрочный (свыше полугода).

Характер тренда является основным фактором, определяющим выбор стратегии торговли. Общее правило заключается в предпочтительности покупок при бычьем трен- де и предпочтительности продаж – при медвежьем. При боковом тренде в большинстве случаев от торговли следует воздержаться.

Все факторы, определяющие направление тренда, можно разделить на две груп- пы: факторы спроса и факторы предложения. Под их воздействием тренд на протяжении того или иного периода формируется в определенных границах, называемых уровнями поддержки и сопротивления.

Уровень поддержки определяется значением цены, при котором существу- ет устойчивый спрос на какую-либо ценную бумагу, препятствующий дальнейшему снижению котировок.

При «медвежьем» тренде цена наталкивается на уровень поддержки и под уси- лением давления быков начинает расти (рис. 5.1).

50