Вопросы для самопроверки по теме 1.3

1. Какие стадии проходит организация в своем развитии?

2. По каким параметрам классифицируются кризисы организации?

3. Какие внешние факторы оказывают наиболее сильное влияние на кризисные ситуации?

4. Какие внутренние факторы оказывают наиболее сильное влияние на кризисные ситуации?

Раздел 2. Антикризисное управление предприятием

При работе с данным разделом вам предстоит:

1. Изучить пять тем:

а) Диагностика кризисов в организациях.

б) Риски в антикризисном управлении.

в) Стратегия и тактика антикризисного управления.

г) Инновационная деятельность и инвестиционная политика в антикризисном управлении.

д) Человеческий фактор антикризисного управления.

2. Ответить на вопросы самоконтроля освоения дисциплины по разделу 2.

3. Ответить на тренировочные и контрольные тесты по разделу 2 (до 30 баллов рейтинга).

Тема 2.1. Диагностика кризисов в организациях

Изучаемые вопросы:

• Цели и задачи диагностики кризисов в организациях.

• Методы и процедуры диагностических обследований.

• Критерии Альтмана, Бивера, Аргенти.

• Обработка результатов диагностики и прогнозирование кризисных явлений в организациях.

• Проведение инвентаризации.

• Особенности диагностики кризисов в различных организациях.

Диагностика – это определенные способы, методы, приемы, с помощью которых она реализуется как исследовательский процесс. Диагностика – представляет собой не одноразовый акт, а процесс, который осуществляется во времени и пространстве.

Объектом диагностики может быть как сложная, высокоорганизованная динамическая система, так и любой элемент этих систем.

Цель диагностики – установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу, после чего можно откорректировать политику, стратегию и тактику.

Задача диагностики – определение мер, направленных на координацию работы всех составляющих системы. Профессиональное управление на любом уровне невозможно без четкого представления о состоянии управляемого объекта.

Выделяют два этапа диагностирования кризисов:

1. установление принадлежности объекта к определенному классу или группе объектов;

2. выявление отличий диагностируемого объекта от объектов своего класса путем сравнения его фактических параметров с базовыми.

Нормативно-методическими материалами о несостоятельности (банкротстве) предприятий определена система коэффициентов для установления неудовлетворительной (или удовлетворительной) структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Некоторые из них:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), норма от 1 до 2 – отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Характеризует запас прочности ликвидного имущества над обязательствами. Нижняя граница показывает покрытие краткосрочных обязательств. Превышение верхней границы свидетельствует о неэффективном использовании собственных средств.

ТА

Kтл = ----- .

ТП

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, норма не менее 0,1 – отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства предприятия) и его финансовой устойчивости.

СОС

Косс = ------- .

ООС

3. Коэффициент абсолютной платежеспособности («кислотный тест»), характеризует возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам.

ДА + КФИ

Кап = --------------- ,

ОБк

где ДА – сумма денежных активов предприятия на определенную дату;

КФИ – сумма краткосрочных финансовых инвестиций предприятия на определенную дату;

ОБк – сумма всех текущих финансовых обязательств предприятия на определенную дату.

4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности - отношение общей суммы всех видов дебиторской задолженности (счета к получению, актив) предприятия к общей сумме всех видов кредиторской задолженности (счета к оплате, пассив) предприятия; характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности.

ДЗ

Кдк = ----- .

КЗ

Интегральный (мультипликативный) анализ по модели Альтмана представляет собой алгоритм оценки угрозы банкротства предприятия, основанный на комплексном учете важнейших показателей, диагностирующих кризисное финансовое его состояние. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в оценке вероятности банкротства:

Z = 1,2*X₁ + 1,4*X₂ + 3,3*X₃ + 0,6*X₄ + 1,0*X₅ ,

где Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства («Z – счет Альтмана» или индекс кредитоспособности);

X₁ – отношение оборотных активов (рабочего капитала) к сумме всех активов предприятия, показывает степень ликвидности активов (капитала);

X₂ – отношение нераспределенной (чистой) прибыли к средней сумме активов или всего капитала, показывает уровень рентабельности активов (капитала);

X₃ – отношение чистого дохода (операционной прибыли: валовый доход, за вычетом налогов, входящих в цену продукции) к средней сумме используемых активов (капитала), показывает уровень доходности активов (капитала), т.е. в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих затрат и формирования прибыли;

X₄ – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

X₅ – отношение объема продажи продукции (выручка) к средней стоимости активов (капитала), показывает оборачиваемость активов (в числе оборотов).

Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале (табл. 2.1.1):

Таблица 2.1.1