Оцінка динаміки платоспроможності підприємства (у частках одиниці).

№п/п	Показник	Минулий рік	Поточний рік	Відхилення (+,-)
1	2	3	4	5
1.	Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу	0,12	0,08	-0,04
2.	Відношення надходжень коштів до довгострокової заборгованості	12,1	14,8	+2,7
3.	Відношення суми прибутку (до сплати податків) і постійних витрат до постійних витрат	4,8	5,2	+0,4
4.	Відношення суми надходжень коштів та постійних витрат до постійних витрат	10,7	10,9	+0,2
5.	Відношення активів до довго- та се­редньострокової заборгованості	25,8	26,2	+0,4
6.	Відношення чистого прибутку до всієї суми активів	0,6	0,8	+0,2

Із даних табл. 7.4. можна зробити висновок, що платоспроможність підприємства є небезпечно низькою. Про це свідчать незадовільний рі­вень показника співвідношення довгострокової заборгованості до акці­онерного капіталу та тенденція до його дальшого зниження. Відношення надходження коштів до довгострокової заборгова­ності за рік, що аналізується, зросло на 2,7 пункта, що слід оцінити позитивно: підприємство має досить коштів, щоб задовольнити не тільки поточні, а й довгострокові потреби. Наступний показник - відношення суми прибутку (до сплати податків) і постійних витрат до постійних витрат - у періоді, що аналізується, є нижчим за три попередні показники. Це свідчить про те, що підприємство має можливість здійснювати постійні витрати. Індикатором платоспроможності підприємства є відношення суми надходжень коштів і постійних витрат. У підприємства цей пока­зник становить 4,8 за минулий рік і 5,2 за поточний рік, тобто він збільшився на 0,4 відсоткового пункта. Це свідчить про те, що стан платоспроможності підприємства відносно нормальний. Однак цей показник майже не збільшився. Доцільно оцінювати його в динаміці за триваліший період. Показник відношення активів до довго- та середньострокової заборгованості в підприємства зріс на 0,4 відсоткового пункта за рік. Це свідчить про те, що вся довгострокова заборгованість підприємства може бути оплаченою за рахунок його активів. Відтак захищеність одержаних підприємством кредитів можна визнати достатньою. Відношення чистого прибутку до всієї суми активів має в під­приємства тенденцію до зростання, що свідчить про збільшення (хоч і невелике) його прибутковості.

7.4. Аналіз ліквідності балансу підприємства

Ліквідність поточних активів є головним фактором, який визначає ступінь ризику вкладень в оборотні активи.

Ступінь ліквідності оборотних активів, і кожної їх групи, визначається як відношення відповідної частки оборотних активів до поточних зобов'язань.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів (актив балансу), які згруповані за ступенем їх ліквідності і розміщені у порядку убування (зменшення) їх ліквідності, із зобов'язаннями (пасив балансу), які згруповані за строками їх погашення та розміщені у порядку зростання термінів. Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяють на такі групи:

найбільш ліквідні активи - це суми грошових коштів та їх еквівалентів, а також короткострокові фінансові вкладення, які можуть бути прирівняні до них;

середньо ліквідні активи - це дебіторська заборгованість та інші активи (витрати майбутніх періодів у тій частині, яка буде використана протягом операційного циклу або року від дати складання балансу), для їх перетворення на готівку потрібен певний час;

низько ліквідні активи - це запаси підприємства за статтями розділу II «Оборотні активи» активу балансу, для їх перетворення на готівку потрібен певний час пов'язаний з їх реалізацією та налагодженням сталих ділових відносин з покупцями;

важко ліквідні активи - це активи підприємства, які використовуються в процесі господарської діяльності протягом тривалого періоду. До цієї групи включають усі статті розділу І «Необоротні активи» активу балансу та витрати майбутніх періодів з терміном використання понад рік [3,5].

Оборотні кошти

Високоліквідні активи

Середньоліквідні активи

Низьколіквідні активи

Гроші

Цінні папери

Товари відвантажені

Дебіторська заборгованість

Матеріальні оборотні засоби

У касі

Виробничі запаси

На поточному рахунку

Готова продукція

На валютному рахунку

Незавершене виробництво

Інші кошти

Витрати майбутніх періодів

Рис 7.1. Класифікація оборотних коштів щодо ступеня ліквідності

Пасиви балансу групують залежно від терміновості сплати зобов'язань наступним чином:

поточні зобов'язання за розрахунками — це кредиторська заборгованість підприємства товарного та нетоварного характеру за статтями розділу ІУ «Поточні зобов'язання» пасиву балансу та доходи майбутніх періодів, забезпечення наступних витрат і платежів, які будуть погашені протягом операційного циклу або 12 місяців від дати складання балансу;

короткострокові кредити банків і позики — це поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями та короткострокові кредити банків;

У довгострокові зобов'язання— це суми за усіма статтями розділу III «Довгострокові зобов'язання» пасиву балансу та розділу II «Забезпечення наступних витрат і платежів», розділу V «Доходи майбутніх періодів», термін погашення яких становить понад 12 місяців;

постійні пасиви — це власний капітал підприємства, капітал, який при ефективному використанні забезпечує належну фінансову сталість [1,3].

Баланс вважають ліквідним, якщо виконуються наступні умови:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

де А1 — найбільш ліквідні активи — ряд. (220 + 230 + 240) фор­ми № 1;

А2 — середньо ліквідні активи – ряд. (150 + 160 + 170 + 180 +190 + 200 + 210 + 250 + 270) форми №1;

A3 — низько ліквідні активи — ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140);

А4— важко ліквідні активи — ряд. (080 + 270 понад 1 рік) форма №1;

П1 — поточні зобов'язання за розрахунками — ряд. (620 - 500 - 510 + 430 до 1 року + 630 до 1 року) форма №1;

П2 — короткострокові кредити банків і позики — ряд. (500 + 510) форма № 1;

П3 — довгострокові зобов'язання — ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік) форма №1;

П4 — постійні пасиви — ряд. 380 форми №1.

Виконання перших трьох умов свідчить про те, що поточні активи підприємства (А1+А2+А3) перевищують зобов’язання (П1+П2+П3), тобто воно має власний оборотний капітал.

Баланси ліквідності за декілька періодів, років дають можливість виявити тенденції зміни фінансового стану підприємства. Якщо, наприклад, суб'єкт господарювання має достатньо високий рівень ліквідності, то це свідчить про те, що після погашення найбільш термінових зобов'язань у нього залишаються вільні кошти, отже воно має можливість значно швидше розрахуватися з установами банків, постачальниками, іншими кредиторами [3].

Приклад 3. Аналіз ліквідності балансу ПАТ «Азовзагальмаш» подано у табл. 7.5.

Таблиця 7.5.