3.2 Обоснование лизинга имущества создаваемого предприятия

Лизинг - это предоставление права на пользование движимым или недвижимым имуществом путем передачи его во владение на определенный срок или неопределенное время за периодически выплачиваемую компенсацию. Как правило, договор лизинга – трехсторонний, стороны:

Лизингодатель - экономический субъект, обладающий лицензией на осуществление лизинговой деятельности, то есть передачу в лизинг на основании лизингового договора имущество, специально приобретенное для этой цели;

Продавец лизингового имущества – экономический субъект, изготавливающий и продающий имущество, являющееся объектом лизинга;

Лизингополучатель – экономический субъект, осуществляющий предпринимательскую деятельность, который получает по лизинговому договору в пользование лизинговое имущество.

Суть лизингового договора: лизингодатель (арендодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором оборудование у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю (арендатору) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Различают три вида лизинга:

1. финансовый;

2. возвратный;

3. оперативный;

Рассмотрим финансовый лизинг.

Финансовый (капитальный, прямой) лизинг - представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:

- участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

- невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;

- продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы объекта сделки).

После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.

Преимущество финансового лизинга: тесная оперативная связь между заводом – изготовителем и лизингополучателем.

Малые предприятия могут приобрести оборудование и оперативно реконструировать производство, не имея собственных средств.

Налоговые льготы лизингополучатель не начисляет налог на имущество, так как лизинговая плата списывается на себестоимость.

В договоре финансового лизинга имущества сторонами (лизинговой компанией и создаваемой строительной организацией) оговариваются перечень имущества, размеры и форма лизинговых платежей, метод их начисления, сроки внесения, а также способы их уплаты.

Арендная плата по договору финансовой аренды производится в виде лизинговых платежей и может включать в себя:

• сумму, выплачиваемую за кредитные ресурсы;

• комиссионное вознаграждение лизингодателю;

• затраты по страхованию лизингового имущества;

• остаточную стоимость выкупаемого имущества;

• другие затраты.

Размер лизинговых платежей по годам договора лизинга в курсовой работе рассчитывается по формуле:

ЛПi = Ai + ПKi + KBi + ДУi + НДCi,

где JIПi - сумма лизинговых платежей в i-м расчетном году;

Ai - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в i-м году;

ПКi - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - объекта договора лизинга в i-м году;

KBi - комиссионное вознаграждение (оплата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в i-м году;

ДУi - плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга в i-м году. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию т.п.;

НДСi - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в i-м году. Лизингополучатели - малые предприятия от НДС освобождаются. По условиям курсовой работы НДС принимается равным нулю.

Амортизационные отчисления (Ai) рекомендуется определять линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

Ai=Фб*Ha/100,

где Фб - первоначальная балансовая стоимость основных средств, тыс. р. Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

На - годовая норма амортизации основных средств (амортизируемого имущест-ва), %. Исчисляется исходя из срока его полезного использования амортизируемого имущества. Норма амортизации рассчитывается следующим образом:

На=100/Тпи,

где На - годовая норма амортизации, %;

Тпи - срок полезного использования основных средств.

Плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора (ПКi) и его комиссионное вознаграждение (KBi) следует определять исходя из процентной ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого по лизингу имущества по следующим формулам:

ПКi = СТкр * (Фос н + Фос к)/2/100,

KBi = СТкв * (Фос н + Фос к)/2/100,

где Фос н - расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизин-га основных производственных фондов на начала i-гo года, тыс. р.;

Фос к - расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга основных производственных фондов на конец i-ro года (за вычетом начисленной за i-й год амортизации), тыс. р.;

СТкр - годовая процентная ставка за использование лизингодателем кредита на приобретение передаваемого в лизинг имущества, %.

СТкв - процентная ставка комиссионного вознаграждения, %

В курсовом проекте предусмотрено, что лизинговые платежи осуществляются ежегодно, начиная с первого года. В соответствии с действующим порядком лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Несамортизированное имущество лизингополучатель (создаваемая строительная организация) возвращает по истечении срока действия договора лизинга.(Срок действия договора лизинга – 5 лет).

Расчеты лизинговых платежей представлены в таблице 2 и таблице 3.

Пример расчета амортизации среднегодовой стоимости по договору лизинга за первый год.

Годовая сумма амортизационных отчислений равна: 500*8/100=40 тыс. р.

Остаточная стоимость имущества на конец года: 500-40=460 тыс.р.

Среднегодовая стоимость имущества: (500+460)/2=480 тыс.р.

Налог на имущество: (480*2)/100 тыс.р.

Таблица 2

Расчет амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по договору лизинга, тыс. р.

Годы договора лизинга	Остаточная стоимость имущества на начало года	Годовая сумма амортизационных отчислений	Остаточная стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Налог на имущество
1	2	3	4	5	6
I	500	62,5	437,5	468,75	9,38
II	437,5	62,5	375	406,25	8,13
III	375	62,5	312,5	343,75	6,88
IV	312,5	62,5	250	281,25	5,63
VI	250	62,5	187,5	218,75	4,38

Таблица 3

Расчет амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по договору лизинга, тыс. р.

Годы договора лизинга	Остаточная стоимость имущества на начало года	Годовая сумма амортизационных отчислений	Остаточная стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Налог на имущество
1	2	3	4	5	6
I	350	43,75	306,25	328,13	6,56
II	306,25	43,75	262,5	284,38	5,69
III	262,5	43,75	218,75	240,63	4,81
IV	218,75	43,75	175	196,88	3,94
VI	175	43,75	131,25	153,13	3,06

Таблица 4

Расчет лизинговых платежей, тыс. р.

Годы договора лизинга	ПКi		КВi		ДУi		ЛПi		ЛПi с НДС
1	2		3		4		5		6
I	31,13		15,57		25		115,45		20,78
II	26,98		13,49		25		109,22		19,66
III	22,83		11,42		25		103		18,54
IV	18,68		9,34		25		96,77		17,42
V	14,53		7,27		25		90,55		16,3