Тема: Финансовый рынок
Задача финансового рынка состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
Фьючерс – ценная бумага, относящаяся к рынку производных ценных бумаг, в основе которой лежит товарный актив, а экономическая сущность заключается в определении цены на момент покупки, а поставка товара осуществляется в будущем.
Структура финансового рынка: валютный рынок рынок драг.мет. рынок капитала рынок денежных средств.
Рынок капитала делится на два блока: рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг(облигации, векселя).
Рынок ссудного капитала так же делится на 2 блока: рынок банковских ссуд и рынок долговых ценных бумаг(акции: обыкновенные и привилегированные).
Так же существует рынок ценных бумаг рынок производных ценных бумаг(фьючерсные контракты форвардные) или срочный рынок.
Отличие экономической ссуды от кредита заключается в том, что ссуда выдаётся без процентов, в отличие от кредита.
На рынке валют осуществляются следующие типы сделок:
слот(немедленно, т.е. в день заключения сделки, поставку купленного)
срочные(форвардные) – обменять одну валюту на другую по определённой цене в определённый момент в будущем.
Дисконтный рынок рынок межбанковских кредитов рынок евровалют рынок депозитных сертификатов
Дисконтный рынок – рынок ценных бумаг, которые размещаются ниже номинала.
Рынок межбанковских кредитов – рынок кредитных договоров на вторичном обращении.
Рынок евровалют – вся иностранная валюта, находящаяся за пределами страны-эмитента.
Депозитные сертификаты – ценные бумаги, выданные на определённый срок и имеющие экономическую природу депозитных договоров.
Дисконтная ценная бумага – инструмент, эмитированный(выпущенный) с заданной номинальной стоимостью(то, что написано), но не имеющий купонной ставки(купон – доход).
Казначейский вексель является дисконтной ценной бумагой.
Банковские акцепты – банковские согласия(гарантии) по аккредитивам – форма безналичных платежей для которой характерно поэтапная оплата в международных сделках.
d = (360/ t)(DISC/FV)
d - дисконтный доход
DISC – дисконт от номинальной стоимости
t – количество дней до погашения инструмента
FV – номинальная стоимость
Соглашения об обратной покупке или РЕПО, возникают, когда одна сторона продаёт другой стороне ценные бумаги с одновременным соглашением выкупить их обратно через определённое время по установленной цене.
Тема: Рынок ценных бумаг
Фондовый рынок – это аккумулирование временно свободных денежных ресурсов; обслуживание государственного долга; перераспределение права собственности; спекулятивные операции.
IPO – процедура размещения ценных бумаг, обычно обыкновенных акций на открытом рынке.
Основные этапы:
подготовка компании к публичному статусу
формирование команды
проведение процедуры due diligence
разработка и подача проспектов эмиссии в регистрирующие органы и на фондовую биржу
формирование синдиката андеррайтеров
проведение road show
размещение акций и подведение итогов
Андеррайтеры – инвестиционные банки
Виды дисконтных ценных бумаг на денежном рынке:
казначейские векселя
банковские акцепты
коммерческие бумаги