1. Петерс Э. Хаос и порядок на рынках капитала. — М.: Мир, 2000. — 333 с.

2. Bikhchandani, S. A theory of fads, fashion, custom, and cultural change as informational cascades / S. Bikhchandani, D. Hirshleifer, I. Welch // Journal of Political Economy. – 1992. – № 5(100). –P.992-995.

3. http://www.info-cascades.info/

4. http://casasantangelo.com - блог

5. Бернстайн П. Л. Против богов: Укрощение риска / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000. — 400 с.: ил.глава 18.

6. «The Tulipomania», Chapter 3, in Mackay 1841.

7. Thompson 2007, p. 100

8. Taylor, C. (1999). "Time-on-the-Market as a Sign of Quality.".ReviewofEconomicStudies 66: 555–578.

9. Hoffman, Greg (14 July 2010). "Paul the octopus proves Buffett was right". SydneyMorningHerald. Retrieved 4 August 2010.

10. Malkiel, A Random Walk Down Wall Street, 1996

11. Jensen, 1978. «Some Anomalous Evidence Regarding Market Efficiency» Journal of Financial Economics 6: 95-101

12. Канеман Д., Тверски А. Рациональный выбор, ценности и фреймы // Психологический журнал. – 2003. – Т. 24. - № 4. - С. 31-42.

13. «Проклятиепобедителей: парадоксыианомалииэкономическойжизни» (TheWinner’sCurse: ParadoxesandAnomaliesofEconomicLife, FreePress, 1991).

14. Slovic, P. (1973, May). Behavioral problems of adhering to a decision policy. Paper presented at the Institute for Quantitative Research in Finance, Napa, CA.

15. Fama, Eugene. 1970. «Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work» Journal of Finance 25: 383–417..

16. http://www.markus.spb.ru/biblioteka/bernhem.shtml

17. Ващенко Т.В., Лисицына Е.В. Поведенческие финансы — новое направление финансового менеджмента. История возникновения и развития // Финансовый менеджмент. — 2006. — №1.

18. Daniel, К., Hirshleifer, D, Subrahmanyam, А. (1998) Investor Psychology and Security Market Under- and Overreaction. Journal of Finance, Vol. 53, pp. 1839- 1885.

19. Роман Николаевич Лепа, д-р экон. наук, проф., Станислав Владимирович Солодухин, канд. экон. наук, доц. статья Анализ влияния теории информационных каскадов и стадного поведения на формирования финансовых пузырей.

20. http://en.wikipedia.org/wiki/Nationalisation_of_Northern_Rock

21. Рудык н.Б. Поведенческие финансы, или между страхом и алчностью. - м.: Дело, 2004. – 272 с.

22. “HANDBOOK OF EXPERIMENTAL ECONOMICS RESULTS” Edited by CHARLES R. PLOTT and VERNON L. SMITH; First edition 2008; Chapter 39 - Information Cascade Experiments, Chapter 42 - Asset Pricing; Chapter 29 Price Bubbles in Large Financial Asset Markets

Деловые игры:

• Кейс и эксперимент «Информационные каскады - банк NothernRock»

Тема 7. Нежелание реализации убытков: издержки влипания, эффект диспозиции

Безвозвратные издержки. Теории, объясняющие существование безвозвратных издержек. Теория перспектив, теория ловушки. Прекращение инвестиционных проектов и безвозвратные издержки. Диспозиция. Эффект чужих денег.

Список литературы:

1. Вышел хеджер из тумана. Бартон Биггс "Манн Иванов и Фербер", 2010

2. The Sunk Cost Dilemma By Oliver F. Lehmann, PMP 2011

3. Александр Апонасевич, “Истории финансового краха: как не повторить чужих ошибок”, 2012.

4. Старый трейдер и Иена "Университеты биржевого спекулянта", Виктор Нидерхоффер

5. Шломо Майталь. «Экономика для менеджеров» Executive economics.

6. Перевод с английского Ю.И. Лащипской. Высшая школа экономики.

7. Издательство «Дело» 1996

8. SUNK COSTS AND REAL OPTIONS IN ANTITRUST ANALYSIS Robert S. Pindyck* 2006

9. Sunk Costs of R&D, Trade and Productivity: the moulds industry case Carlos Daniel Santos 2010

10. JUAN A. MÁÑEZ-CASTILLEJOa, MARÍA E. ROCHINA-BARRACHINA, AMPARO SANCHIS-LLOPISb AND JUAN A. SANCHIS-LLOPIS THE ROLE OF SUNK COSTS IN THE DECISION TO INVEST IN R&D

11. Рудык н.Б. Поведенческие финансы, или между страхом и алчностью. - м.: Дело, 2004. – 272 с.

Деловые игры:

• «Старый трейдер и йена»

• «Traxis Partners»

• «Дилемма безвозвратных издержек»

Тема 8. Поведенческие аспекты агентского конфликта в корпоративном управлении

Операционный риск. Агентский конфликт и теория агентских отношений. Система сдерживаний и противовесов. Модели поведения менеджеров в «агентском конфликте». Теория Иерархии. Теория Модильяни-Миллера. Теория Перспектив. Создание системы мотивации менеджеров для управления операционными рисками. Экономические модели мотивации. Опционные модели мотивации. Экспериментальный подход.

Список литературы.

1. Jensen M.,Meckling W. Theory of the firm: Managerial Behavior, Agency costs and Ownership Structure // Journal of Financial Economics. 1976. Vol 3. P 305-360

2. «Мотивационная модель управления операционными рисками компании» Диссертация. Штырикова Н.В.

3. Http://www.Hr-portal.Ru/article/cobstvenniki-I-top-menedzhery-edinstvo-V-protivostoyanii Статья“Собственники и топ-менеджеры: единство в противостоянии”

4. Millеr М. Н., Modigliani F. Dividend Policy, Growth and the Valuation of Shares // Journ. Business. 1961.

5. Основные способы нематериального стимулирования. "Кадровый вестник" 6, 2003.

6. "Как мотивировать топ-менеджеров” Журнал "Финансовый директор" Сергей Львов, Роман Иванов.

Вопросы к зачету

1. Нормативный и дескриптивный подходы в теории принятии решений

2. Теория ожидаемой полезности Неймана-Моргенштерна и теория ожидаемой субъективной полезности Л. Сэвиджа

3. Парадоксы Алле и Эллсберга

4. Этапы эволюции теории принятия решений и поведения ЛПР

5. Три категории экономических экспериментов и три пути развития экспериментальной эконокики.

6. Критерии оценки экономического эксперимента.

7. Связь поведенческой и экспериментальной экономики

8. Российская национальная культурная бизнес-среда: влияние на поведение экономических агентов и результаты экономических экспериментов.

9. Особенности восприятия времени в российской культуре

10. Сущность понятий: эвристика, искажение, когнитивное искажение (heuristic, bias, cognitive bias).

11. Классы эвристик: современный подход на основе классификации Д. Канемана и А. Тврески.

12. Подход к классификации на основе эвристических принципов по Чарльзу Плотту: классы эвристик, определяемых проблемами.

13. Принятие решения на основе «быстрой и экономной эвристики». Привести 2 примера.

14. Эвристики репрезентативности. Привести 3 примера.

15. Аттитьюдные эвристики. Привести 2 примера.

16. Эвристики наличия. Привести 2 примера.

17. Эвристика якоря. Привести 1 пример.

18. Эвристика распознавания. Привести пример использования в инвестиционном менеджменте.

19. Чрезмерная самоуверенность и иллюзия контроля. Привести 1 пример из повседневной жизни и 2 – из практики менеджмента.

20. Классификация искажений.

21. Ментальный учет: продемонстрировать на примере.

22. Соотношение понятий «неприятие риска» и «неприятие неопределенности», «неприятие убытков».

23. Фрейминг, или эффект обрамления. Привести 3 примера.

24. Теория перспектив А. Тверски и Д. Канемана.

25. Эффект владения. Привести пример из бизнес-практики.

26. Поведенческие основы страхования.

27. Эффект отклонения к настоящему, гиперболическое дисконтирование, межвременная непоследовательность предпочтений: соотношение понятий.

28. Примеры межвременного выбора.

29. Проблема самоконтроля: отлынивание (прокрастинация) и переедание, роль механизма обязательств.

30. Эффект субаддитивного дисконтирования. Эффект даты/отсрочки. Эффект магнитуды.

31. «Коэффициент восприятия времени» (time coefficient): рассчитать на примере

32. Психологическая дистанция, субъективные интерпретация высокого и низкого уровня: привести 3 вида дистанции и 2 вида интерпретаций.

33. Save More Tomorrow Plan.

34. Временной фрейминг.

35. Принципы рациональности в традиционной финансовой парадигме

36. Загадка премии за риск.

37. Проклятье победителя. Использование в маркетинге финансовых продуктов.

38. Проклятье знаний.

39. Проклятье доступности информации.

40. Гипотеза эффективности рынков. Слабая, средняя и сильная формы эффективности. Противоречия ГЭР.

41. Теория шумовой торговли.

42. Теория оверреакции. Увлечения, моды, пузыри. Привести пример.

43. Информационные каскады. Использование в маркетинге финансовых продуктов.

44. Безвозвратные издержки. Теории, объясняющие существование безвозвратных издержек. Прекращение инвестиционных проектов и безвозвратные издержки.

45. Диспозиция. Эффект чужих денег.

46. Агентский конфликт и теория агентских отношений.

47. Система сдерживаний и противовесов.

48. Модели поведения менеджеров в «агентском конфликте».

49. Экономические модели мотивации. Опционные модели мотивации. Экспериментальный подход.

Семестровая работа:

В рамках курсах предусмотрена 1 домашняя работа по выбору студентов. Задание:

подготовить кейсы по выбранной теме (от 2 шт) и деловую игру (от 1 шт).

По желанию – подготовить экономический эксперимент, что включает проектирование дизайна эксперимента, проведение анкетирования, электронная обработка и статистический анализ данных, обсуждение результатов, научные выводы

Основная литература:

Рудык

Handbook of Experimental Economics Results

Остальное – в соответствии с форматом УМК (может, нельзя указывать статьи?)