2. Валютный арбитраж. Его сущность и назначение.

Валютный арбитраж – привлечение иностранной валюты и её размещение в целях получения прибыли.

Виды арбитражей:

1. Процентный арбитраж с двумя валютами. Это сделка, сочетающая в себе конверсионную и депозитарную операции с валютой, направленная на получение прибыли за счет процентной разницы по ставкам в различной валюте.

Операция процентного арбитража связана с займом средств в низкоторговой валюте, переводе её в высокодоходную валюту и размещением этой валюты на рынке с целью получения прибыли.

2. Операции с позитивным процентным арбитражем.

3. Срочная валютная сделка против срочной. В этом случае участник рынка совершает любые 2 срочные сделки с валютой с целью получения прибыли.

4. Пространственный арбитраж. Это валютный арбитраж с целью получения прибыли за счет разницы валютных курсов на разных валютных рынках.

5. Временной арбитраж. Валютный арбитраж с целью получения прибыли за счет разницы валютных курсов.

Пример арбитража:

AUD/USD спот 0,9935/0,9940

Рассчитать форвардный курс на срок 75 дней., при условии что, уровень процентной ставки в США 0,25%, в Австралии – 4,75%.

Вычислить форвардную маржу и процент хеджирования.

Решение:

0,9935+(0,9935х0,25х75)/(365х100)=0,9940

1+(1х4,75х75)/(365х100)=1,0097

Форвардный курс AUD/USD

0,9940/1,0097 = 0,9844(5)

Форвардная маржа = 0,9935-0,9844=0,0091

% хеджирования = (0,0091х365х100)/(0,9844х75)= 4,36%

3. Информационные технологии в международных валютно-кредитных операциях.

Международные сети:

1. SWIFT.

2. TARGET.

3. FEDWIRE.

4.CHIPS.

5. EBS.

6. REUTERS 3000.

1. SWIFT.

Это сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций.

Основная задача – перевод средств из одного банка в другой.

Пользователи SWIFT:

1. Банки-члены.

2. Ассоциированные члены. Филиалы отделения банков участников.

3. Участники финансовые институты.

Преимущества системы:

1. Надежность передачи сообщений.

2. Сеть гарантирует и обеспечивает полную сохранность и секретность передаваемых сведений.

3. Сокращение операционных расходов по сравнению с телексной связью.

4. Быстрый способ передачи сообщений в любую точку мира.

5. Возможность автоматизировать обработку данных.

6. Гарантирует своим членам финансовую защиту.

Недостатки системы:

1. Дороговизна вступления.

2. Опасность сбоев и другие технические проблемы.

3. Сокращение возможностей по пользованию кредита. Сокращается время между дебетом и кредитом счетов, на котором отражается данный перевод.

2. TARGET.

Трансевропейская автоматизированная система валовых расчетов в режиме реального времени.

Операции, осуществляемые через TARGET:

1. Операции открытого рынка и другие денежные операции между европейским центральным банком и национальными центральными банками разных стран.

2. Расчеты в рамках финансовых операций между коммерческими банками.

3. Крупные платежные операции клиентов коммерческих банков.

Преимущества:

1. Немедленное завершение кредитовых проводок по счетам.

2. Совершение операций в масштабе реального времени.

3. Свободный доступ.

4. Надежность технологий.

Недостатки:

1. Относительно высокая стоимость.

2. Ограниченная возможность в обработке больших объемов информации.

3. FEDWIRE.

Электронная сеть для перевода денежных средств и ценных бумаг, связывающая 12 банков федеральной резервной системы с банками, депозитными учреждениями, которые имеют резервные и клиринговые счета в федеральной резервной системе.

Категории перевода в системе:

1. Межбанковские операции. В которые включены переводы федеральных средств, переводы в счет взаимозачетов и переводы банковских ссуд.

2. Переводы по третьей стороне. Переводы ценных бумаг, коммерческие переводы и валютные переводы.