3.1. Анализ деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализиро­вать эффективность использования материальных, трудовых и, насколько эффективно предприятие использует свои сред­ства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Используются следующие показатели оборачиваемости:

• Коэффициент оборачиваемости активов (Коа) — характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается данный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. ,

где ВРП – выручка от реализации продукции,

– средний итог актива баланса.

• Прямой коэффициент обора­чиваемости (количество оборотов) за определенный период вре­мени — год, квартал. Этот показатель отражает число круго­оборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств:

Коб=ВРП/

Где – среднегодовая величина оборотных средств

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величи­ну реализованной (или товарной) продукции, приходящуюся на I рубль оборотных средств.

Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными сред­ствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства..

Оборачиваемость оборотного капитала (ОБок) в днях определяется делением оборотного ка­питала на однодневный оборот, определяемый как отно­шение объема реализации РП к длительности периода в днях Д или же как отношение длительности периода к количеству обо­ротов Коб:

ОБок=Д/Коб

Время обо­рота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале.Сокращение этого времени — ведет к повышению эффек­тивности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) – показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в те­чение отчетного периода.

,

где – среднегодовая величина дебиторской задолженности.

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) - показывает, сколько предприятию требуется совершить оборо­тов для оплаты выставленных ему счетов.

,

где ВРП – выручка от реализации продукции;

- среднегодовая величина кредиторской задолженности.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмотренные коэффициенты. Тогда можно определить, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.

- Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Компз) отражает скорость реализации этих запасов В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статьей обо­ротных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях).

,

где – среднегодовая стоимость материально-производственных запасов.

Для того, чтобы узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производ­ственных запасов 365 дней разделить на его величину.

• Длительность операционного цикла (Доц) - по нему определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия; т.е. в течение какого периода денежные средства связаны с материально-производственными запасами.

,

где Одз – оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях;

Омпз – оборачиваемость материально-производственных запасов, в днях.

• Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача) (Коопф) – показывает величину реализованной продукции, приходящейся на единицу основных производственных фондов. Чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фон­доотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

,

где – среднегодовая величина основных средств (с.120)

• Коэффициент оборачиваемости собственного капи­тала (Коск) - характеризует различ­ные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложен­ным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за кото­рым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники компании. Низкий показа­тель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного ка­питала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий в сложившихся усло­виях источник доходов.

,

где – среднегодовая величина собственного капитала.(с.490)