Управление обновлением портфеля

Принятие решений о проведении обновления инвестиционного портфеля опирается на анализ следующих факторов:

• Цикл и конъюнктура рынков активов и альтернатива вложений

• Фундаментальные макроэкономические изменения (ожидаемый уровень роста капитала, инфляции, процентных ставок, курсов валют, промышленный рост или спад)

• Финансовое состояние конкретного эмитента

• Требования инвесторов по изменению управления предприятием, выплате дивидендов, погашению кредитов и т.д.

• Политические и психологические аспекты инвестирования

Для производственных предприятий важен портфель реальных инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)

Инвестиционные проекты базируются на инвестиционных решениях, связанных с:

• Приобретением недвижимого имущества

• Капиталовложениями в оборудование

• Научными исследованиями

• Опытно-конструкторскими разработками

• Освоением нового месторождения

• Строительства крупного производственного объекта

Виды инвестиционных проектов:

1. По отношению друг к другу:

   1. Независимые – проекты, допускающие одновременное и раздельное осуществление при этом характеристики их реализации не влияют друг на друга

   2. Альтернативные (взаимоисключающие) – проекты не допускающие одновременной реализации.

   3. Взаимодополняющие проекты, реализация которых может происходить лишь совместно

2. По основной направленности

   1. Коммерческие – главное – получение прибыли

   2. Социальные – решение социальных проблем

   3. Экологические – решение экологических проблем

   4. Другие

3. По масштабам (размерам инвестиционных вложений)

   1. Малые – проекты с незначительными объемами и сроками инвестиций, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы

   2. Крупные – масштабные проекты крупных предприятий, требующие значительных инвестиционных вложений и достаточно продолжительного периода реализации

   3. Мегапроекты – целевые инвестиционные программы регионального, государственного или международного уровня. Например, строительство систем магистральных трубопроводов.

4. По степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внешнюю или внутреннюю среду.

   1. Глобальные – проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле

   2. Народнохозяйственные

   3. Региональные, городские (отраслевые)

   4. Локальные- проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на ситуацию в регионе и т.д., имеет конкретное локальное значение.