31. Анализ платежесп-ти.

Плат-ной счит-ся такая орг-ия, к-ая спос-на свое-врем выполнить свои обязат-ва. Здесь понятие плат-ти охват-ет не т-ко абсолют или краткосроч, но и долгосроч плат-ть. По мнению др зарубеж авторов, ответ на вопрос о плат-ти дается с т.зр. «правила минимал-го фин равновесия», т. е. плат-но то п/п, у к-го достат-но собств ист-ков формир-ия ОбСр. В соврем энциклоп дается след опред-ие плат-ти–спос-ть юрид или физ лица своевременно и полн-ю вып-ять свои платежные обязат-ва, вытек-щие из торг, кредит и др операций ден хар-ра. Др группа авторов отмечает, что плат-ть орг-ции–это ее спос-ть вып-ять внеш обязат-ва, исп-уя свои Ак, и чем больше общие Ак превышают их, тем выше степень плат-ти. В современ усл-ях ан-з плат-ти с/х п/п приобрел чрезвыч актуал знач-е, т. к. бол-во из них не явл-ся таковыми. Поэтому плат-ть в бол-ве слу-чаев ассоциируется с ликв-тью, т. е. возм-тью прев-ращ-ия Ак п/п в деньги для послед оплаты долгов. Плат-ть оцен-ют по данным бухг баланса на основе ан-за ликв-ти ОбСр. Плат-ть, хар-уя степень ликв-ти ОбАк, свид-ет о фин возм-ях орг-ии полностью расплатиться по своим обязат-ам по мере наступл-я срока погаш-я долга. Плат-ть оцен-ся с пом различ коэф и показ-лей: 1)Коэф обеспеч-ти деят-ти СОС: Кобесп=СОС/ОА, где СОС=КР-ВНА, где КР=УК+ +РК+НПр+ДК. 2)Доля СОС в покрытии З:СОС/З 3)Вел-на нормал ист-ов покрытия З: НИПЗ–те ист-ки, к-ые логически могут рассматр-ся как ист-ки финансир-я З: НИПЗ=З+НПр+ККЗ+Зад-ть пост-кам на сырье и мат-лы. 4)Коэф покры-тия З: Кпокр= НИПЗ/З. 5)Маневр-ть СК: СОС/СК=1–ВНА/КР, где СК=КР. Этот показ-ль говорит о том, какая часть СК нах-ся в собильной форме. Критерии, как правило, отрасл. 6)Менвр-ть СОС:ДС/СОС. Этот показ-ль го-ворит о том, какая часть СОС нах-ся в мобил форме. Самое благополуч знач-е показ-ля 0,5. Этот показ-ль следует рассм-ть исходя из отчета о дв-ии ДС помес.

32. Ан-з фин уст-ти

Цель ан-за ФУ п/п–оценить спос-ть п/п рассчит-ся по своим обязат-вам и сохранять право влад-я ими. Ур-нь тек плат-ти, как и ФУ зав-т от степени обес-печ-ти З ист-ками формир-ия. При этом имеется в виду обеспеч-ть опред-ми видами ист-ков: собств (УК,ДК,РК,НПр,ЦФ), кредит и др заем (ТО,ДЗ,КЗ, ДКр,ККр, Зад-ть п/д пост-ми и подряд-ми). Ист-ми формир-ия запасов явл-ся: 1) Собств ист-ки формир-я З: СИФЗ=СК–ВА. 2)Нормал ист-ки формир-ия З: НИФЗ=СИФЗ+КиЗ+КЗ.3)Общая вел-на ист-ков фор-мир-ия З: ОИФЗ=НИФЗ + часть СК, сдерж-щая фин напряж-ть.

ФУ оцен-ся с т.зр. ист-ков финансир-ия З: 1)опред-ся вел-на З по балансу: З. 2)Опред-ся ист-ки собств ср-тв для финансир-я З: ИС=КР-ВНА. 3)Сравн-ие 1) и 2): если З≤, то сост-ие абсолют уст-ое, если З>, то ИС не хватает для обеспеч-ия З, след-но 4)ИС+Дол-госроч займы целевого назнач-я. 5)Сравн-ие 1) и 4): если З≤, то нормал ФУ, если З>, то 6) ИС+ДЗцн+ +КЗцн. 7)Сравн-ие 1) с 6): если З≤, то сост-ие неуст-ое, если З>, то п/п не выплачивает з/п, налоги, т.е. у п/п накапл-ся тек обязат-ва, кризисное сост-ие.

Также типы ФУ м. выделить в завис-ти от соотн-ия показ-лей: 1)Абсолют уст-ть фин сост-ия показ-ет, что З и зат-ты полностью покрыв-ся СОС. П/п прак-тически не зав-т от кредиторов. М. сказать, что админ-ция п/п не умеет, не желает или не имеет возм -ти привлекать внеш ист-ки финансир-ия для осн деят-ти. СИФЗ≥0. 2)Нормал уст-ть–гарантирует плат-ть. Для покрытия З и зат-т исп-ся нормал ист-ки покрытия (НИП). СИФЗ<0, НИФЗ≥0. 3)Неуст-ое фин сост-ие, сопряженное с наруш-ем плат-ти, но при к-ом сохран-ся возм-ть восстановл-я равновесия за счет пополн-ия ист-ков СОС, за счет сокращ-я ДЗ, ускор-ия оборач-ти З. СИФЗ<0, НИФЗ<0, ОИФЗ≥0. 4)Кризис фин сост-ие, при к-ром п/п на грани банкр-ва, поск-ку в дан ситуации ДС, краткосроч ц/б и ДЗ не покрывают даже его КЗ. В дополнение к предыд усл-ию п/п имеет кредиты и займы, непогаш в срок или просроч ДЗ и КЗ. СИФЗ<0, НИФЗ<0, ОИФЗ<0.

Один из важн показ-лей ФУ п/п–коэф автономии (независ-ти). Рост Кавт свид-ет о ↓ завис-ти от заем ист-ков финансир-ия и ↓ риска фин затрудне-ний. Кавт=СК/Валюта баланса. Коэф ФУ–показ-ет удел вес тех ист-ков финансир-ия, к-ые п/п м. исп-ать в своей деят-ти длит время. Его знач-ие не д.б.<0,7, т. к. превыш этой границы означ завис-ть п/п от внеш ист-ков ср-тв, потерю ФУ. Кфин уст=(СК+ДО)/Ва-люта баланса. Коэф долгосроч привлеч ЗС–хар-ет до-лю долгосроч заем ист-ков во всех долгосроч ист-ках финансир-я: Кдолгоср привлеч ЗС=ДО/Валюта баланса. Чтобы судить о степени завис-ти п/п от привлеч кап-ла рассчит-ся коэф финансир-ия: Кфин= СК/ЗК. Коэф тек зад-ти=КФО/Валюте баланса. Коэф фин маневр-ти показ-ет часть СК, влож-го в ОбСр, т.е. кап-ла, нах-ося в мобил форме, позвол-щей относит-но свободно маневр-ать кап-лом: Кфин маневр=СОС/СК. Коэф обеспеч-ти СОС не м.б.>0,1. Если он сост-ет ≈0,5, то п/п спос-но проводить неза-вис фин пол-ку: Кобес сос=(СК-ВА)/ОА. Коэф пок-рытия З. Если знач-ие этого показ-ля >1, то текущее фин сост-ие п/п рассматр-ся как неуст-ое: Кпокр З=НИФЗ/З. Коэф фин Левериджа хар-ет риск, ассо-циирующийся с дан компанией, резерв заем финан-сир-я. Чем выше этот показ-ль, тем выше риск ассо-цииривания и ни-же резерв заем финансир-я: Кфл= ДЗ/КР(или СК). По отн-ию к СК оценка точнее, т. к. СК м.б. оценен по баланс и по рын ст-ти. При сущ-ном расхожд-ии оценок предпочтения отдается оценке по рын ст-ти. Операц Леверидж хар-ет сте-пень риска пр-ва. Он =УПР/З (чем ↑ этот показ-ль, тем ↑ операц риск. Хар -ет (косвенно) эф-ть исп-ия ОС п/п. Чем ↑прод-ия, тем ↑ПЗ,↓доля пр-ых зат-т,↓риск пр-ва):Пр/УПР (чем ↑показ-ль, тем ↓операц риск. Чем >Пр позволяют за-раб-ть ОС, тем<риск пр-ва); ∆П /∆ДВ(чем ↑показ-ль, тем ↓операц риск).