4. Основные методы регулирования платежного баланса

Государственное регулирование платежного баланса – совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытия сложившегося сальдо.

Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования по следующим причинам:

• платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерно активном сальдо – у других;

• после отмены золотого стандарта в 30-х годах прошлого столетия стихийный механизм выравнивания платежных балансов путем ценового регулирования действует слабо, поэтому здесь требуются целенаправленные государственные меры;

• в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики (наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы).

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

• государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;

• значительная доля (до 40-50%) национального дохода, перераспределяется через государственный бюджет;

• непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспорта капитала, кредитора, гаранта, заемщика;

• регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Государство использует специальные меры, оказывающие воздействие на платежный баланс в ходе формирования его основных частей – торгового баланса, баланса «невидимых» операций, движения капитала.

Регулирование платежного баланса

Важным объектом регулирования является торговый баланс. Для этого государство осуществляет следующие мероприятия:

• стимулирует экспорт на стадии реализации товаров путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.);

• предоставляет целевые экспортные кредиты для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков;

• страхует экспортеров от экономических и политических рисков;

• вводит льготный режим амортизации основного капитала;

• предоставляет иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования платежных поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

• ограничение норм вывоза валюты туристами данной страны;

• прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

• расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.;

• регулирование миграции рабочей силы, в частности ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих, и т.д.

Регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой – на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающие благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.

Регулирование платежного баланса при его дефиците.

При дефицитном платежном балансе предпринимаются мероприятия с целью:

• стимулирования экспорта;

• сдерживания импорта товаров;

• привлечения иностранных капиталов;

• ограничения вывоза капиталов.

Методы регулирования платежного баланса при его дефиците:

1. Дефляционная политика, которая направлена на сокращение внутреннего спроса. Она предусматривает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.

1. Девальвация – понижение курса национальной валюты, направленное на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров.

2. Валютные ограничения – блокирование выручки экспортеров в иностранной валюте, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках. Все эти меры направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

3. Меры финансовой и денежно-кредитной политики. Для уменьшения дефицита платежного баланса также используются: бюджетные субсидии экспортерам; протекционистское повышение импортных пошлин; отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг, и др.

При активном платежном балансе

Государственное регулирование направлено на устранение нежелательного чрезмерно активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы (финансовые, кредитные, валютные, ревальвация и др.) используются с целью:

• расширения импорта;

• сдерживания экспорта товаров;

• увеличения экспорта капиталов (в том числе в форме кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов.

Кроме того, активное сальдо платежного баланса используется государством для: погашения (в том числе досрочного) внешней задолженности страны; предоставления кредитов иностранным государствам; увеличения официальных золотовалютных резервов; вывоза капитала в целях создания второй экономики за рубежом.

Контрольные вопросы по теме 7

1. Что такое платежный баланс и для чего он составляется?

2. Назовите принципы составления платежного баланса?

3. В чем заключается смысл системы двойной записи? Какие операции регистрируются по кредиту, и какие по дебету?

4. На какие два больших счета разделяется платежный баланс?

5. В чем причина неизбежности пропусков и ошибок?

6. Что такое доходы и какие виды доходов учитываются в платежном балансе?

7. В чем сущность трансфертных операций?

8. Назовите исходные источники информации для составления платежного баланса.

9. Что служит материальной основой регулирования платежного баланса?

10. Назовите и дайте характеристику методам регулирования платежного баланса при его дефиците.

11. На что направлено государственное регулирование при активном платежном балансе?