3. Финансово-промышленные корпорации Франции и Италии.
Исторически во Франции и Италии сложился достаточно большой государственный сектор экономики. Капитал крупных промышленных корпораций формировался при активной поддержке государственного бюджета и при интенсивном вмешательстве со стороны государственных органов. В связи с этим доля государства в капитале и портфеле акций крупных промышленных структур до сих пор достаточно велика.
Только относительно недавно крупные французские коммерческие банки в рамках диверсификации своей деятельности начали вкладывать значительные средства в крупную промышленность.
Каждый из трех крупных французских коммерческих банков - Национальный парижский банк, Креди Лионе и Сосьете Женераль - имеет примерно по 18 миллиардов активов, направленных в промышленный сектор, т. е. между 1,5 и 2% своего баланса.
Французские коммерческие банки только начинают следовать примеру немецких коллег. Для Франции характерно приобретение торговой структурой коммерческого банка, владеющего и управляющего пакетом акций промышленного предприятия. В ряде случаев с целью вовлечения в кредитно - инвестиционные процессы крупные торговые структуры выпускают в обращение кредитные карточки и создают таким образом своеобразные кредитные сети.
Например, в 1987 г. компания "Ошан" приобрела "Банк Делор", затем переименованный в "Аккорд". Крупная торговая компания "Интермаше" в 1988 г. купила у "Креди Шимик" "Окзилер де Креди". Компания "Карфур" преобразовала свой филиал, работавший с кредитной карточкой "ПАСС", в активно функционирующий коммерческий банк.
Характерная черта итальянской банковской системы - сильное влияние государства на банковскую сферу, а также банковский закон 1936 г., по которому банки не могли предоставлять кредиты сроком свыше 18 месяцев.
4. Финансово-промышленные корпорации стран Юго-Восточной Азии
Формирование и развитие ПКС в странах Юго-Восточной Азии (Южной Корее, Таиланде, Сингапуре) идут своим путем. В этих странах государство регулирует деятельность крупных корпораций достаточно жестко, даже частных.
Государство строго следит за ростом конкурентоспособности отечественных предприятий и корпораций. С ростом их конкурентоспособности постепенно ослабляются барьеры для внедрения на национальный рынок иностранных корпораций.
Классификация основных факторов, стимулирующих объединение предпринимательских структур
Слияния и поглощения предприятий (компаний) Интеграция предприятий
Наиболее распространенными вариантами интеграции предприятий являются: горизонтальная и вертикальная интеграция; диверсификация.
1. При горизонтальной интеграции происходит слияние или присоединение предприятий аналогичного производственного профиля. В результате подобных структурных преобразований предприятие получает:
в производственной области: производственные площади, оборудование, персонал;
в области снабжения и сбыта: новые поставщики и потребители;
в информационной области: новые патенты, лицензии, ноу-хау;
в экономической области: снижение производственных затрат за счет укрупнения производства.
2. При вертикальной интеграции происходит слияние и присоединение не только предприятий по технологической цепочке, но и снабженческих, сбытовых организаций. В результате такого преобразования предприятие получает:
в технологической области: устойчивые технологические связи;
в области снабжения и сбыта: гарантированные устойчивые связи с поставщиками и (или) потребителями продукции;
в экономической области: снижение трансакционных издержек.
При диверсификации происходит слияние и присоединение предприятий другого производственного профиля. В результате трансформации предприятие достигает снижения финансовых рисков, вследствие вложения средств в разные области бизнеса. Еще в 60-х годах двадцатого века зарубежными классиками стратегического менеджмента было установлено, что крупные предприятия прибегают к диверсификации, когда руководство осознает, что имеющиеся производственные мощности и научный потенциал могут быть также эффективно использованы для освоения, производства и продажи товаров на новых рынках. Рост происходит либо при расширении производства на конкретных предприятиях для работы с теми же покупателями, либо при поиске новых рынков и поставщиков. Также возможен выход на новые рынки посредством разработки соответствующей продукции для различных групп покупателей.
Следует отметить, что диверсификация - это не только метод повышения эффективности бизнеса, но и способ защиты от риска. Если по тем или иным причинам производство основной продукции перестанет быть выгодным, предприятие избежит больших потерь путем опоры на выпуск продукции, соответствующей стратегии диверсификации. Наиболее часто встречается два основных вида стратегии диверсификации - связанная и несвязанная диверсификация. Диверсифицирующие предприятия могут быть отнесены к одному или комбинации типов диверсификации в зависимости от характера взаимосвязей, имеющихся между отделениями предприятий.
Стратегия диверсификации предприятия может быть названа связанной, если менее чем 70 процентов дохода всей организации обеспечивается одним из направлений бизнеса, причем все эти направления связаны между собой тем или иным образом. Ясно, что 70 % - величина условная, однако она указывает на само существование диверсификации. Кроме того, связанная диверсификация подразумевает, что сливающиеся предприятия используют похожие технологии производства и системы распределения, ведут совместные научно-исследовательские работы, а также обслуживают сходные рынки. Существующие при связанной диверсификации отделения внутри предприятия могут быть более или менее жестко связаны между собой. Более жестко связанная диверсификация подразумевает, что все отделения внутри организации объединяет значительное количество общих ресурсов, технологий, каналов распределения, потребителей и т. д.
При стратегии менее жестко связанной диверсификации направления бизнеса предприятия объединены только по некоторым вопросам или такие связи значительно разнятся от отделения к отделению. Говоря о связях между подразделениями в организации, следует иметь в виду не только непосредственное взаимодействие различных направлений бизнеса в области операций или средств производства, но и так называемые стратегические активы - умения и знания персонала или «ноу-хау» предприятия.
Следуя стратегии несвязанной диверсификации, предприятие получает не только другие технологии и производственные ресурсы, но и новые каналы распределения, рынки сбыта и персонал. В этом случае говорят о значительной неопределенности в работе предприятия и необходимости обучения кадров. Диверсификация считается несвязанной, когда предприятие ведет различные направления деятельности, не имеющие взаимных связей. Иногда организации, преследующие стратегию несвязанной диверсификации, называются конгломератами.
В конгломерате, как и в случае связанной диверсификации, ни одно из подразделений предприятия не должно генерировать более 70 % от общего дохода. Кроме того, при связанной диверсификации упор делается на сотрудничество между имеющимися подразделениями предприятия, а при несвязанной диверсификации - на соревнование (состязание, соперничество) между ними.