5.Нарушение рыночного равновесия.

При изменении условий функционирования рынка, например, при изменении вкусов покупателей или изменении издержек производства происходит сдвиг кривой спроса и кривой предложения. В этих случаях цена начинает отличаться от прежнего уровня равновесной цены.

В зависимости от различных факторов, воздействующих на рынке, различают устойчивое (стабильное) и неустойчивое (нестабильное) равновесие. Устойчивое (стабильное) равновесие характеризуется тем, что отклонение от равновесного состояния сопровождается возвращением к первоначальному состоянию равновесия. Неустойчивое (нестабильное) равновесие характеризуется тем, что отклонение от равновесного состояния не сопровождается возвращением к первоначальному состоянию равновесия. Отклонение от рыночного равновесия может быть длительным, несмотря на то, что на рынке существует дефицит или избыток товаров при установлении рыночных цен.

В случае устойчивого (стабильного) равновесия «невидимая рука» рынка осуществляет спонтанную координацию деятельности субъектов рынка. Возникают мощные силы, которые противодействуют падению или повышению цен, выше уровня ранее достигнутого равновесия. В случае неустойчивого (нестабильного) равновесия «невидимая рука» рынка не может спонтанно координировать деятельность субъектов рынка и возникает объективная необходимость государственного вмешательства в рыночный механизм.

Анализ рыночного равновесия с точки зрения его устойчивости приводит к необходимости определения динамики товарных цен во времени.

6.Условие частичного и общего равновесия.

Анализ равновесия на рынке одного товара не учитывает влияния спроса и предложения на рынках других товаров. Поэтому в экономической теории неоклассиков преобладает понятие статического равновесия. Ввиду наличия взаимозаменяющих друг друга товаров и взаимодополняющих товаров данное допущение является не реалистичным. Отклонение от равновесия на рынке одного товара воздействует на условия формирования цен на других рынках, что вызывает ответное воздействие на первый рынок. Поэтому более реалистичным, а потому более сложным понятием является категория динамического равновесия.

Различают анализ частичного равновесия (partial equilibrium) на одном или нескольких рынках, взятых обособленно от рынков остальной экономики. Существует анализ общего равновесия (General equilibrium), когда анализируется экономика в целом как единая система рынков. При этом учитывается вся совокупность внутренних рыночных взаимосвязей. Например, ввиду действия различных факторов происходит повышение заработной платы, что вызывает взаимосвязанный рост общего уровня товарных цен, вызывающий падение валютного курса национальной валюты.

Гипотеза эффективного рынка, сформулированная Юджином Фама, утверждает, что рынки учитывают всю возможную информацию и предпочтения субъектов рынка. Из этих посылок делается вывод, что рынки совершенны, т.к. отражают совокупное мнение всех субъектов рынка. В противоположность этому Хаймен Мински выдвинул гипотезу о финансовой нестабильности капитализма в условиях отсутствия естественной фазы глубокого спада в деловом и кредитном цикле экономики. Х. Мински считает, что, стремясь максимизировать массу прибыли, фирмы увеличивают размер финансового рычага, привлекая увеличивающиеся объемы займов при заданной величине собственного капитала. Тоже самое делают частные потребители товаров и услуг, злоупотребляя займами, находясь в обманчивом состоянии оптимизма. Они пока не опасаются кредитных кризисов и рецессии. Дж.М. Кейнс выдвинул идею о «денежной вуали» между нефинансовыми и финансовыми активами и растущим уровнем рисков, которыми активы обременяются по мере расширения и усложнения рынков. По мере качественного усложнения денежно-кредитных отношений и утолщения «денежной вуали» все виды активов закладываются в ипотеку, обременяются долгами. Контроль над динамикой рисков активов отделяется от их собственников, которые владея ими формально, утрачивают этот контроль. До наступления кризиса происходит масштабный рост высокорискового заимствования, что скрывает действительное состояние вещей и делает непонятным кто богат, а кто беден. Затянувшаяся мнимая стабильность рынков формирует условия для их дестабилизации, т.к. происходит накопление громадных долгов, рост цен на ценные бумаги и рост рисков на фондовых рынках. Цены на ценные бумаги отрываются от уровня доходов, получаемых нефинансовыми фирмами, которые обладают фиксированной производительностью используемых ими факторов производства. Кризис наступает внезапно, как реакция на накопившиеся диспропорции. За счет падения цен происходит принудительное восстановление равновесия на взаимосвязанных рынках.

Рыночная экономика является очень сложным организмом, где нет совершенной мобильности факторов, которая бы автоматически через арбитражные операции посредников могла бы устанавливать единый уровень цен. Стиглиц Дж. писал: «Разброс существующих на рынке цен создается самим рынком, а не просто является следствием неспособности рынка осуществлять арбитражные операции с целью полного устранения различий в ценах, обусловленных шоками, которые по-разному воздействуют на отдельные рынки» [3, с.359].

Неоклассическая теория рынка крайне упрощает механизмы его функционирования. Анализируя процесс работы фондовых и товарных бирж, Р. Коуз писал: «Не лишено значения то, что эти биржи, на которые экономисты часто ссылаются как на пример совершенного рынка и совершенной конкуренции, представляют собой рынки с подробным регламентированием трансакций (и это помимо возможного правительственного регулирования). Отсюда следует вывод, … что для существования чего-либо подобного совершенной конкуренции обычно необходима сложная система правил и ограничений» [4, с.9]. Далее Р. Коуз отмечал, что причина столь детальной и сложной системы регламентации состоит в том, что «они нужны для сокращения транзакционных издержек и, следовательно, для увеличения объемов торговли» [4, с.9].