2. Розрахунок необхідних інвестицій

Розрахунок суми інвестиційних витрат здійснєються за формулою; ІВ=КВ + Д – Вреал – Вбр + Взал + ΔОК (1)

де:

ІВ - інвестиційні витрати, пов'язані з впровадженням інноваційного проекту, грн;

КВ - капітальні витрати на будівництво (добудівництво), придбання нового обладнання, грн;

Д - витрати на демонтаж обладнання, грн;

Вреал - вартість реалізованого обладнання, грн;

Вбр- вартість обладнання, що реалізується за ціною металобрухту, грн;

Взал - залишкова вартість замінюваного обладнання, грн;

ΔОК - додаткові обігові кошти, грн.

Капітальні витрати розраховуються за наступною формулою: КВ = Ц + ТВ + ЗСВ + М (2)

де:

Ц - ціна обладнання, грн;

ТВ - транспортні витрати, грн;

ЗСВ - заготівельно-складські витрати, грн;

М - витрати на монтаж нового обладнання, грн.

Ц = 32900 грн., ТВ = 4 % до ціни, ЗСВ = 2 % до ціни, М=10 % до ціни.

Тоді, КВ = 32900 + 32900*(0,04+0,02+0,1 ) = 38164 грн.

Розрахуємо необхідні інвестиції на поповнення обігових коштів, оскільки передбачається збільшення випуску продукції з 60 т до 100 т.

Вважаємо, що сума обігових коштів підприємства повинна збільшитись пропорційно зростанню обсягу виробництва. За вихідними даними обігові кошти становлять 6508 тис. грн. (рядок 31). За звітністю обсяги виробництва підприємства складають 92503 тис.грн. (рядок 32).

За проектом очікується збільшення обсягу виробництва з 60 т (5 рядок) до 100 т (6 рядок). Збільшення = 100 т - 60 т = 40 т. У вартісному виразі 40 т * 9200 грн. (7рядок) = 368000 грн. (368 тис.грн.).

Визначимо приріст обігових коштів: 368000 * 6508 /92503 = 25890,5 грн.

Витрати на демонтаж становлять 4 % від початкової вартості обладнання, яке буде демонтуватись. Початкова вартість становить 29300 грн. (рядок 9).

Демонтаж = 29300 грн. * 0,04 =1172 грн.

Обладнання, яке демонтується можна реалізувати:

а) частина як металобрухт 10т (рядок 11) за ціною 1980 грн./т (рядок 12);

б) другу частину обладнання реалізувати іншому підприємству за ціною 10100 грн. (рядок 13), яка відповідає залишковій вартості.

В результаті Вбр = 10т* 1980 грн./т = 19800 грн.

Вреал = 10100 грн.

Можна розрахувати інвестиційні витрати:

ІВ=КВ + Д – Вреал – Вбр + Взал + ΔОК

ІВ = 38164 + 1172 - 10100 -19800+10100+ 25890,5 = 45426,5 грн.

3. Розрахунок чистих грошових потоків

Спочатку розрахуємо калькуляцію витрат на 1 т продукції базисного та проектного року.

Розрахуємо зміну витрат на виробництво продукції, беручи за основу калькуляцію витрат на 1 т продукції базисного року (рядок 14-24), крім того враховується наступне:

- обсяги виробництва зростуть з 60 т до 100 т (збільшення на 66,7 %);

- витрати сировини знизяться на 1,07% (рядок 25);

- витрати електроенергії знизяться на 2,2 % (рядок 26);

- витрати з оплати праці за рахунок вивільнення робітників 2 (рядок 27);

- за рахунок зміни вартості обладнання зміняться амортизаційні відрахування;

- 70 % комерційних витрат є умовно-постійними (рядок 29). Здійснюємо перерахунок:

а) Сировина: до проекту - 5548грн (рядок 14).

Після проекту = 5548*(100-1,07)/100 = 5488,6 грн.

б) Електроенергія:

до проекту - 38,1 грн. (рядок 18).

Після проекту = 38,1 * (100-2,2) / 100 = 37,3 грн.

в) Основні матеріали, допоміжні матеріали, паливо на технологічні цілі без змін.

г) Заробітна плата основних виробничих робітників: до проекту = 207 грн.на 1 т (рядок 19). На весь обсяг до проекту = 207 * 60 = 12420 грн. Після проекту на

1 т = 12420/ 100= 124,2 грн.

д) Відрахування на соціальні заходи (для всіх однаковий % нарахувань = 37,28 %). Тоді після проекту = 124,2 * 0,3728 = 46,3 грн.

е) витрати на утримання та експлуатацію обладнання: до проекту 777 грн. на 1 т (рядок 21), на весь річний обсяг = 777*60 = 46620 грн.

Сума річних амортизаційних відрахувань обладнання, що демонтується (24%-для всіх однаковий) 10100*0,24=2424 грн.

Сума річних амортизаційних відрахувань нового обладнання =

КВ*0,24 =38164 * 0,24 = 9159,4 грн.

Отже, витрати після проекту річні = 46620 - 2424 + 9159,4 = 53355,4, на 1 т продукції =53355,4 / 100 = 533,6 грн.

є) загальновиробничі витрати: до проекту на 1т = 217 (рядок 22), на річний обсяг = 217 *60= 13020 грн. Після проекту на 1т = 13020/100=130,2 грн.

ж) адміністративні витрати: до проекту на 1т = 381 (рядок 23), на річний обсяг =

381 * 60 =22860 грн. Після проекту на 1т = 22860/100= 228,6 грн.

з) комерційні витрати: до проекту на 1т = 277 (рядок 24), на річний обсяг =

277 * 60 = 16620 грн. Після проекту:

умовно-постійна частина = 0,7 * 16620/100= 116,3 грн.

умовно-змінна частина = 277 * 0,3 = 83,1 грн. Розрахуємо збільшення = 83,1 * (1 + % збільшення обсягу виробництва) = 83,1*(1 + 0,667 ) = 138,5 грн.

Всього комерційні витрати після проекту = 116,3 + 138,5 = 254,8 грн. на 1 т. Результати розрахунків зводимо у таблицю 2.

Таблиця 2 Калькуляція витрат на 1 тонну продукції базисного та першого