Задача №3
Реализация проекта требует единовременных инвестиций в размере 100000 д.е. На протяжении всего жизненного цикла проекта равного 10 годам планируются поступления в размере по 40000 д.е. за каждый год.
Необходимо определить чистую текущую стоимость, индекс прибыльности. Дисконтированный и недисконтированный срок окупаемости по данному проекту, если норма дисконта равна 12%.
Решение. Для решения задачи необходимо произвести расчет чистой текущей стоимости, дисконтированного срока окупаемости с использованием универсальной таблицы.
Показатель |
Год(ы) |
Денежный поток, д.е. |
Коэффи-циент (множитель) |
Чистый дисконтирован-ный денежный поток, д.е. |
Накопленный чистый дисконти-рованныйденеж-ный поток, д.е. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Инвестиции |
0 |
-100000 |
1 |
-100000 |
-100000 |
|
|
|
|
|
|
Поступления: |
1 |
40000 |
0,8929 |
35716 |
-64284 |
|
2 |
40000 |
0,7972 |
31888 |
-32396 |
|
3 |
40000 |
0,7118 |
28472 |
-3924 |
|
4 |
40000 |
0,6355 |
25420 |
21496 |
|
5 |
40000 |
0,5674 |
22696 |
44192 |
|
6 |
40000 |
0,5066 |
20264 |
64456 |
|
7 |
40000 |
0,4523 |
18092 |
82548 |
|
8 |
40000 |
0,4039 |
16156 |
98704 |
|
9 |
40000 |
0,3606 |
14424 |
113128 |
|
10 |
40000 |
0,3220 |
12880 |
126008 |
|
|
|
|
|
|
или |
1-10 |
40000 |
5,6502 |
226008 |
126008 |
1. ЧТС=126008д.е. Значение положительное, следовательно, проект должен быть принят к исполнению.
2. Дисконтированный срок окупаемости – количество временных периодов (лет), при котором дисконтированное значение денежных поступлений от инвестиции будет равняться дисконтированному денежному потоку инвестиционных вложений. Токд=3+|-3924|/25420=3,156 года.
3.Срок окупаемости (Ток) = n, где n – количество лет при котором, суммарные денежные поступления от инвестиционных вложений сравняются с величиной инвестиции. Значение n = |-100000|/40000=2,5 года.
4.Индекс прибыльности (ИП) – отношение наращенных чистых дисконтированных денежных поступлений к инвестиционным вложениям. ИП=(ЧТС+Инв.)/Инв.=(125966+100000)/100000=2,26