Методы финансового анализа

Можно выделить следующие группы методов анализа:

1. Структурный анализ

2. Факторный анализ

3. Маржинальный анализ (анализ безубыточности)

4. Анализ отклонений.

Структурный анализ

Суть данного метода заключается в следующем:

1. Рассматривается показатель, имеющий определенную внутреннюю структуру, т.е. состоящий из нескольких частей (элементов).

2. Оцениваются доли каждой (или некоторых интересующих) из частей в общем значении показателя.

3. Делается вывод о том, какие из частей внесли наибольший (или наименьший) вклад в конечное значение показателя.

Цельи проведения структурного анализа в рамках бюджетного управления:

1. Оценка вклада статей (некоторых из статей или их групп) в общую величину бюджета за период.

2. Оценка влияния статей на динамику величины бюджета во времени.

В соответствии с этими целями можно выделить два основных вида структурного анализа:

1. Вертикальный структурный анализ

2. Горизонтальный структурный анализ.

Вертикальный структурный анализ

При данном методе анализа изучаются бюджеты или иные отчеты, сформированные на основе бюджетов, за период на предмет того, какие доли в общей величине бюджета (итоговой суммы по отчету) имеют входящие в него статьи.

Алгоритм проведения анализа:

1. Общая величина бюджета (итоговая сумма отчета) берется равной 100%

2. Величина статей и их групп относится к общей величине бюджета, и, таким образом, определяются доли статей (в процентах).

Примеры вертикального анализа:

1. Вертикальный анализ Бюджета по Балансу (см. Таблицу 1):

Таблица 1. Пример вертикального анализа Бюджета по Балансу
Актив	Доля (%)	Пассив	Доля (%)
Итого активов	100	Итого пассивов	100
Оборотные активы	35	Краткосрочные обязательства	12
Денежные средства	4	Кредиторская задолженность	12
Дебиторская задолженность	5	Долгосрочные обязательства	33
Товары и запасы	26	Кредиты банков	33
Внеоборотные активы	65	Собственные средства	55
Нематериальные активы	12	Прибыль	15
Основные средства	58	Фонды	35
		Уставный капитал	5

2. Вертикальный анализ Отчета о Прибылях и Убытках (см. Таблицу 2):

Таблица 2. Пример вертикального анализа ОПУ
Статья	Доля (%)
Доходы	100
Реализация собственной продукции	100
Прямые производственные расходы	36
Маржинальный доход	64
Накладные производственные расходы	25
Операционная прибыль	39
Коммерческие расходы	10
Административные расходы	7
Прибыль от основной деятельности	22
Прочие доходы/расходы	3
Прибыль до налогообложения	25
Налоги	8
Чистая прибыль	17