3.2. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов

Анализ Отчета о прибылях и убытках начинают с исследования показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации, с оценки их уровня, динамики и структуры.

Основной целью анализа финансовых результатов на основании Отчета о прибылях и убытках является выявление и оценка резервов роста прибыли предприятия, а также основных факторов определяющих ее величину. Данная цель предопределяет решение следующих задач анализа:

- исследование и оценка динамики показателей доходов, расходов и финансовых результатов;

- оценка вклада отдельных показателей Отчета о прибылях и убытках в формирование конечного финансового результата;

- выявление причин изменения показателей финансовых результатов, оценка их последствий для эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- прогноз финансовых результатов на предстоящий период.

Для оценки динамики, состава и структуры показателей финансовых результатов используют приемы горизонтального и вертикального анализа, которые предполагают отбор наиболее существенных показателей, формирующих финансовые результаты и определении их динамики.

В ходе горизонтально-вертикального анализа выполняются следующие процедуры:

• агрегирование показателей отчета о прибылях и убытках в аналитический отчет и вычисление их абсолютных значений;

• расчет абсолютных отклонений и относительных изменений (темпов роста, прироста) по показателям доходов, расходов и абсолютного финансового результата (валовой прибыли (убытку), прибыли (убытку) от продаж, прибыли (убытку) до налогообложения, чистой прибыли (убытку) и совокупному финансовому результату) за анализируемый период;

• оценка тенденций изменений показателей доходов, расходов и финансового результата в горизонтальном разрезе за анализируемый период;

• расчет базисных темпов роста показателей отдельных составляющих доходов, расходов и финансового результата за ряд смежных периодов с целью анализа изменения отдельных показателей и прогнозирования их значения;

• расчет показателей удельного веса отдельных составляющих доходов, расходов и финансового результата к величине выручки от продаж и их отклонений за анализируемый период;

• оценка аналитических показателей доходов, расходов и финансового результата в вертикальном разрезе, т.е. оценка распределения удельных весов и их динамики за анализируемый период.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов выполняют с помощью аналитической таблицы или таблиц (возможны разные варианты), в которых записываются показатели, которые представляют собой алгебраическую сумму доходов и расходов, формирующих абсолютные показатели финансового результата - валовой прибыли (убытка), прибыли (убытка) от продаж, прибыли (убытка) до налогообложения, чистой прибыли (убытка) и совокупного финансового результата (табл. 3.1).

Таблица 3.1

Аналитический отчет о прибылях и убытках для проведения горизонтального и вертикального анализа

№ п.п.	Показатели	Базовый период		Отчетный период		Отклонения
		тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	В абсолютной величине, тыс. руб.	Изменения уд. веса, п.п	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8
	Выручка (Qрп)	Qрп0	100,00	Qрп1	100,00	Qрп1 – Qрп0	х	Qрп1/ Qрп0
	Себестоимость продаж (Sрп)	Sрп0	Sрп0/ Qрп0	Sрп1	Sрп1/ Qрп1	Sрп1- Sрп0	(Sрп1/Qрп1) – (Sрп0/Qрп0)	Sрп1/ Sрп0
	Валовая прибыль (Пвал)	Пвал.0	Пвал.0/ Qрп0	Пвал.1	Пвал.1/ Qрп1	Пвал.1- Пвал0	(Пвал.1/Qрп1) – (Пвал.0/Qрп0)	Пвал.1/ Пвал.0
	Коммерческие расходы (КР)	КР0	КР0/ Qрп0	КР1	КР1/ Qрп1	КР1- КР0	(КР1/Qрп1) − (КР0/Qрп0)	КР1/КР0
	Управленческие расходы (УР)	УР0	УР0/ Qрп0	УР1	УР1/ Qрп1	УР1 - УР0	(УР1/Qрп1) – (УР0/Qрп0)	УР1/УР0
	Прибыль (убыток) от продаж (Прп)	Прп0	Прп0/ Qрп0	Прп1	Прп1/ Qрп1	Прп1- Прп0	(Прп1/Qрп1) − (Прп0/Qрп0)	Прп1/ Прп0
	Прибыль (убыток) от прочих операций (Ппр)	Ппр0	Ппр0/ Qрп0	Прп1	Ппр1/ Qрп1	Ппр1-Ппр0	(Ппр1/Qрп1) – (Ппр0/Qрп0)	Ппр1/ Ппр0
	Прибыль до налогообложения (Пдн)	Пдн0	Пднр0/ Qрп0	Пдн1	Пдн1/ Qрп1	Пдн1 –Пдн0	(Пдн1/Qрп1) − (Пдн0/Qрп0)	Пдн1/ Пдн0
	Налог на прибыль (Нпр)	Нпр0	Нпр0/ Qрп0	Нпр1	Нпр1/ Qрп1	Нпр1 –Нпр0	(Нпр1/Qрп1) − (Нпр0/Qрп0)	Нпр1/ Нпр0
	Чистая прибыль (Пч)	Пч0	Пч0/ Qрп0	Пч1	Пч1/ Qрп1	Пч1-Пч0	(Пч1/Qрп1) – (Пч0/Qрп0)	Пч1/ Пч0
	Справочно: Совокупный финансовый результат периода (СФР)	СФР0	СФР0/ Qрп0	СФР1	СФР1/ Qрп1	СФР1-СФР0	(СФР1/Qрп1) – (СФП0/Qрп0)	СФР1/ СФР0

В ходе анализа дается оценка абсолютным и относительным изменениям показателей финансовых результатов, которые сопоставляются между собой. Изменение динамики финансовых результатов по составляющим ее элементам позволяет оценить конкурентные позиции организации (наблюдающаяся положительная тенденция роста прибыли от продаж); стратегию управления активами организации (в случае снижения прибыли от продаж с одновременным увеличением прочих доходов) и др. При этом необходимо обратить внимание на следующие соотношения и показатели, имеющие самостоятельное аналитическое значение (таблица 3.2).

Таблица 3.2

Соотношения и показатели прибыли, имеющие самостоятельное аналитическое значение

Показатели	Расчетная формула	Экономическое содержание
1) Превышение прибыли до налогообложения над прибылью от продаж	Пдн > Прп	Характеризует положительное влияние прочих доходов на величину прибыли до налогообложения
2)Превышение совокупного финансового результата периода над чистой прибылью	СФР> Пч	Проведена переоценки внеоборотных активов сумма дооценки которой была отнесена на увеличение добавочного капитала и (или) возникла положительная разница, включаемая в добавочный капитал организации, при пересчете в рубли выраженной в иностранной валюте стоимости активов и обязательств организации, используемых для ведения деятельности за пределами РФ
3) Темп роста прибыли от продаж превышает темп роста выручки	Прп1/Прп0 > Qрп1/ Qрп0	Свидетельствует об относительном снижении затрат на производство и повышении эффективности деятельности предприятия
4) Темп роста чистой прибыли превышает темпами роста прибыли до налогообложения	Пч1/Пч0> Пдн1/Пдн0	Свидетельствует об использовании организацией механизма оптимизации налогообложения и снижении налоговой нагрузки

В ходе дальнейшего анализа рассматривая относительные показатели аналитического Отчета (таблица 3.1, колонка 4, 6), которые в своем большинстве представляют собой различные показатели рентабельности деятельности предприятия. С целью их экономической интерпретации необходимо обратить внимание, что:

- отношение валовой прибыли к выручке (Пвал/Qрп) представляет собой показатель рентабельности продаж, рассчитанный по валовой прибыли и характеризует долю каждого рубля от продаж, которая может направлена на покрытие управленческих и коммерческих расходов, а также на формирование прибыли от продаж. Тенденция снижения показателя рентабельности продаж по валовой прибыли при сохраняющемся объеме продаж может привести к сокращению прибыли от продаж и ее недостаточности в будущем;

- отношение прибыли от продаж к выручке (Прп/Qрп) в случае положительного значения свидетельствует о рентабельности продаж и об эффективности управления продажами в процессе основной деятельности организации;

- на значение показателя отношения прибыли до налогообложения к выручке ((Пднр/Qрп) рентабельность продаж по прибыли до налогообложения) оказывают влияние все совокупные доходы и расходы - доходы и расходы, связанные с производством и продажей продукции (работ, услуг), прочие доходы и расходы;

- изменение в динамике показателя отношения чистой прибыли к выручке ((Пч/Qрп) рентабельность продаж по чистой прибыли) позволяет оценить влияние на рентабельность продаж налогового фактора;

- анализ динамики отношения коммерческих расходов к выручке (КР/Qрп), отношения управленческих расходов к выручке (КР/Qрп), позволяет своевременно выявить проблемы управления коммерческими и управленческими расходами, принять соответствующие меры, результаты анализа являются составной частью анализа рентабельности продаж.

Использование в анализе перечисленных показателей, рассчитанных на основе различных видов прибыли относительно выручки дает возможность понять причины изменения рентабельности продаж.