11. Аналіз ліквідності підприємства, фінансової стійкості, ділової активності, рентабельності та прибутковості основі фінансових коефіцієнтів
Для забезпечення відтворення основних виробничих засобів важливе значення має вивчення їхнього стану. Стан основних виробничих засобів характеризують через такі коефіцієнти: зносу основних засобів; придатності; оновлення; вибуття (приросту) основних засобів.
Коефіцієнт зносу характеризує частку вартості основних засобів, що її списано на витрати виробництва в попередніх періодах.
(11.1)
де
- коефіцієнт зносу основних засобів,
- сума зносу основних
засобів,
- балансова вартість
основних засобів.
Коефіцієнт оновлення основних засобів характеризує інтенсивність уведення в дію нових основних засобів. Він показує частку введених основних засобів за визначений період у загальній вартості основних засобів на кінець звітного періоду.
(11.2)
де
- коефіцієнт оновлення основних засобів,
- вартість введених
основних засобів за звітний період.
Коефіцієнт вибуття основних засобів показує інтенсивність вибуття основних засобів, які або морально застаріли, або зношені й непридатні для дальшого використання. Позитивною в діяльності підприємства є ситуація, коли вартість введених у дію основних засобів перевищує вартість вибулих основних засобів.
(11.3)
де
- коефіцієнт вибуття основних засобів,
- вартість виведених
основних засобів за звітний період.
Оцінка фінансового стану підприємства важлива для вирішення надійності підприємства як партнера. Зростає потреба в аналізі ліквідності (платоспро-можності) підприємства. Коефіцієнти ліквідності визначають спроможність наявними власними коштами погасити всі свої зобов'язання перед контрагентами, банками, акціонерами та іншими кредиторами.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності - показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство може погасити своїми коштами негайно.
(11.4)
де
- коефіцієнт абсолютної
ліквідності,
- грошові кошти та
їх еквіваленти,
ПЗ - поточні зобов'язання.
Коефіцієнт критичної (швидкої) ліквідності - показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів – грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та кредиторської заборгованості.
(11.5)
де
- коефіцієнт критичної
(швидкої) ліквідності,
- оборотні активи;
- запаси.
Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності):
(11.6)
де
- коефіцієнт покриття
(загальної ліквідності).
Чистий оборотний капітал - різниця між оборотними активами підприємства і його короткостроковими зобов'язаннями.
ОА-ПЗ (11.7)
де - чистий оборотний капітал.
Обчислення чотирьох різних показників ліквідності обумовлено потребою зробити висновок про стійкий фінансовий стан підприємства.
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) – показує, яку частину у загальних вкладеннях у підприємство складає власний капітал. Він характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування його діяльності.
(11.8)
де
- коефіцієнт автономії,
- власний капітал,
МП - майно підприємства .
.
Коефіцієнт фінансової залежності є зворотнім до коефіцієнту автономії. Якщо його значення знижується до 1, то підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів.
(11.9)
де
- коефіцієнт фінансової
залежності.
Коефіцієнт фінансової стійкості - показує співвідношення власних і залучених засобів, вкладених в діяльність підприємства. Характеризує здатність підприємства залучати зовнішні джерела фінансування.
(11.10)
де
- фінансової стійкості,
- доходи майбутніх
періодів.
Коефіцієнт фінансового ризику (коефіцієнт співвідношення позичених і власних коштів - показує, скільки позичених коштів залучило підприємство на 1 грн. вкладених в активи власних коштів
(11.11)
де
- фінансового ризику,
- позичений капітал.
Коефіцієнт фінансового левериджу:
(11.12)
де
- коефіцієнт фінансового левериджу,
- середня сума використовуваного підприємством позикового капіталу;
- середня сума
власного капіталу підприємства.
(11.13)
- власний капітал
на початок року,
- власний капітал
на кінець року.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:
(11.14)
де
- коефіцієнт
оборотності дебіторської
заборгованості,
- середня
дебіторська заборгованість.
(11.15)
де
- дебіторська заборгованість на початок
року,
- дебіторська
заборгованість на кінець року.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:
(11.16)
де
- коефіцієнт
оборотності дебіторської
заборгованості,
- середня
кредиторська заборгованість.
(11.17)
де
- кредиторська заборгованість на початок
року,
- кредиторська
заборгованість на кінець року
Коефіцієнт оборотності запасів:
(11.18)
де
- коефіцієнт
оборотності запасів,
- собівартість
реалізованої продукції,
- середній залишок
не грошових поточних активів.
(11.19)
де
- не грошові поточні активи на початок
року,
- не грошові поточні
активи на кінець року.
Коефіцієнт оборотності основних засобів
(11.20)
де,
- коефіцієнт
оборотності основних засобів,
- середньорічна
вартість основних засобів.
(11.21)
де
- вартість основних засобів на початок
року,
- вартість основних
засобів на кінець року.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу:
(11.22)
де
- коефіцієнт
оборотності власного капіталу.
Коефіцієнт оборотності активів:
(11.23)
де
- коефіцієнт
оборотності активів,
-
середньорічна
вартість активів.
Валова рентабельність продукції:
(11.24)
де
- валова рентабельність продукції,
- валовий прибуток
(збиток).
Операційна рентабельність продукції:
(11.25)
де
- операційна рентабельність продукції,
- прибуток від
операційної діяльності до оподаткування.
Операційна рентабельність активів:
(11.26)
де
- операційна рентабельність активів,
- середньорічна вартість активів.
(11.27)
де
- дебіторська заборгованість на початок
року,
- дебіторська
заборгованість на кінець року.
Чиста рентабельність активів:
(11.28),
де
- чиста рентабельність активів.
Чиста рентабельність власного капіталу:
(11.29)
де
- чиста рентабельність власного капіталу.
Поточна платоспроможність (неплатоспроможність):
(11.30)
де
- Поточна платоспроможність
(неплатоспроможність),
- Довгострокові
фінансові інвестиції,
- інші фінансові
інвестиції,
- інша поточна
заборгованість,
- грошові кошти в
національній валюті,
- грошові кошти в
іноземній валюті,
- інші поточні
зобов’язання.
Для проведення аналізу фінансового стану обраного акціонерного товариства мені необхідно провести обрахунки коефіцієнтів та заповнити наступну таблицю:
Таблиця 6