2. Правовые основы регулирования денежной системы

Современное правовое регулирование банковской деятельности в Монголии проводится в соответствии с законом «О Центральном банке», законом «О банках» и подзаконными нормативными актами. Совершенствование правового регулирования банковской деятельности постоянно находится в центре внимания Монголбанка⁴. В 2010 г. Монголбанк продолжил работу по совершенствованию правового обеспечения банковской системы. Великий народный хурал внес изменения в закон «О Центральном банке» и утвердил новую редакцию закона «О банках». Изменения в закон «О Центральном банке» в основном касались повышения роли Монголбанка в реализации монетарной политики, усиления контроля за деятельностью коммерческих банков, а также совершенствования взаимоотношений Монголбанка с Великим народным хуралом и Правительством Монголии. В новой редакции закона «О банках» – второго по значению закона страны, регламентирующего банковскую отрасль Монголии, отражены такие важные вопросы, как усиление защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков; укрепление устойчивости банковского сектора, исключающее возможность возникновения системных банковских кризисов; повышение уровня требований к достаточности капитала; приближение основных правовых норм функционирования коммерческих банков к международно признанным нормам, в том числе определенным в документе Базельского комитета по банковскому надзору; по вышение транспарентности структуры собственности коммерческих банков, включая информацию о реальных владельцах, внедрение института независимого члена в совете директоров банка и т. д. Эти и другие меры, направленные на совершенствование законодательной базы развития банковской системы страны, позволят нам существенно повысить объективность оценки финансового состояния банков и ограничить подверженность банков рискам.

3. Денежно-кредитная политика в Монголии

В конце 2010 г. Великий народный хурал утвердил монетарную политику на 2011 г. Главной целью монетарной политики является обеспечение макроэкономической и финансовой стабильности, а также поддержка экономического роста на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Конечно, показатели монетарной политики тесно увязаны с основными параметрами развития экономики страны на этот год. Согласно планам развития экономики рост ВВП Монголии в 2011 г. составит 8%.

В Основных направлениях монетарной политики на 2010 г. была поставлена целевая установка на переход от двузначного показателя инфляции к однозначному, т. е. снижение инфляции до уровня не выше 10%. Монетарная политика на 2011 г. сохраняет черты, сформированные в последние годы, и Монголбанк стремится в ближайшие годы полностью взять под контроль инфляцию и тем самым усилить поддержку экономического роста. А для осуществления полного контроля над инфляционными процессами и постепенного снижения инфляции до разумного уровня Монголбанк планирует перейти на режим свободно плавающего валютного курса и превратить процентную ставку Монголбанка в основной инструмент монетарной политики. Следует подчеркнуть, что без существенных структурных и институциональных преобразований и устранения дисбаланса между основными группами товаров мы не сможем ни серьезно снизить инфляцию, ни достичь высоких темпов роста экономики и улучшения жизненного уровня населения.⁵

Курсовая политика Монголбанка в текущем году, как и в предыдущие годы, будет направлена на сдерживание инфляции и предотвращение резких колебаний динамики курса национальной валюты. Динамика валютного курса стала носить плавный и предсказуемый характер, что играет важную роль в нормализации макроэкономической ситуации в стране. В связи с началом освоения двух крупных месторождений на юге Монголии увеличиваются валютные потоки в страну, и эта тенденция в ближайшие годы будет резко усиливаться, т. е. влияние притока валюты будет определяющим в течение всего года, и тенденция укрепления тугрика будет превалировать на протяжении 2011 г. Поэтому экономисты должны принимать меры по сглаживанию напряжения в случае резкого укрепления национальной валюты. Монголбанк стремится путем проведения гибкой курсовой политики уменьшить свое присутствие в операциях на внутреннем валютном рынке и тем самым в будущем осуществить постепенный переход к режиму свободно плавающего валютного курса.

В рамках реализации монетарной политики Монголбанк последовательно проводит меры по увеличению валютных резервов государства. Неуклонно по вышается платежеспособность страны. По итогам 2010 г. золотовалютные (международные) резервы страны составили 1,8 млрд дол. США, что соответствует уровню семимесячного покрытия импорта страны.⁶

Третьим по значимости направлением монетарной политики Монголбанка является процентная политика. Одним из важных инструментов монетарной политики является рефинансирование кредитных организаций. Можно сказать, что создается единый механизм кредитования Монголбанком кредитных организаций. Изменение ставки рефинансирования регулирует условия заимствования на денежном рынке и дает сигнал о направлении монетарной политики. Вместе с тем надо признать, что процентная политика Монголбанка пока еще не оказывает решающего воздействия на реальные условия заимствования в монгольской экономике. Ставка рефинансирования в настоящее время все еще высокая и составляет 11% годовых. Как известно, у многих центральных банков других стран процентные ставки сейчас находятся на уровне 0,5 – 2% и даже ниже. К сожалению, инфляция в нашей стране держится пока на довольно высоком уровне, что не позволяет в настоящий момент снизить ставку рефинансирования. По мере снижения уровня инфляции Монголбанк планирует снижать и процентные ставки. Задача Центрального банка Монголии заключается в повышении доступности всех инструментов рефинансирования для коммерческих банков и проведении такой процентной политики, которая станет эффективным инструментом макроэкономического регулирования экономики. В этом направлении нам предстоит большая работа, в частности, создание благоприятных условий реализации эффективной процентной политики.

В Основных направлениях монетарной политики на 2011 г. определены конкретные задачи по дальнейшему обеспечению стабильности финансовой системы. С целью реализации положения монетарной политики Монголбанк совместно с Правительством страны начал осуществлять конкретные меры по дальнейшему обеспечению финансовой стабильности банковской системы и нейтрализации внутренних и внешних факторов риска. Эти меры предусматривают повышение капитализации банковского сектора, обеспечение достаточной ликвидности коммерческих банков, формирование условий для создания банками  длинных денег, создание оптимальной системы страхования депозитов граждан, улучшение правовой основы платежной системы страны и обеспечение ее надежности, осуществление конкретных мероприятий по расширению деятельности рынка ценных бумаг, улучшение инфраструктуры и пропускной способности пограничных таможенных пунктов с целью поддержки иностранных инвестиций и экономического роста и т. д.⁷

Развитие коммерческих банков Монголии в последние годы характеризуется стремительным увеличением кредитного портфеля и ростом активов. Мы отчетливо видим, что рост банковских активов сопровождается в целом позитивными изменениями, но в то же время возрастают риски банков, связанные с ростом кредитного портфеля. Несмотря на замедление темпов роста просроченной задолженности, у наших банков все еще остаются некоторые серьезные проблемы, в частности, просроченная задолженность или плохие долги и непрофильные активы, доставшиеся в качестве залогов. В рамках реализации монетарной политики в 2011 г. предстоит большая работа. Нам следует, с учетом рыночной ситуации, еще более гибко устанавливать нормативы обязательных резервных требований и усовершенствовать методы их определения и порядок расчетов с тем, чтобы этот механизм монетарной политики стал прямым инструментом регулирования ликвидности банковского сектора. Требуется принятие мер по дальнейшему повышению эффективности и конкурентоспособности банковского сектора, минимизации системных банковских рисков, укреплению доверия к банковской системе со стороны клиентов и инвесторов, в том числе иностранных.

Правительство страны и Монголбанк будут уделять особое внимание дальнейшему развитию внутреннего финансового рынка, улучшению его инфраструктуры и правового регулирования, это будет способствовать более эффективному перераспределению денежных средств в экономике страны. Все эти мероприятия в конечном счете должны быть направлены на обеспечение стабильного развития всей монгольской банковской системы. Наша задача заключается в том, чтобы закрепить достигнутые успехи и обеспечить стабильное развитие банковской системы страны в целом и тем самым способствовать росту экономики Монголии.