Вопрос 37
Коммерческий кредит и управление им
Коммерческий (товарный) кредит – поставка продавцов покупателю продукции с отсрочкой платежа. Обеспечивается при наличии у продавца избытка готовой продукции, производственных запасов, иных материальных ценностей и наличии у потенциального покупателя потребности в приобретении этого товара при отсутствии денежных средств для его приобретения.
Преимущества коммерческого кредита по сравнению с банковским:
коммерческий кредит оформляется проще банковского;
коммерческий кредит предоставляется более оперативно, чем банковский;
коммерческий кредит выдается в товарной форме, что способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;
коммерческий кредит налаживает и укрепляет коммерческие связи между предприятиями;
по коммерческому кредиту процент может не взиматься совсем в зависимости от уровня спроса на реализуемую продукцию.
Вексель – документ, который оформляет сделку в коммерческом кредите, фиксирует сумму кредита, время отсрочки платежа. Прообразом векселя является обычная долговая расписка.
Векселя могут использоваться следующим образом:
векселедержатель может хранить его у себя до наступления платежа и, получив платеж, возвратить вексель должнику;
векселедержатель может использовать вексель для уплаты своего долга предъявив его третьему лицу;
векселедержатель (продавец) может продать вексель коммерческому банку (учесть в коммерческом банке).
Политика привлечения коммерческого кредита
Предполагает следующие мероприятия:
обоснование потребности предприятия в коммерческом кредите;
расчет оптимального срока коммерческого кредита;
расчет цены коммерческого кредита;
продавец, предоставляя покупателю коммерческий кредит, выводит из оборота оборотные средства на определенный период, и продавцу поэтому необходимо изыскать дополнительный источник финансирования.
Вопрос 38
Факторинг и управление им
Факторинг – специфическая форма кредитования, при которой происходит переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счет фактора, вексель), возникающих в процессе реализации товара.
Схема факторинговой операции:
заключение договора факторинга продавца продукции с факториноговой компанией или с факторинговым отделом коммерческого банка:
перед заключением договора коммерческий банк (фаткоринговая компания) внимательно изучает финансовое состояние продавца и покупателя, характер реализуемой продукции, т.е. изучают вероятность оплаты покупателем полученной продукции;
факторинговая компания берет на себя обязательство востребовать с покупателя оплату за поставленную продукцию;
предприятию-поставщику факторинговая компания немедленно перечисляет сумму, т.е. дает кредит, равный 75-80% стоимости поставленной продукции.
Вопрос 39
Лизинг и управление им
Лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временной пользование.
Объектами лизинга выступают любые виды движимого или недвижимого имущества, относящиеся по действующей классификации к основным средствам.
Виды лизинга:
- оперативный;
- финансовый;
- возвратный.
Оперативный – основные средства берутся по лизингу на короткий срок, то есть на срок значительно короче срока использования основных средств.
Финансовый – предусматривает срок действия лизинга близкий к нормативному сроку или равный ему.
Возвратный – у предприятия пользователя есть дорогостоящая единица оборудования, предприятию-пользователю срочно нужны деньги, это предприятие продает эту единицу оборудования лизинговой фирме, затем оформляет договор лизинга на эту единицу. Предприятие получило деньги, лизинговая фирма – платежи по лизингу.
Состав лизинговых платежей
Лизинговые платежи – плата лизингополучателя лизингодателю за владение и использование объекта лизинга.
В состав лизингового платежа входят следующие элементы:
1. Амортизационные отчисления.
2. Плата за кредитные ресурсы, привлекаемые лизингодателем.
3. Комиссионный доход лизингодателя за оказываемые услуги (1-3% от стоимости объекта лизинга).
4. Оплата дополнительных услуг лизингодателя.
Преимущества покупки за наличные:
- права собственности владельца.
Недостаток покупки за наличные:
- выплата единовременно значительной суммы денег;
- источник выплаты этих денег – амортизационные отчисления и прибыль предприятия;
- нет гарантии в том, что приобретенная единица оборудования будет эксплуатироваться на протяжении всего нормативного срока ее использования.
Преимущества лизинга:
- сразу при приобретении нужно платить денег немного, а оборудование уже начинает эксплуатироваться;
- источник выплат лизинговых платежей – себестоимость продукции.
Недостатки лизинга:
- общая сумма выплат по лизингу превышает в 1,5 – 1,8 раз выше первоначальной стоимости оборудования.
Налоговый кредит и управление им
Налоговый кредит – разновидность кредитных отношений, при которых государство на определенный срок освобождает налогоплательщика от уплаты налогов с перспективой использования высвобожденных сумм на финансирование воспроизводственных нужд предприятия.
Налоговый кредит предоставляется в следующих случаях:
1. В случае чрезвычайных происшествий.
2. Задержка финансирования из бюджета.
3. Осуществление предприятием технического перевооружения собственного производства.
4. Создание на предприятии рабочих мест для инвалидов.
Облигационный заем и управление им
Облигационный заем – этот способ привлечения заемных средств основан на выпуске предприятием-заемщиком (эмитентом) особого вида ценных бумаг – облигаций с целью их реализации.
По средствам выпуска государственных облигаций государство осуществляет заем средств у физических или юридических лиц (государственный кредит) и решает проблему дефицита государственного бюджета.
Посредствам выпуска корпоративных облигаций предприятие-эмитент привлекает на время в свой оборот денежные средства других субъектов хозяйствования и физических лиц. По истечению срока действия облигации она возвращается предприятию-заемщику, которое возмещает кредитору стоимость облигации плюс доход на нее в виде фиксированного процента от номинальной стоимости облигации. Владение облигацией не дает право собственности.