36 Монет-м. Осн. Ур-ие монет-ма.Стаб-ть скор-и обращ-я денег в монет-й модели. Адаптивн.Ожид-я и долгоср-я кр-я Филлипса. Ден. Правило.

Исходным теоретическим истоком монетаризма явл количественная теория денег, кот выражается уравнением денежного обмена Фишера MV=PU. Строя свою концепцию монетаристы прежде всего реформировали и усложнили колич-ную теорию денег.В отличие от формулы Фишера монетаристы обращают внимание не столько на платежи, сколько на ф-цию накопления денег у эконом-х субъектов.Деньги, имеющиеся у экон-х субъектов ими разделены на потребляемую и накопляемую часть. Кассовые остатки пред собой фонд сделок для инвестиций и для покрытия убывающего фонда потребления.В самом общем виде монетарное уравнение выглядит так: M=KPU => K=1/V и оно показывает часть дохода, кот сохраняется в ликвидной форме.Деньги в монетаристской теории явл наиб устойчивым эл-том активов.Поэтому монетаристы считают, что главным рычагом, влияющим на деловую активность,явл регулирование денежной массы,хотя не исключают и регулирование %ставки. В связи с этим они предлагают след-щее денежное правило,с помощью которого ЦБ сможет проводить жесткую монетарную политику: 1) политЦБ должна бы ориент на долгоср перспективу; 2) темп прироста ден массы должен осуществляться в пределах среднегодового темпа прироста реального V пр-ва,т.е.по мере роста реального ВВП; 3) ЦБ обязан взять на себя заботу на поддержание стабильного роста ден массы и не допускать ее сезонных и прочих колебаний.

Уравнение долгоср равновесия на ден рын - денежное (монетарн)правило Фридмена и имеет вид: M`= U`+π`<sub>е</sub> ,где M` - долгоср темп увелич денег; U`- долгоср темп увелич нац-го дохода; π`_е - темп ожидаемой инфляции.Ден правило законодательно установленно и явл сдерживающим фактором,управляющим Д на деньги и сдерживающим исполнение печатного станка для покрытия гос-х расходов. Исследуя влияние монетар полит на инфл и безраб в соотв с кривой Ф,монетаристы пришли к выводу :в долгоср периоде отсутствует взаимосвязь м/у темпами инфляции и уровнем безработицы и что долгоср кр.Филлипса имеет вертикальный вид.(рис 7)

Если темпы роста ден массы не велики и темпы инфляции не высокие, то экономика нах-ся в т.А.Если ЦБ быстро увелич-т предл денег, экономика характ-ся высокими темпами инфл и нах-ся в т.В. В обоих случаях ур.безработицы стремится к естеств-му уровню.Пр мнению монетаристов, стимулир-щая монетарная политика позволяет добиться снижения ур.безработицы на некоторое время.Однако, в конечном итоге,безр-ца возвращается к естеств-му уровню, а дальнейшее увеличение Vден массы ведет к повышению темпов инфл.Инфляцию монетаристы трактуют как исключительно ден явление и причиной ее явл нарушение соответствия м/у ден базой в обращении и реальной потребностью в денежных средствах. Колебание занятости,по их мнению,связано лишь с краткоср инфляцией. Непредвиденную инфл они классифицируют как следствие ошибочной деят-ти правительства.

Адаптивные ожидания и долг кр.Филлипса

Ожидаемы темп инфл влияет на выбор м/у инфл и безработицей.Важно знать,как люди формируют свои инфл-ные ожидания.Ожидания бывают адаптивные и рациональные.Адаптивные ожидания-пересмотр своих ожиданий относит-но будущего в соотв-вии с прошлыми ошибками.При адаптивных ожиданиях эконом-кие субъекты прогнозируют инфл только по данным о ней прошлых периодов.Этот механизм отражен в уравнении: π^е +1- π^е +q (π_o - π^е) ; 0≤q≤1 ; где π^е +1 – ожидаемая инфл в буд периоде; π^е – ожидаемая инфл в текущем периоде; π_o – фактич-кий ур.инфл в предыдущ периоде; π_o - π^е – ошибка прогноза,сделанная в предыд периоде; q – коэф-т коррекции погрешности прогноза.Это уравнение показывает,что прогноз для каждого след года явл средневзвешенной величиной прогноза прошлого года и фактич-го значения инфл для данного года.Если инфл в текущем периоде окажется выше прогноз-мой,то ожидаемая инфл в буд периоде корректируется в сторону повышения, и наоборот.

Коэф-т коррекции q определяет скорость пересмотра ожиданния,если он=1,то уравнение можно записать ввиде 2-го уравнения: π^е +1 = π_o . В этом случае, прогнозируемая инфл точно = текущей. Такие ожидания называют статичными.С помощью механизма статичных ожиданий уравнение Филлипса можно записать как 3 уравнение: π^е +1 = π^е - b (U_n1 – U_n) ; где b – коэф-т изменения ур.безработицы в % ; U_n1 – тек ур.безработицы; U_n – естеств-ный ур.безработицы.Согласно этому уравнению,темпы инфл не изменяются только в том случае,когда тек ур.безр-цы = естеств-му. Приведенная формула Фил свидет-т о том,что за каждый % снижения безр-цы ниже естеств-го ур.,страна платит увеличением инфл на b % в след году.

Безраб можно удерж ниже естеств-го ур,прибегнув к стимулир-щей политике гос-ва.Но это приведет к росту темпов инфл.Изднржки проведения такой полит со временем станов непомерно высок,т.к рост инфл ничем не огранич

Долгоср кр.Филлипса.

Если безраб выше естеств ур,инфл стабильн снижа-я, то кр.Ф в дп PCLR занимает вертик положен и пересек с краткоср кр. PCSR₁ в т.А,котор показ ур.инфл соотв-щий естеств ур.безраб (тот же рис7,см.выше).Попытка правит через стимулир AD в дп приведет лишь к росту инфл и кр. PCSR₁ в PCSR₂,показывая более высок инфл при сохранен естеств урбезраб. Последующие попытки правита снизить безр черз стимулир AD вызовут устойчив увелич темпов инфл при сохран безраб на прежнем ур. ТО, все точки перемещающиеся вверх к краткоср кр.Ф PCSR выстраиваются в единую вертик-ную линию, соединив которые мы получили долгоср кр.Ф