7. Структура капитала предприятия

Определения «капитала»:

1. Капитал – богатство, которое используется для его собственного увеличения.

2. Капитал – это деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота.

Оборот денег может осуществляться путём следующих операций:

1. Вложения денег в предпринимательство.

2. Передачи денег в ссуду.

Всеобщая формула капитала, выведенная К. Марксом:

Д—Т— Д’, где Д — деньги, Т — товар, Д' — сумма денег с приращением.

Классификация структур капиталов:

1. Структура капитала с точки зрения направления вложений:

• основные фонды;

• нематериальные активы;

• вложение денежных средств в оборотные фонды;

• фонды обращения.

Последние 2 отражают оборотный капитал предприятия.

2. Структура капитала с точки зрения его формирования:

• источники денежных средств краткосрочного назначения;

• долгосрочные источники/авансированный капитал (собственный капитал, заёмный капитал).

Основной элемент приведённой классификации – собственный капитал предприятия, который, в свою очередь, имеет свою собственную внутреннюю структуру:

1. Капитал, предоставленный собственником предприятия:

   1. уставный капитал:

Уставный капитал – сумма средств, предоставленных собственником для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Содержание понятия УК зависит от организационно-правовой формы предприятия (по ГК РФ): 1. Для АО УК – это совокупная номинальная стоимость акций всех видов. 2. Для товариществ с ограниченной ответственностью - это сумма долей собственников. 3. Для государственных унитарных предприятий – стоимостная оценка имущества, закреплённого государством за предприятием на праве полного/неполного хозяйственного ведения. 4. Для предприятий иной формы – стоимостная оценка имущества, выделенного собственником на праве полного хозяйственного ведения.

УК формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации, а любые корректировки размера УК допускаются только в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством.

2. премии на акции акционерного общества:

Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

2. Резервы, накопленные предприятием:

   1. резервный капитал:

Резервный фонд/капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков хозяйственной деятельности, т.е. по своей природе является страховым. Порядок его формирования обычно регулируется уставом предприятия.

2. добавочный капитал:

Добавочный капитал образуется в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Его нельзя использовать на цели потребления.

3. накопленная прибыль:

◦ нераспределённая прибыль прошлых лет;

◦ фонды накопления.

Основной источник для накопления резервов предприятия – прибыль.

В балансе прибыль присутствует в явном виде, а также в завуалированном виде, как созданные за счёт прибыли фонды и резервы.

Величина прибыли зависит от многих факторов, основным их которых является соотношение доходов и расходов.

Существует ряд регулирующих величину прибыли процедур, которые предусмотрены действующими нормативными документами.

Чем можно регулировать величину прибыли: 1. Варьирование границы отнесения активов к основным средствам. 2. Ускоренная амортизация основных средств. 3. Порядок оценки и амортизации нематериальных активов. 4. Порядок оценки вкладов участников в УК. 5. Выбор метода стоимостной оценки производственных запасов. 6. Порядок учёта процентов по долгосрочным кредитам банков. 7. Порядок создания резерва по сомнительным долгам. 8. Порядок отнесения на себестоимость продукции отдельных видов расходов. 9. Состав накладных расходов и способ их распределения.

3. Прочие взносы юридических и физических лиц:

   1. взносы и пожертвования;

   2. целевое финансирование:

Целевое финансирование – безвозмездно полученные ценности, безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового характера, а также на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании.