Разработать план устранения дефицитного чистого денежного потока на основе привлечения банковского кредита (под годовую ставку, равную 0,18), погашаемого равными долями с начислением процентного платежа на остаток долга.
Представить результат п. 1 в виде таблицы.
Дать заключение о приемлемости этого способа финансирования.
Если банковский кредит погашается в начале месяца (начиная со второго) равными долями с начислением процентного платежа на остаток долга, то величина ежемесячно погашаемой части кредита будет неизменна, а величина ежемесячного процентного платежа будет уменьшаться – все в соответствии с записями (89), (90), (91):
|
(89) |
|
(90) |
|
(91) |
где t=1, …, n – число месяцев после привлечения банковского кредита; CFBC,t,n,k – процентный платеж за месяц t в счет погашения банковского кредита со сроком привлечения n=24 месяца при разделяющем год на k=12 равных частей числе выплат; BCn,k – погашаемая за один месяц часть банковского кредита со сроком привлечения n=24 месяца при разделяющем год на k=12 равных частей числе выплат. |
|
Решение поставленной в п. 1 задачи возможно на основе прилагающегося шаблона «Методы кредитования.xltx». На лист «Исходные данные» вносим выплаты и поступления денежных средств (табл. 53). На листе «Уменьшаемый остаток» в «ячейке», выделенной желтым цветом, подбираем минимальную величину кредита, которая устраняет дефицитный чистый денежный поток. На то, что подобрана минимальная сумма кредита, должно указывать нулевое значение в одной из «ячеек» столбца «Сальдо после всех выплат и получения займа».
При подборе суммы кредита, требуемой для устранения дефицитного чистого денежного потока, необходимо учесть, что сальдо на начало месяца совпадает с сальдо на конец предыдущего. Кроме того, любое сальдо не должно быть отрицательным, иначе какая-то часть обязательств фирмы окажется непогашенной. Отметим, что все эти условия реализованы в табл. 55.
Таблица 55
План движения денежных средств предприятия, тыс. р.
Месяц |
Сальдо на начало месяца |
Выплаты денежных средств |
Погашение процентов |
Погашение кредита |
Получение кредита |
Сальдо после всех выплат и получения кредита |
Поступления денежных средств |
Сальдо на конец месяца |
A |
B |
C |
D |
E |
F=A-B-C-D+E |
G |
H=F+G |
|
1 |
0 |
1000 |
0 |
0 |
14590 |
13590 |
0 |
13590 |
2 |
13590 |
2000 |
203 |
634 |
0 |
10753 |
0 |
10753 |
3 |
10753 |
3000 |
194 |
634 |
0 |
6925 |
0 |
6925 |
4 |
6925 |
4000 |
185 |
634 |
0 |
2105 |
0 |
2105 |
5 |
2105 |
500 |
176 |
634 |
0 |
795 |
1000 |
1795 |
6 |
1795 |
800 |
167 |
634 |
0 |
193 |
1600 |
1793 |
7 |
1793 |
1000 |
159 |
634 |
0 |
0 |
2000 |
2000 |
8 |
2000 |
1100 |
150 |
634 |
0 |
116 |
2200 |
2316 |
9 |
2316 |
1200 |
141 |
634 |
0 |
341 |
2400 |
2741 |
10 |
2741 |
1300 |
132 |
634 |
0 |
674 |
2600 |
3274 |
11 |
3274 |
1500 |
123 |
634 |
0 |
1017 |
3000 |
4017 |
12 |
4017 |
1500 |
115 |
634 |
0 |
1768 |
3000 |
4768 |
13 |
4768 |
1000 |
106 |
634 |
0 |
3028 |
2000 |
5028 |
14 |
5028 |
900 |
97 |
634 |
0 |
3396 |
1800 |
5196 |
15 |
5196 |
500 |
88 |
634 |
0 |
3974 |
1000 |
4974 |
16 |
4974 |
800 |
79 |
634 |
0 |
3460 |
1600 |
5060 |
17 |
5060 |
900 |
70 |
634 |
0 |
3456 |
1800 |
5256 |
18 |
5256 |
1000 |
62 |
634 |
0 |
3560 |
2000 |
5560 |
19 |
5560 |
1200 |
53 |
634 |
0 |
3672 |
2400 |
6072 |
20 |
6072 |
1500 |
44 |
634 |
0 |
3894 |
3000 |
6894 |
21 |
6894 |
1400 |
35 |
634 |
0 |
4824 |
2800 |
7624 |
22 |
7624 |
1100 |
26 |
634 |
0 |
5864 |
2200 |
8064 |
23 |
8064 |
1300 |
18 |
634 |
0 |
6112 |
2600 |
8712 |
24 |
8712 |
1700 |
9 |
634 |
0 |
6368 |
3400 |
9768 |
Как видно из табл. 55, подобрана минимально необходимая сумма кредита, поскольку в одном из месяцев (в 7-м) сальдо после всех выплат и получения займа равно нулю.
Внимание! Необходимо самостоятельно дать заключение о приемлемости этого способа финансирования.
Мини-ситуация 26. Изучив доклад об устранении дефицитного чистого денежного потока (табл. 55), генеральный директор компании поручает Вам, как руководителю финансового отдела, на основе прилагающегося шаблона «Методы кредитования.xltx» и прогноза денежных потоков (табл. 53), согласно которому выплаты опережают поступления: