Характеристики ипотечного кредита

Показатель	Начисление платежа методом «простых» процентов	Начисление платежа методом «сложных» процентов
Заявленное заемщиком число лет кредитования Заявленная заемщиком сумма кредита, тыс. р. Аннуитетный платеж, исходя из заявленной заемщиком суммы кредита, тыс. р.	20 3000 36,2	20 3000 34,6
Заявленное заемщиком число лет кредитования Максимально допустимая сумма кредита, тыс. р. Максимально допустимый аннуитетный платеж, тыс. р.	20 2981,7 36	20 3123,9 36
Возможное число лет кредитования Заявленная заемщиком сумма кредита, тыс. р. Максимально допустимый аннуитетный платеж, тыс. р.	20,7 3000 36	17 3000 36

Внимание! Необходимо самостоятельно обосновать заключение о возможности и об условиях выдачи заемщику ипотечного кредита.

Мини-ситуация 41. Служащий производственной компании обращается в консалтинговую фирму с просьбой разработать ему пенсионный план, руководитель которой поручает Вам, как эксперту по финансовым продуктам, на основе имеющихся данных табл. 82 (о ежемесячном доходе, числе лет до выхода на пенсию, коэффициенте замещения, годовой ставке по банковскому депозиту и годовом индексе цен):

1. Определить реальную и номинальную величину ежемесячного пособия к моменту выхода на пенсию, исходя из предположения, что коэффициент динамики дохода заказчика совпадает с индексом цен.

2. Вычислить целевой объем накопленного на срочном депозите пенсионного фонда с фиксированным ежемесячным пособием (выплачиваемым на бессрочной основе), исходя из предположения о неизменности ставки по депозиту.

3. Составить таблицу ежемесячных отчислений на депозит и рассчитать ежемесячную номинальную величину заработной платы.

4. Обосновать, исходя из приемлемости коэффициента замещения, заключение о возможности принятия заказчиком пенсионного плана с фиксированным пособием и объяснить, кому достанется накопленный пенсионный фонд в случае смерти заказчика.

Таблица 82

Финансовая характеристика заказчика

Показатель	Пример	Задание для самостоятельного решения
Ежемесячный доход на начало года, руб.	30000	25000
Число лет до выхода на пенсию	25	30
Коэффициент замещения	0,8	0,85
Годовая ставка по депозиту	0,1	0,11
Годовой индекс цен	1,05	1,06

Если исходить из предположения, что коэффициент динамики дохода совпадает с индексом цен, то ежемесячная реальная величина пособия к моменту выхода на пенсию рассчитывается с помощью формулы (130), номинальная величина – с помощью формулы (131):

	(130)
	(131)
где PVF,1 – реальная величина ежемесячного пособия к моменту выхода на пенсию; ks – коэффициент замещения; FVF,1 – номинальная величина ежемесячного пособия к моменту выхода на пенсию; Ip – ежегодный индекс цен; n – число лет до выхода на пенсию.

Если исходить из предположения о неизменности ставки по депозиту, то целевой объем пенсионного фонда¹ (накопленного на срочном депозите) с фиксированным ежемесячным пособием, выплачиваемым на бессрочной основе, рассчитывается с помощью формулы (132):

	(132)
где FVF – целевая величина пенсионного фонда к моменту выхода на пенсию; Rdpst – годовая ставка по депозиту.

Величина ежемесячных отчислений на депозит (для формирования пенсионного фонда) рассчитывается с помощью формулы (133), соответственно ежемесячная номинальная величина заработной платы рассчитывается с помощью формулы (134):

	(133)
	(134)
где Dpstt – величина ежемесячных отчислений на депозит за год t; GF,t – ежемесячная величина дохода на начало года t.

Итак, на основе формул (130), (131) определим реальную и номинальную величину ежемесячного пособия к моменту выхода на пенсию:

Теперь с помощью формулы (132) рассчитываем целевой объем пенсионного фонда (накопленного на срочном депозите) с фиксированным ежемесячным пособием, выплачиваемым на бессрочной основе:

Наконец, составим график ежемесячных отчислений на депозит и рассчитаем ежемесячную номинальную величину заработной платы на начало последнего года создания пенсионного плана (табл. 83), для чего воспользуемся формулами (133), (134).

Таблица 83