Задание 2

На основании данных приложения А, проведите анализ финансового положения организации «А», для этого:

1. Изучить состав и структуру имущества и средств организации. Сделать выводы об их изменении за отчетный период.

2. Изучить состав и структуру источников приобретения имущества и средств предприятия. Сделать выводы.

3. Рассчитать показатели платежеспособности активов фирмы «Оптима» по состоянию на начало и конец квартала. Провести экспресс-анализ показателей, характеризующих уровень финансового состояния организации: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Данные расчета привести в таблице 2.1. Дать аналитическое заключение о характере произошедших изменений и предложить управленческие мероприятия для повышения ликвидности активов фирмы.

4. Определить основные показатели финансовой устойчивости организации. Дать характеристику их динамики. Сделать соответствующие выводы об ее изменении.

5. Сделать вывод о целесообразности реализации каких –либо инвестиционных проектов данной организацией.

Методические указания к заданию 2

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от вида экономической деятельности принадлежности организации имеет значение менее нормативного;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от вида экономической деятельности принадлежности организации имеет значение менее нормативного.

1. Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается по формуле

К1 = II А / V П, (2.1)

где   IIА – краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса);

V П – краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается по формуле (4.2) как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по следующей формуле:

СК + ДО - ДА

К2 = ________________________, (2.2)

КА

где    СК – собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);

ДО – долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ДА – долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса);

КА – краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по следующей формуле:

ДО + КО

К3 = _______________________, (2.3)

ИБ

где    КО – краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса);

ДО – долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ИБ – итог бухгалтерского баланса (строка 700).

Таблица 2.1 ─ Экспресс-анализ финансового состояния организации

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Норматив коэффициента для промышленности
Коэффициент текущей ликвидности (К1)			К1 >=
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)			К2 >=
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)			К3 <=

Приведем методику анализа финансовой устойчивости на основе относительных показателей. Для этого требуется рассчитать следующие коэффициенты:

1. Коэффициент собственности (автономии)

2. Коэффициент заемных средств

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала.

6. Коэффициент оборачиваемости оборотных производственных запасов и другие показатели.

По итогам расчетов вышеуказанных формул дать развернутый анализ.

Задание 3.

Определить показатели эффективности инвестиционного проекта, исходя из номера вашего варианта.

номер варианта	номера задач
1	3.1
2	3.2
3	3.3
4	3.4
5	3.5
6	3.6
7	3.7
8	3.8
9	3.9
0	3.10

Задача 3.1. Определите, является ли инвестиционный проект эффективным (критерий эффективности – величина полученного дохода от вложения капитала).

Показатели	Годы
	2008	2009	2010	2011
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		1000	2000	4000
2. Величина инвестиций, млн.руб.	2000	100	-	100
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		500 100	900 100	1500 100
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		100	200	300
5. Ставка дисконтирования, %		40	35	32

Задача 3.2 Используя представленную информацию, определите, является ли инвестиционный проект эффективным (критерий эффективности – доходность инвестиций).

Показатели	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		2000	2500	5000
2. Величина инвестиций, млн.руб.	1800	100	-	70
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		500 100	900 100	1500 100
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		100	200	300
5. Ставка дисконтирования, %		30	35	20

Задача 3.3. Определите, является ли инвестиционный проект эффективным (критерий эффективности – доходность инвестиций).

Показатели	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		1000	2000	3000
2. Величина инвестиций, млн.руб.	1000	100	100	-
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		500 100	900 100	1500 100
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		100	200	300
5. Ставка дисконтирования, %		20	15	15

Задача 3.4. Используя представленную информацию, определите динамический срок окупаемости инвестиционного проекта.

Показатели	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		1000	2000	3000
2. Величина инвестиций, млн.руб.	2000	100	20	-
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		500 100	900 100	1500 100
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		100	230	250
5. Ставка дисконтирования, %		20	15	15

Задача 3.5. Используя представленную информацию, определите, является ли инвестиционный проект эффективным (критерий эффективности – доходность инвестиций).

Показатели	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		2000	3000	4000
2. Величина инвестиций, млн.руб.	3000	100	-	80
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		1000 100	1400 100	1800 100
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		200	300	400
5. Ставка дисконтирования, %		20	15	15

Задача 3.6. Используя представленную информацию, определите динамический срок окупаемости инвестиционного проекта.

Показатели	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		1300	2200	3100
2. Величина инвестиций, млн.руб.	2300	-	-	-
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		500 100	900 100	1500 100
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		100	200	300
5. Ставка дисконтирования, %		20	15	10

Задача 3.7. Используя представленную информацию, определите, является ли инвестиционный проект эффективным (критерий эффективности – величина полученного дохода от вложения капитала).

Показатели	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		3000	5000	6000
2. Величина инвестиций, млн.руб.	4000	100	100	100
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		1800 400	2600 400	3100 400
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		500	700	900
5. Ставка дисконтирования, %		25	20	15

Задача 3.8. Используя представленную информацию, определите, является ли инвестиционный проект эффективным (критерий эффективности – доходность инвестиций).

Показатели	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		1500	2000	2500
2. Величина инвестиций, млн.руб.	2000	-	-	-
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		600 100	800 100	1100 100
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		200	300	400
5. Ставка дисконтирования, %		20	20	15

Задача 3.9. Определите динамический срок окупаемости инвестиционного проекта.

Показатели	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		5000	6000	7000
2. Величина инвестиций, млн.руб.	4000	300	-	-
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		1000 100	1800 100	2500 100
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		400	500	600
5. Ставка дисконтирования, %		20	20	20

Задача 3.10. Используя представленную информацию, определите, является ли инвестиционный проект эффективным (критерий эффективности – величина полученного дохода от вложения капитала).

Показатели	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от реализации продукции, млн.руб.		2000	3000	4000
2. Величина инвестиций, млн.руб.	3000	100	-	100
3. Затраты на производство и реализацию продукции, млн.руб. в т.ч. амортизация		1000 100	1400 100	1800 100
4. Налоги и другие платежи в бюджет, млн.руб.		200	300	400
5. Ставка дисконтирования, %		20	15	10