Денежные фонды и финансовые ресурсы

Денежный фонд – обособленная часть денежных средств, имеющая целевое назначение.

По источникам: фонды собственных и заемных средств.

По направлению использования: потребления, накопления и оперативные денежные фонды.

Финансовые ресурсы – все источники ден средств, аккумулируемые предприятием для формирования активов, выполнения фин обязательств, финансирования технических затрат и затрат на развитие.

Собственные фонды:

1. Внутренние

• Вклады в УК

• Чистая прибыль

• Амортиизация

2. Внешние

• Дополнительные взносы в УК за счет вкладов

• Доп взносы за счет эмиссии

• Средства после перераспределения

• Бюджетные ассигнования

Заемные фонды:

• Долгосрочные кредиты

• Краткосрочные кредиты

• Коммерческий или товарный кредит

• Выпуск облигационных займов

Финансовые отношения предприятия могут быть с учредителями, другими предприятиями, с поставщиками, внутри организации, с работниками, с государством, с банками, со страховыми компаниями, с инвестиционными организациями.

Гос регулирование фин предприятий

Предметы регулирования:

1. Состав затрат, относимых на с/ст

2. Размер некоторых затрат, относимых на с/ст (на рекламу, % по кредиту)

3. Нормы отчислений во внебюджетные фонды

4. Методы начисления амортизации

5. Объекты и ставки налогообложения

6. Сроки и порядок списания с баланса фин обязательств

7. Состав внереализованных расходов (штрафы, пени)

Инструменты госрегулирования: налоги и налоговые льготы, фин санкции, учетная ставка банка РФ, проценты по гос ценным бумагам.

11.09.12

Принципы организации финансов:

1. Хоз самостоятельность

2. Самоокупаемость и самофинансируемость

3. Фин стимулирование

4. Фин контроль

5. Фин резервирование и гибкость

6. Принцип учета фактора времени

7. Фин устойчивость

Финансовая служба

Финансовому директору подотчетны:

1. Отдел фин контроля (анализ и отчет)

2. Бухгалтерия (бух учет и отчетность, налоговая отчетность)

3. Отдел корпоративных финансов (бюджетирование, управление ден потоками, налоговое планирование, рисковый менеджмент, слияние и поглощение)

Основы управления финансами организации

1. Предмет и цели финансового менеджмента

2. Концепции

3. Инструменты

4. Среда

5. Финансовое обеспечение

Фин менеджмент – система знаний о методологии и технике управления фин ресурсами предприятия. Как вид деятельности, обеспечение устойчивого текущего и перспективного фин положения предприятия, его платежеспособности, ликвидности и доходности. Как подсистема общей системы управления предприятием, это совокупность средств управления ден потоками. Как искусство, это поиск компромисса между макс доходностью и минимальными рисками.

Объекты фин управления:

• Актив: необоротные и оборотные активы.

• Пассив: капитал и резервы, краткосрочные и долгосрочные обязательства.

• Стратегическое управление: необоротные активы, долгосрочные обязательства

• Тактическое управление: оборотные активы, краткосрочные обязательства.

Управление рисками: выявление и оценка рисков, установление приемлемого риска, разработка превентивных мероприятий, формирование страх фондов и резервов, совершенствование информационной системы.

Концепции фин менеджмента.

1. Денежный поток – серия поступлений и платежей, распределённая во времени (CF).

2. Временная ценность ден ресурсов – получить нужно как можно быстрее, а платить по возможности позднее.

3. Компромисс между риском и доходом. Рентабельность – это эффективность использования ресурсом = Пр/З *100%. На 1 руб. затрат 1 руб. прибыли.

4. Цена капитала

5. Эффективность рынка капитала

6. Асимметричность инфы

7. Кон-я агентских отношений. Есть конфликт между собственником и менеджером. Соб-к: усиление контроля и система стимулирования для менеджеров.

8. Концепция альтернативных затрат лежит в основе оценки денежных потоков

9. Неограниченное функционирование компаний

Финансовые инструменты:

1. Первичные: договор займа, вексель, облигации, факторинг ()договор под уступку ден требований), лизинг (договор фин аренды), акции, договор поручительства и банковские гарантии, депозитный договор, договор банковского счета (до востребования 0,05%).

2. Производные: форварды, фьючерсы, опционы, право на льготную покупку, СВОП, операции РЕПО.

Информационные источники финансового управления:

• информация нормативно-правового характера

• инфа справочного характера

• фин отчетность

• бух отчетность

• статистические данные

• внесистемные данные

Среда фин управления:

• Поставщики, клиенты, конкуренты

• Природная среда

• Соц среда

• Гос органы

• Банки, страховые компании, брокеры