Контрольные вопросы

1. Дайте определение основного капитала организации.

2. Какие активы относятся к внеоборотным и каким критериям они должны соответствовать?

3. По каким критериям принято классифицировать основные средства предприятия?

4. Какие виды стоимости основных средств вы знаете?

5. По каким критериям можно классифицировать инвестиции в основ­ные средст ва предприятия?

6. Чем обусловлена разница между текущими, базовыми и стратегиче­скими инвестициями?

7. Назовите источники финансирования инвестиций в основной капи­тал организации.

8. Какие методы финансирования инвестиций в основной капитал ор­ганизации вы знаете?

9. Назовите показатели технического состояния основных средств.

10. Назовите показатели эффективности использования основных средств.

11. Какие факторы влияют на эффективность использования основных средств?

8. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ

   1. Сущность, цель и задачи финансового планирования

Стабильная деятельность организаций (предприятий) в ры­ночных условиях невозможна без использования современных ме­тодов управления финансами, одним из которых является внутри­фирменное планирование.

Финансовое планирование - это ввд управленческой деятель­ности, направленной на разработку системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития ор­ганизации необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовый тан - это обобщающий плановый документ, от­ражающий поступление и расходование денежных средств на те­кущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) пе­риоды. Финансовый план необходим для качественного прогноза и анализа будущих денежных потоков.

Основные задачи финансового планирования:

• обеспечение финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

• определение путей эффективного вложения капитала;

• выявление внутрихозяйственных резервов;

• установление рациональных финансовых отношений с бюджетами, банками и контрагентами;

• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия;

• использование экономической, правовой, учетной и рыноч­ной информации для разработки финансовых планов (бюджетов).

Цель финансового планирования - увязка доходов и расходов, обеспечение платежеспособности в краткосрочном периоде и под­держание финансовой устойчивости в долгосрочном, достижение конкурентоспособности и прибыльности.

Конкретизация цели финансового планирования зависит от следующих факторов:

• от длительности планируемого периода;

• результатов анализа его финансового состояния (на момент разработки плана);

• динамики основных показателей в ретроспективе;

• результатов маркетинговых исследований;

• от внешних условий (темпов инфляции, величины ставки рефинансирования, курса рубля по отношении к основным миро­вым валютам; налогообложения).

Принципы финансового планирования определяют характер и содержание плановой работы в организации. Принципы финансо­вого планирования включают:

1. принцип системного планирования, который характеризует:

• существование совокупности элементов (подразделений, филиалов и т. п.);

• взаимосвязь этих элементов;

• наличие единого направления развития подразделений, вхо­дящих в систему, в соответствии с цепями деятельности организации;

2. принцип координации планов отдельных подразделений, который выражается в том, что:

• нельзя эффективно планировать деятельность одних под­разделений вне связи с другими;

• все изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других;

3. принцип участия, который означает, что каждый специа­лист (менеджер) организации (предприятия) становится участни­ком плановой деятельности независимо от занимаемой должности и выполняемой им функции;

4. принцип непрерывности заключается в том, что:

• процесс планирования осуществляют систематически в рамках установленного цикла;

• разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (на­пример, план закупок сменяет план производства, который сменяет далее план по сбыту продукции (план продаж), и далее - план дви­жения денежных средств);

5. принцип гибкости, который тесно связан с принципом не­прерывности. В соответствии с этим принципом допускается вероят­ность наступления непредвиденных обстоятельств, в связи с которы­ми предприятие будет вынуждено выйти за рамки плановой деятель­ности. Поэтому планы должны содержать резервы безопасности;

6. принцип точности, который предполагает, что планы должны быть детализированы и конкретизированы в той степени, в какой позволяют внутренние и внешние условия деятельности предприятия.

Важнейшими объектами финансового планирования являются:

• выручка (нетто) от продажи продукции (работ и услуг);

• прибыль и ее распределение;

• фонды специального назначения и их использование;

• объем платежей в бюджетную систему в форме налогов и сборов;

• страховые взносы в государственные внебюджетные фонды;

• объем заемных средств, привлекаемых на финансовом рынке;

• плановая потребность в оборотных средствах и источниках финансирования их пополнения;

• объем капитальных вложений и источники их финансиро­вания.

Цель составления финансовых планов некоммерческих орга­низаций - это определение объема финансовых ресурсов, необхо­димого для осуществления уставных целей и задач, т. е. предостав­ления услуг социально-культурного, научно-технического и иного некоммерческого характера

Этапы финансового планирования включают следующее:

1. аначиз финансовой ситуации и проблем;

2. прогнозирование будущих финансовых условий;

3. постановка финансовых задач;

4. выбор оптимального варианта;

5. составление финансового плана;

6. корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

7. выполнение финансового плана;

8. анализ и контроль за ходом выполнения финансового плана

Методы финансового планирования — это конкретные способы и приемы плановых расчетов. К основным методам финансового планирования относятся:

1. расчетно-аналитический метод, который применяется при отсутствии нормативов; он заключается в определении прогнозных величин на основе анализа их динамики в ретроспективе. На основе этого метода могут быть определены следующие показатели:

• потребность в оборотных средствах;

• величина амортизационных отчислений за период;

2. нормативный метод, при использовании которого потреб­ность в финансовых ресурсах определяется на основе заранее раз­работанных норм и нормативов; примеры нормативов:

• ставки налогов и сборов;

• нормы амортизационных отчислений;

• ставка рефинансирования;

• нормативы, разработанные самим предприятием;

• МРОТ;

• нормативы отчислений от чистой прибыли;

• минимальный размер уставного капитала.

К нормативам, разработанным самим предприятием, относятся:

• нормы плановой потребности в оборотных средствах;

• нормы кредиторской задолженности, постоянно находя­щиеся в обороте предприятия;

• нормы запасов материалов, заделов незавершенного произ­водства, запасов готовой продукции на складе и товаров (в днях);

• нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды;

• нормативы отчислений в ремонтный фонд (в процентах от среднегодовой стоимости основных фондов) и др.

Нормативный метод наиболее прост при использовании его при планировании, но требует тщательной предварительной ра­боты по разработке экономически обоснованных норм и норма­тивов;

3. балансовый метод, который позволяет осуществлять увязку наличия финансовых ресурсов и потребностей в них с учетом ос­татков финансовых ресурсов на начало и конец планируемого пе­риода; применяется при прогнозе поступлений и выплат денежных средств, при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потребления;

4. метод оптимизации плановых решений, который сводится к составлению некоторых вариантов плановых расчетов с целью вы­бора оптимального; данный метод предполагает разработку крите­риев отбора, в качестве которых могут выступать:

• максимизация рентабельности вложенного капитала;

• максимизация прибыли;

• максимизация оборачиваемости капитала;

• оптимальное соотношение заемных и собственных средств;

• минимальное значение приведенных затрат и др.;

5. метод экономико-математического моделирования, позво­ляющий установить количественную взаимосвязь между плани­руемым показателем и факторами, его определяющими. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических про­цессов с помощью математических символов и приемов (уравне­ний, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают толь­ко основные (определяющие) факторы.

Экономико-математическая модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Функциональная связь выражается уравнением вида

У=Лх), (8-1)

где у - это соответствующий показатель;

f(x) - функциональная связь, исходя из значения факторов х.

Корреляционная связь - это вероятностная зависимость, кото­рая проявляется только в общем виде и при большом количестве наблюдений. Данная связь выражается уравнениями регрессии раз­личного вида.

Порядок, сроки и методика составления финансовых планов устанавливаются:

• для бюджетных учреждений - Бюджетным кодексом РФ и другими нормативными актами органов исполнительной и законо­дательной власти;

• для коммерческих и некоммерческих организаций (кроме бюджетных) - внутренними нормативными документами.

Финансовое планирование включает три основные подсистемы:

1. перспективное финансовое планирование (стратегическое);

2. текущее финансовое планирование;

3. оперативное финансовое планирование.

Каждой из подсистем финансового планирования присущи определенные формы финансовых планов и горизонты планирова­ния. Характеристика подсистем финансового планирования пред­ставлена в табл. 8.1.

Таблица 8.1

Характеристика подсистем финансового планирования

Подсистемы финансового планирования	Формы финансовых планов	Период планирования
1. Перспективное (стратегическое) пла­нирование	Прогноз отчета о прибылях и убытках Прогноз движения денежных средств Прогноз бухгалтерского баланса	3-5 лет
2. Текущее финансо­вое планирование	План доходов и расходов по операци­онной деятельности План доходов и расходов по инвести­ционной деятельности План доходов и расходов по финан­совой деятельности План по прибыли План поступления и расходования денежных средств Балансовый план	1 год с разбивкой по кварта­лам
3. Оперативное фи­нансовое планирова­ние	Платежный календарь Кассовый план	Декада, месяц, квартал

Перспективное финансовое планирование включает разработ­ку финансовой стратегии организации и прогнозирование объема финансовых ресурсов и направлений их использования. Финансо­вая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей деятельности организации и путей их достижения.

Текущее финансовое планирование заключается в разработке финансовых планов на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

Оперативное финансовое планирование дополняет текущее планирование. Его основные задачи:

• обеспечение текущей платежеспособности;

• контроль за поступлением выручки;

• контроль за расходованием денежных средств.

Платежный календарь составляется для определения потреб­ности в денежных средствах на текущий момент времени, для оп­ределения потребности в краткосрочном кредите и определения объемов и сроков временно свободных денежных средств, которые можно инвестировать на короткие сроки.

Кассовый план - это план оборота наличных денежных средств (план поступления и выплаты наличных денег через кассу предпри­ятия). Кассовый план необходим для отношений организации с ком­мерческими банками, которые составляют сводный кассовый план для обслуживания своих клиентов в установленные сроки.

Кассовый план составляется на квартал с разбивкой по меся­цам по единой форме и представляется в обслуживающий банк за 45 дней до начала планируемого квартала; он состоит из четырех разделов:

1. поступление денежных средств (кроме денежных средств, получаемых в коммерческом банке) в разрезе источников поступ­ления;

2. расходы (по видам расходов наличными деньгами);

3. расчет выплат заработной платы и выплат социального ха­рактера;

4. календарь выдачи заработной платы рабочим и служащим в установленные сроки.

Основной нормативный документ - «Порядок ведения кассо­вых операций в Российской Федерации», утвержденный Централь­ным банком РФ.

1. Дайте определение финансового планирования организации.

2. Назовите цели и задачи финансового планирования на предприятии.

3. Перечислите принципы финансового планирования.

4. Перечислите этапы финансового планирования.

5. Какие методы финансового планирования вам известны?

6. Какие виды нормативов применяются в финансовом планировании на предприятии?

7. Раскройте содержание балансового метода планирования.

8. Какие критерии используются при оптимизации финансовых планов?

9. Какова информационная база составления финансовых планов?

10. Какие виды финансовых планов предприятия вам известны?

9. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Оценка финансового состояния предприятия: цель, задачи и содержание

Финансовое состояние предприятия характеризуется систе­мой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою дея­тельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние предприятия характеризуется:

• обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия;

• целесообразностью их размещения и эффективностью ис­пользования;

• финансовыми взаимоотношениями между физическими и юридическими лицами;

• платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Цель анализа финансового состояния - оценка и идентифика­ция внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений.

Различают следующие виды анализа предприятия:

!) экспресс-анализ, который проводится с целью получения общего представления об объекте анализа; он завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного анализа;

2) углубленный анализ, который представляет собой более де­тализированный анализ отчетности и финансового состояния пред­приятия, оценку его текущих финансовых результатов и прогноз на будущее.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия следующие:

1. идентификация финансового положения;

2. выявление изменений финансового состояния во времени;

3. определение основных факторов, вызвавших эти изменения;

4. своевременное выявление и устранение недостатков и по­иск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

5. прогнозирование возможных финансовых результатов при разнообразных вариантах использования ресурсов;

6. разработка конкретных мероприятий, направленных на бо­лее эффективное использование финансовых ресурсов и укрепле­ние финансового состояния предприятия.

Общее содержание анализа финансового состояния предпри­ятия включает 5 блоков.

1. Анализ структуры и динамики имущества и источников его формирования, который включает:

• построение аналитического баланса;

• вертикальный и горизонтальный анализ баланса;

• анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия.

2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия:

• анализ абсолютных показателей;

• анализ относительных показателей.

3. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности пред­приятия:

• анализ ликвидности баланса;

• анализ коэффициентов ликвидности;

• анализ движения денежных средств.

4. Анализ и оценка деловой активности:

• анализ рентабельности (доходности) капитала;

• анализ оборачиваемости капитала,

5. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Таким образом, финансовое состояние предприятия характе­ризуется следующими показателями:

• состав и структура имущества;

• платежеспособность;

• финансовая устойчивость;

• эффективность использования имущества.

Содержание и последовательность процедур зависят от цели

анализа и информационной базы. Вначале определяются приори­тетные направления исследования и основные зоны рисков, а затем последовательность этапов.

Нормативная база по финансовому анализу предприятия пред­ставлена в приложении 5.

Источниками информации анализа финансового состояния предприятия являются:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);

• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

• отчет об изменениях капитала (форма № 3);

• отчет о движении денежных средств (форма № 4);

• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

• отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6), которая используется только некоммерческими организациями;

• пояснительная записка;

• аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации.

Форма агрегированного бухгалтерского баланса представлена в приложении 6.