28. Оценка вероятности банкротства по зарубежной методике

Несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В соответствии с оценкой вероятности банкротства по зарубежной методике систему показателей признаков банкротства можно разделить на две группы:

I) показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротств в недалеком будущем:

• повторяющиеся существенные погори в основной деятельности, выражающиеся и хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

• наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме:

• дефицит собственного оборотного капитала:

• систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции:

• использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; неблагоприятные изменения в портфеле заказов; мнение рыночной стоимости акций организации; снижение производственного потенциала;

2) показатели, неблагоприятные значения которые не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем:

• чрезмерная зависимость организации от какого-либо одного

конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

• потеря ключевых контрагентов:

• недооценка обновления техники и технологии;

• потеря опытных сотрудников аппарата управления,

• вынужденные простои, неритмичная работа:

• неэффективные долгосрочные соглашения:

• недостаточность капитальных вложений и т. д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системность и комплексность подхода, а к недостаткам — высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

28. Оценка потенциального банкротства по российской методике

В Федеральном законе от 26.102002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» даётся следующее определение: «несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В соответствии с постановлением Правительства РФ от 20.05.1194 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» существовал следующий порядок:

• Проводился анализ неплатежеспособности, и на основании его результатов предприятие признавалось не платежеспособным (а структура его баланса – неудовлетворительной) – в соответствии с нормативно установленными критериями и независимо от наличия внешних признаков несостоятельности (банкротства);

• Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при государственном комитете РФ по управлению государственным имуществом на основании анализа неплатежеспособности разрабатывало предложения о финансовой поддержке неплатежеспособного предприятия (для предприятий, доля государственного участия в которых составляла не менее 25%).

Указанный анализ проводился на основании системы критериев, установленной указанным постановлением Правительством РФ.

В российской практике для диагностики возможного банкротства до недавнего времени использовались следующие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:

• коэффициент восстановления платежеспособности;

коэффициент утраты платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной являлось выполнение одного из следующих условий:

• Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.