- •Міністерство освіти і науки україни
- •Для практичних занять з модуля
- •Для практичних занять з модуля
- •Частина 1 методичні рекомендації до виконання практичних і самостійних робіт опис індивідуальних розділів модулю „фінансовий менеджмент ” для студентів – слухачів магістерських програм
- •1. Ідентифікація модулю „фінансовий менеджмент”
- •Види контролю та методи оцінювання:
- •Розділ і. Теоретичні основи і інформаційна база фінансового менеджменту
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту Практичне заняття за темою: Тактика і стратегія фінансового менеджменту
- •Тема 3: Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках Практичне заняття за темою: Типові задачі фінансової математики
- •Тема 4 Аналіз фінансових звітів Практичне заняття на тему : Аналіз фінансових результатів і фінансового стану підприємства за фінансовою звітністю
- •Розділ іі. Управління фінансово - виробничою діяльністю і капіталом суб’єкта господарювання
- •Тема 5 Управління грошовими потоками на підприємстві Тема практичного заняття : Управління рухом грошових коштів
- •Тема 6. Управління прибутком Практичне заняття на тему: Управління формуванням витрат і аналіз беззбитковості діяльності підприємства
- •Тема 7. Управління активами Тема практичного заняття:
- •Тема 8. Вартість та оптимізація структури капіталу Практичне заняття на тему:
- •Розділ ііі. Інвестиційна діяльність і прогнозування діяльності суб’єкту господарювання
- •Тема 9. Управління інвестиціями Тема практичного заняття: Ефективність і фінансування інвестицій
- •Тема 10. Управління фінансовими ризиками Практичне заняття та тему: Методологічні основи визначення ризиковості проектів
- •Тема 11. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування Тема практичного зняття: Технологія складання бюджету підприємства
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління підприємством Практичне заняття на тему: Діагностика фінансового стану підприємства
- •Частина іі. Виконання самостійних робіт під керівництвом викладача з використанням пеом
- •Тема 4. Аналіз фінансової звітності.
- •Тема 5 Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 6. Управління прибутком Моделювання точки беззбитковості і планування цільової суми прибутку.
- •Частина ііі. Завдання для поточного контролю знань тести до тем для перевірки знань теоретичного матеріалу модулю
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Тема 3 визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •Тема 4 аналіз фінансових звітів
- •Тема 5 управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 6 управління прибутком
- •Тема 7. Управління активами
- •Тема 8. Вартість та оптимізація структури капіталу
- •Тема 9. Управління інвестиціями
- •Тема 10. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 11. Внутрішньофірмове фінансове прогнозу-вання та планування ( у позиціях 2, 3, 4, 6, 7 - треба указати неправильні відповіді)
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління підприємством ( у позиціях 2, 4- треба указати неправильні відповіді)
- •Розрахунково – графічне завдання з фінансового менеджменту Умова розрахунково-графічного завдання з фінансового менеджменту.
- •Індивідуальні завдання з наукова роботи студентів (денне відділення)
- •Тематика рефератів
- •Література :
- •Додатки
- •Баланс на 31 грудня 200__р.
- •Звіт про фінансові результати на 31 грудня 200__р,
- •Звіт про рух грошових коштів
- •Звіт про власний капітал
- •61002, Харків, хнамг, вул. Революції, 12
- •61002, Харків, вул. Революції, 12
Розрахунково – графічне завдання з фінансового менеджменту Умова розрахунково-графічного завдання з фінансового менеджменту.
Підприємство почало підготовку короткострокового фінансового плану на наступний звітний рік.
Сукупність зібраної інформації (вихідні дані) наведена в Додатку 1.
Система бюджетів підприємства складається на щоквартальній основі та включає (див. Додаток 2):
1. Прогноз продажу.
2. План виробництва продукції (підприємство виробляє один вид продукції).
3. Бюджет витрат на основні матеріали.
4. Бюджет витрат на оплату праці основного персоналу.
5. Бюджет накладних витрат.
6. Бюджет запасів готової продукції на кінець року.
7. Бюджет операційних витрат.
8. Бюджет коштів.
9. Плановий Звіт про фінансові результати за рік.
10. Плановий Баланс на кінець року.
Підготовивши відповідні бюджети і фінансові документи фінансовий менеджер має обґрунтувати прийняття рішення щодо способів фінансування операцій підприємства в майбутньому році.
Бюджет підприємства може бути схвалений лише після розробки його фінансової політики і прийняття у ключовому бюджеті коштів рішення про способи фінансування і завершення останніх трьох бюджетів.
У процесі виконання роботи фінансовий менеджер підприємства (роль якого належить виконувати Вам, студентам) повинний провести ситуаційний (сценарний) аналіз бюджету.
Підготовча частина розрахунково-графічного завдання.
Перед виконанням аналітичної частини підсумкової роботи треба дати теоретичне обґрунтування темі, відповівши на наступні питання:
Стратегія і тактика фінансового менеджменту
Вимоги, що стоять перед фінансовою інформацією
Основні задачі поточного фінансового планування і прогнозування підприємства.
Структура і порядок складання бюджету підприємства.
Питання інвестування при веденні поточного планування.
Фактори, що можуть визначати мінімально припустимий залишок грошей на рахунку.
Пошук прийнятних умов зовнішнього фінансування.
(надається лише стисла відповідь, що розкриває сутність перелічених питань)
Виконуючи аналітичну частину роботи, необхідно дотримуватись наступного порядку:
1. Заповнити вихідні дані з Додатка 1.
2. Провести процедуру розрахунку бюджетів підприємства.
3. Проаналізувати кожний з бюджетів підприємства, установити взаємозв'язок між бюджетами.
4. Проаналізувати отриманий бюджет коштів. Пояснити, чи існує можливість у даній ситуації обійтися без залучення додаткових позикових засобів
5. Обґрунтувати, який тип кредиту необхідний: короткостроковий чи довгостроковий.
6. Провести необхідні розрахунки для наступної схеми фінансування: виплата відсотків відбувається одночасно з частковим погашенням основної суми боргу при нарахуванні відсотка тільки на частину позички, що погашається; плануючи одержання позички і її повернення, підприємство повинне завжди тримати на розрахунковому рахунку не менш 35000 грн.
7. Після розрахунку фінансування проаналізувати прогнозний баланс і звіт про фінансові результати підприємства: як виглядають основні фінансові пропорції підприємства за результатами даного фінансового плану? Які з них можуть говорити про слабкі сторони позиції компанії?
8. Сценарії річного бюджету розроблюються студентами виходячи з можливих ситуацій, виконуються розрахунки сценаріїв за даними, указаними в додатках та погодженими з викладачем.
У додатку 4 до індивідуального завдання надані варіанти сценаріїв, що прогнозуються на наступний період.
9. Зробити висновок про необхідне фінансування в кожному кварталі.
10. Зробити висновки щодо фінансового стану підприємства на основі розробленого прогнозного звіту про фінансові результати, бюджету коштів і балансу підприємства (для базового варіанта бюджету), а також для відповідного розрахованого за варіантом сценарію (додаток 4).
Виконуючи аналітичні розрахунки за питаннями 3 – 10 студентам треба надати пояснення (обґрунтування) розрахунків, які ними проводяться та зробити відповідні висновки.
ДОДАТОК 1
Вихідні дані
Таблиця 1 - Баланс підприємства, на початок року(грн.)
|
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Активи: |
|
|
|
|
|
Оборотні активи: |
|
|
|
|
|
Кошти |
42500 |
|
|
|
|
Рахунки дебіторів |
90000 |
|
|
|
|
Запаси сировини |
4200 |
7000 |
кг |
|
|
Запаси готової продукції |
26000 |
2000 |
штук |
|
|
Усього оборотні активи |
162700 |
|
|
|
|
Основні засоби |
|
|
|
|
|
Земля |
80000 |
|
|
|
|
Спорудження й устаткування |
700000 |
|
|
|
|
Накопичена амортизація |
(292000) |
|
|
|
|
Спорудження й устаткування, нетто |
408000 |
|
|
|
|
Разом активи |
650700 |
|
|
|
|
Зобов'язання: |
|
|
|
|
|
Поточні зобов'язання |
|
|
|
|
|
Рахунки до оплати |
25800 |
|
|
|
|
Акціонерний капітал: |
|
|
|
|
|
Звичайні акції, без номіналу |
175000 |
|
|
|
|
Нерозподілений прибуток |
449900 |
|
|
|
|
Усього акціонерний капітал |
624900 |
|
|
|
|
Разом зобов'язання і капітал |
650700 |
|
|
|
|
Таблиця 2 - Прогноз збуту і цін
|
|||||
|
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Очікуваний обсяг продажу, грн. |
10000 |
30000 |
40000 |
20000 |
|
Очікувана ціна одиниці продукції, грн./ од. |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
|
Частка оплати в даному кварталі |
70% |
30% |
|
|
|
Планований залишок запасів продукції |
20% |
від обсягу збуту майбутнього періоду |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Запаси готової продукції на кінець року, грн. |
3000 |
|
|
|
|
Норма витрат матеріал на од. продукції, кг |
5 |
|
|
|
|
Ціна 1 кг сировини, грн. |
0.60 |
|
|
|
|
Залишок матеріалів на кінець періоду |
10% |
від потреби майбутнього періоду |
|||
Оцінка запасу матеріалів на кінець року, грн. |
7500 |
|
|
|
|
Частка оплати за матеріали у даному кварталі |
50% |
|
|
|
|
Витрати праці основного персоналу |
0.8 години на 1 од. |
||||
Вартість однієї години праці, грн. |
7.50 |
|
|
|
|
Накладні перемінні витрати, грн. |
2.00 грн на 1 годину роботи основного персоналу |
||||
Накладні постійні витрати, грн. |
60600 |
за квартал |
|||
у тому числі амортизація, грн. |
15000 |
|
|
|
|
Таблиця 3 - Витрати на реалізацію і управління, грн.
|
|||||
Перемінні витрати на одиницю |
1,80 |
|
|
|
|
Постійні на квартал: |
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
|
Реклама |
40000 |
40000 |
40000 |
40000 |
|
Зарплата управлінського персоналу |
35000 |
35000 |
35000 |
35000 |
|
Страховка |
|
1900 |
37750 |
|
|
Податок на нерухомість |
|
|
|
18150 |
|
Річний відсоток за кредит |
10% |
|
|
|
|
Ставка податку на прибуток |
25% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
|
Планується закупівля устаткування на суму, грн.: |
30000 |
20000 |
|
|
|
Планована сума дивідендів, грн. |
40000 |
у рік |
|
|
|
ДОДАТОК 2
Таблиця 2.1 - Бюджет продажів.
|
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
За рік |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Очікуваний обсяг, од. |
|
|
|
|
|
Очікувана ціна одиниці продукції, грн. |
|
|
|
|
|
Виручка від реалізації продукції, грн. |
|
|
|
|
|
Графік надходження грошових коштів, грн. |
|||||
Рахунки дебіторів на початок року |
|
|
|
|
|
Надходження грошей від продажу 1 квартал |
|
|
|
|
|
Надходження грошей від продажів 2 квартал |
|
|
|
|
|
Надходження грошей від продажів 3 квартал |
|
|
|
|
|
Надходження грошей від продажів 4 квартал |
|
|
|
|
|
Разом надходження грошей |
|
|
|
|
|
Таблиця 2.2 - Бюджет виробництва, грн.
|
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
За рік |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Очікуваний обсяг збуту |
|
|
|
|
|
Запаси на кінець кварталу |
|
|
|
|
|
Необхідний обсяг продукції |
|
|
|
|
|
Мінус запаси на початок періоду |
|
|
|
|
|
Обсяг виробництва продукції |
|
|
|
|
|
Таблиця 2.3 - Бюджет основних матеріалів
|
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
За рік |
Обсяг виробництва продукції, од. |
|
|
|
|
|
Необхідний обсяг матеріалів на од. Продукції, кг |
|
|
|
|
|
Необхідний обсяг матеріал на період , кг |
|
|
|
|
|
Запаси матеріалів на кінець періоду, кг |
|
|
|
|
|
Загальна потреба в матеріалах, кг |
|
|
|
|
|
Запаси матеріалів на початок періоду, кг |
|
|
|
|
|
Закупівля матеріалів, кг |
|
|
|
|
|
Вартість закупівель матеріалів, грн. |
|
|
|
|
|
Графік платежів за матеріали, грн. |
|||||
Рахунки кредиторів на початок року |
|
|
|
|
|
Оплата за матеріали 1 кварталу |
|
|
|
|
|
Оплата за матеріали 2 квартали |
|
|
|
|
|
Оплата за матеріали 3 квартали |
|
|
|
|
|
Оплата за матеріали 4 квартали |
|
|
|
|
|
Платежі усього |
|
|
|
|
|
Таблиця 2.4 - Бюджет заробітної плати, грн.
|
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
За рік |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Обсяг виробництва продукції , од. |
|
|
|
|
|
Витрати праці основного персоналу, год./од. |
|
|
|
|
|
Разом витрати праці персоналу, год. |
|
|
|
|
|
Вартість однієї години, грн. |
|
|
|
|
|
Витрати на оплату основного персоналу, грн |
|
|
|
|
|
Таблиця 2.5 - Бюджет накладних витрат, грн.
|
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
За рік |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Витрати праці основного персоналу |
|
|
|
|
|
Норма перемінних накладних витрат |
|
|
|
|
|
Планові перемінні накладні витрати |
|
|
|
|
|
Планові постійні витрати |
|
|
|
|
|
Разом накладних витрат |
|
|
|
|
|
Амортизація |
|
|
|
|
|
Оплата накладних витрат |
|
|
|
|
|
Таблиця 2.6 - Бюджет кінцевих запасів продукції
Статті |
Кількість |
Витрати |
Усього |
1 |
2 |
3 |
4 |
Витрати на одиницю продукції : |
|
|
|
основні матеріали (кг) |
|
|
|
витрати праці основного персоналу |
|
|
|
накладні витрати (на годину) |
|
|
|
Разом |
|
|
|
Запас продукції на кінець року |
|
|
|
Таблиця 2. 7 - Бюджет витрат на реалізацію і управління, грн.
|
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
За рік |
Очікуваний обсяг збуту |
|
|
|
|
|
Перемінні на одиницю продукції |
|
|
|
|
|
Плановані змінні витрати |
|
|
|
|
|
Плановані постійні витрати |
|
|
|
|
|
Реклама |
|
|
|
|
|
Зарплата управління |
|
|
|
|
|
Страховка |
|
|
|
|
|
Податок на нерухомість |
|
|
|
|
|
Разом постійних витрат |
|
|
|
|
|
Усього плановані витрати |
|
|
|
|
|
Таблиця 2.8 - Бюджет коштів
|
Квартал 1 |
Квартал 2 |
Квартал 3 |
Квартал 4 |
За рік |
|
|
|
|
|
|
|
Кошти на початок періоду |
|
|
|
|
|
Надходження коштів |
|
|
|
|
|
від споживачів |
|
|
|
|
|
Кошти в розпорядженні |
|
|
|
|
|
Витрата коштів |
|
|
|
|
|
на основні матеріали |
|
|
|
|
|
на оплату праці основного персоналу |
|
|
|
|
|
виробничі накладні витрати |
|
|
|
|
|
витрати на збут і управління |
|
|
|
|
|
податок на прибуток |
|
|
|
|
|
Купівля устаткування |
|
|
|
|
|
дивіденди |
|
|
|
|
|
Усього |
|
|
|
|
|
Надлишок (дефіцит) коштів |
|
|
|
|
|
Фінансування: |
|||||
Одержання позички |
|
|
|
|
|
Погашення позички |
|
|
|
|
|
Виплата відсотків |
|
|
|
|
|
Разом |
|
|
|
|
|
Кошти на кінець періоду |
|
|
|
|
|
Таблиця 2.9 - Прогнозний звіт про прибуток (збиток), грн.
Виручка від реалізації продукції |
|
Собівартість реалізованої продукції |
|
Валовий прибуток |
|
Витрати на збут і управління |
|
Прибуток до відсотків і оподаткування |
|
відсотки за кредит |
|
Прибуток до оподаткування |
|
Податок на прибуток |
|
Чистий прибуток |
|
Таблиця 2.10 - Прогнозний баланс на кінець року, грн.
Активи: |
1 січня |
31 грудня |
1 |
2 |
3 |
Оборотні активи: |
|
|
Кошти |
|
|
Рахунка дебіторів |
|
|
Запаси сировини |
|
|
Запаси готової продукції |
|
|
Усього оборотні активи |
|
|
Основні засоби |
|
|
Земля |
|
|
Спорудження і устаткування |
|
|
Продовження табл. 10 додатку 2.
1 |
2 |
3 |
Накопичена амортизація |
|
|
Спорудження і устаткування, нетто |
|
|
Разом активи |
|
|
|
|
|
Зобов'язання: |
|
|
Поточні зобов'язання |
|
|
Рахунок до оплати |
|
|
Банківський кредит |
|
|
Акціонерний капітал: |
|
|
Звичайні акції, без номіналу |
|
|
Нерозподілений прибуток |
|
|
Усього акціонерний капітал |
|
|
Разом зобов'язання і капітал |
|
|
ДОДАТОК 3.
Таблиця 3.1. Аналіз фінансової стійкості підприємства, грн.
№ |
Показник |
Базовий варіант |
Прогнозний варіант |
1 |
Власний капітал |
|
|
2 |
Необоротні активи |
|
|
3 |
Власні обігові кошти (р.1-р.2) |
|
|
4 |
Довгострокові зобов’язання |
|
|
5 |
Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р. 3 + р. 4) |
|
|
6 |
Короткострокові кредити та позики |
|
|
7 |
Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р.5 + р.6) |
|
|
8 |
Запаси |
|
|
9 |
Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (р.3 - р.8) |
|
|
10 |
Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р. 5-р. 8) |
|
|
11 |
Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів (р. 7 - р. 8) |
|
|
12 |
Тип фінансової стійкості |
|
|
13 |
Запас стійкості фінансового стану, днів ( р.11:В ×360) де В - чиста виручка від реалізації продукції |
|
|
14 |
Надлишок (+) або нестача (-) коштів на 1 грн запасів (р. 1 1 : р. 8), коп. |
|
|
15 |
Тримірний показник (р.9, р.10, р.11) |
|
|
ДОДАТОК 4.
В додатку 4 наведені варіанти сценаріїв, що прогнозуються на наступний період.
Таблиця 4.1 – Варіанти розрахунку прогнозної фінансової звітності
Сценарій 1.
Варіант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
На ринку може відбутися зниження цін на продукцію до |
5 % |
4 % |
3 % |
6 % |
7 % |
при цьому частку оплати в кредит варто знизити |
до 20 %; |
до 40 %; |
до 30 %; |
до 25 %; |
- |
Сценарій 2.
Може змінитися сезонність продажів і обсяг продажу по кварталам:
Варіант /квартали |
6 |
7 |
8 |
9 |
0 |
1 |
на 5000 штук більше |
на 5000 штук менше. |
на 5000 штук менше. |
на 5000 штук більше |
на 3000 штук більше |
2 |
на 5000 штук менше. |
на 5000 штук більше |
на 5000 штук менше. |
на 5000 штук більше |
на 3000 штук менше. |
3 |
на 5000 штук менше. |
на 5000 штук більше |
на 5000 штук більше |
на 5000 штук менше. |
на 3000 штук більше |
4 |
на 5000 штук більше |
на 5000 штук менше. |
на 5000 штук більше |
на 5000 штук менше. |
на 3000 штук менше. |
Сценарій 3.
Варіант/показники |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
Норма витрат матеріал на од. продукції, кг |
10 |
5 |
8 |
4 |
5 |
Ціна 1 кг сировини, грн. |
0,5 |
0,8 |
0,5 |
0,9 |
0,7 |
Залишок матеріалів на кінець періоду |
15% |
20% |
10% |
10% |
5% |
Частка оплати за матеріали у даному кварталі, % |
30 |
50 |
20 |
30 |
30 |
Вартість однієї години праці, основного персоналу грн |
6,5 |
8,5 |
5,5 |
10,5 |
7,0 |
Накладні перемінні витрати, грн. |
2.00 |
2,5 |
1,5 |
2,0 |
2,5 |