17. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса.

Кредитоспособность – способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Активы предприятия по ликвидности:

• Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А1 = стр.250 + стр.260

• Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев

А2 = стр.240

• Медленно реализуемые активы (А3): статьи раздела II актива баланса, включая налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

• Трудно реализуемые активы (А4): все статьи раздела I актива баланса

А4 = стр.190

Пассивы предприятия по срочности обязательств:

• Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность

П1 = стр.620

• Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженности перед учредителями по выплате дивидендов, прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

• Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов

П3 = стр.590 + стр.640 + стр. 650

• Постоянные пассивы (П4): Капитал и резервы (статьи раздела III)

П4 = стр.490

Условия для выполнения ликвидности баланса:

1. А1>П1 - у предприятия достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств

2. А2>П2 - предприятие может быть платежеспособным в будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами и получения средств от продажи продукции в кредит

3. А3>П3 - предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса

4. А4<П4 - у предприятия есть собственные средства

Коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) - наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия, который показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

Ка.л.=А1 / (П1+П2)

Интервал: 0,2 – 0,3

2. Промежуточный коэффициент ликвидности (Кп) - отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Кп=(А1+А2) / (П1+П2)

Интервал: 0,7 – 0,8

3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (Кт.л) - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

Кт.л.=(А1+А2+А3) / (П1+П2)

Интервал: ≥1,5 - 2

18. Основные принципы финансового менеджмента.

1) Принцип фин. самостоятельности предприятия;

2) Принцип самофинансирования;

3) Принцип материальной заинтересованности;

4) Принцип материальной ответственности;

5) Принцип обеспеченности рисков фин. резервами.