4.2 Методика расчета потребности в оборотном капитале

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для обращения неодинакова для различных видов деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность зависит от многих факторов:

• от объемов производства и реализации;

• вида бизнеса (характера деятельности предприятия);

• масштаба деятельности (бизнеса);

• длительности производственного цикла;

• структуры капитала предприятия;

• учетной политики предприятия и системы расчетов;

• условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;

• уровня материально-технического снабжения;

• видов и структуры потребляемого сырья;

• темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;

• уровня квалификации специалистов предприятия (менеджеров, бухгалтеров, т.д.) и других факторов.

Время оборота оборотного капитала складывается из времени пребывания его в сфере производства и сфере обращения (длительность одного оборота или скорость оборота). Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотного капитала и финансовое состояние предприятия. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребность предприятия в оборотном капитале, что может быть достигнуто как за счет снижения себестоимости продукции. Так и за счет ускорения реализации продукции.

Потребность в оборотном капитале предприятия определяется его нормированием. Можно использовать различные методы расчета нормативов оборотного капитала: аналитический, прямого счета, коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод отражает фактическое состояние оборотного капитала предприятия. Сущность его заключается в том, что происходит корректировка фактических запасов и исключаются излишние и ненужные ценности.

Метод прямого счета предусматривает научно-обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотного капитала в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятия с учетом всех изменений, происходящих в развитии технологии производства, его организации, транспортировки товарно-материальных ценностей и их расчетов.

При коэффициентном методе отражается фактическое соотношение в темпах прироста оборотного капитала и объема продукции, т.е. определяется, насколько увеличивается оборотный капитал на каждый процент прироста продукции. Таким образом в сводный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств.

• Любые оборотные средства, за исключением денежных средств их эквивалентов, представляют собой иммобилизацию собственных оборотных средств; недостаток оборотных активов может привести к сбоям в производственном процессе, к потере ликвидности, а их избыток - к потерям в эффективности производства (средства омертвлены без движения и не приносят дохода). Поэтому политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.

• Управление оборотными средствами предполагает учет действия случайных факторов. Отчасти этим объясняется деление оборотного капитала на постоянный и переменный.

• Центральным моментом в методиках управления оборотными средствами является поиск их оптимальной величины, состава и структуры. Разрабатывая подобные методики, рекомендуется иметь в виду следующие достаточно очевидные факты:

в случае отсутствия действенной системы контроля за оборотными средствами они имеют обыкновение увеличиваться (прежде всего речь идет о производственных запасах и дебиторской задолженности);

неоправданное увеличение оборотных средств непременно сопровождается дополнительными прямыми и косвенными потерями, например, увеличением потерь от естественной убыли сырья и материалов, появлением залежалых и неходовых товаров, снижением оборачиваемости собственных оборотных средств и др.;

неоправданное увеличение оборотных средств требует привлечения новых источников финансирования, следствием чего являются, во-первых, дополнительные затраты, поскольку большинство источников носит платный характер, и, во-вторых, снижение резервного заемного потенциала предприятия;

неоправданное снижение величины оборотных средств и/или неоптимальная их структура может привести к нарушению ритмичности производственной деятельности.

• Формирование и поддержание производственных запасов всегда связано с необходимостью нахождения оптимального соотношения между двумя крайними стратегиями: первая подразумевает минимизацию запасов в надежде на ритмичную их поставку, вторая - создание достаточного запаса, имеющего целью застраховаться от различных неожиданностей и наверняка обеспечить ритмичность производственного процесса. Кроме того, выбирая политику в отношении производственных запасов приходится принимать во внимание наличие риска двух видов: а) неблагоприятное изменение цен; б) моральное и физическое устаревание.