Задание 1. Краткая характеристика объекта исследования
1. Представьте краткую характеристику исследуемого организации по следующим параметрам:
основные направления, цели деятельности организации;
место компании на рынке товаров, работ, услуг. Основные конкурентные преимущества;
главные события организации за последние 3-5 лет;
состав и структура бизнеса организации;
отраслевые особенности и их влияние на формирование финансовых результатов, степень развития отрасли и внедрение инновационных технологий.
2. Приведите данные о динамике индекса колебания акций исследуемой организации, отраслевого индекса и рынка акций в целом за последние три года.
Задание 2. Анализ финансовых коэффициентов объекта исследования
1. В соответствии с выбранным вариантом контрольной работы заполните таблицу по данным компании и проведите анализ финансовой отчетности за последние три предшествующих периода:
Таблица 1
Исходные данные по __________________
(наименование организации)
Показатели |
200_г. |
200_г. |
200_г. |
БАЛАНС |
|
|
|
Активы: |
|
|
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
Оборотные активы, в том числе |
|
|
|
запасы |
|
|
|
дебиторская задолженность |
|
|
|
денежные средства |
|
|
|
Источники финансирования: |
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
Краткосрочные обязательства, в том числе |
|
|
|
кредиты и займы |
|
|
|
кредиторская задолженность |
|
|
|
ПРИБЫЛИ И УБЫТКИ |
|
|
|
Выручка от продаж |
|
|
|
Операционные расходы |
|
|
|
Прибыль от продаж |
|
|
|
Проценты к уплате |
|
|
|
Результат от прочей деятельности |
|
|
|
Прибыль до налогообложения |
|
|
|
Налог на прибыль |
|
|
|
Чистая прибыль |
|
|
|
2. По исходным данным таблицы 1 проведите горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках организации.
Таблица 2
Горизонтальный анализ баланса __________________
(наименование организации)
Показатели |
200_г. |
200_г. |
Изменения, % |
200_г. |
Изменения, % |
БАЛАНС |
|
|
|
|
|
Активы: |
|
|
|
|
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
Оборотные активы, в том числе |
|
|
|
|
|
запасы |
|
|
|
|
|
дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
денежные средства |
|
|
|
|
|
Итого активов |
|
|
|
|
|
Источники финансирования: |
|
|
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
Краткосрочные обязательства, в том числе |
|
|
|
|
|
кредиты и займы |
|
|
|
|
|
кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
Итого пассивов |
|
|
|
|
|
По результатам горизонтального анализа баланса сформулируйте вывод о:
- влиянии внеоборотных и оборотных активов на общее изменение имущественного положения организации;
- темпах изменения собственных и заемных источников финансирования.
Таблица 3
Вертикальный анализ (структура) баланса __________________
(наименование организации)
Показатели |
Уд. вес за 200_г., в % |
Уд. вес за 200_г., в % |
Изменения, % |
Уд. вес за 200_г., в % |
Изменения, % |
БАЛАНС |
|
|
|
|
|
Активы: |
|
|
|
|
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
Оборотные активы, в том числе |
|
|
|
|
|
запасы |
|
|
|
|
|
дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
денежные средства |
|
|
|
|
|
Итого активов |
|
|
|
|
|
Источники финансирования: |
|
|
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
Краткосрочные обязательства, в том числе |
|
|
|
|
|
кредиты и займы |
|
|
|
|
|
кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
Итого пассивов |
|
|
|
|
|
По результатам вертикального анализа охарактеризуйте структуру активов и пассивов организации и тенденции ее изменения.
Таблица 4
Горизонтальный анализ прибылей и убытков __________________
(наименование компании)
Показатели |
200_г. |
200_г. |
Изменения, % |
200_г. |
Изменения, % |
ПРИБЫЛИ И УБЫТКИ |
|
|
|
|
|
Выручка от продаж |
|
|
|
|
|
Операционные расходы |
|
|
|
|
|
Прибыль от продаж |
|
|
|
|
|
Проценты к уплате |
|
|
|
|
|
Результат от прочей деятельности |
|
|
|
|
|
Прибыль до налогообложения |
|
|
|
|
|
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
По результатам горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках сравните темпы роста выручки от продаж, прибыли от продаж и чистой прибыли организации. Выявите влияние операционных расходов и процентов к уплате на изменение чистой прибыли. Сопоставьте темпы роста выручки от продаж и активов организации.
Таблица 5
Вертикальный анализ (структура) прибылей и убытков __________________
(наименование компании)
Показатели |
Уд. вес за 200_г., в % |
Уд. вес за 200_г., в % |
Изменения, % |
Уд. вес за 200_г., в % |
Изменения, % |
ПРИБЫЛИ И УБЫТКИ |
|
|
|
|
|
Выручка от продаж |
|
|
|
|
|
Операционные расходы |
|
|
|
|
|
Прибыль от продаж |
|
|
|
|
|
Проценты к уплате |
|
|
|
|
|
Результат от прочей деятельности |
|
|
|
|
|
Прибыль до налогообложения |
|
|
|
|
|
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
По результатам вертикального анализа охарактеризуйте структуру доходов и расходов организации и тенденции ее изменения.
3. По исходным данным таблицы 1 рассчитайте показатели финансового состояния организации:
Таблица 6
Расчет коэффициентов финансового состояния __________________
(наименование компании)
Показатели |
Формула расчета |
200_г. |
200_г. |
200_г. |
Деловая активность |
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
____________Выручка_________ Среднегодовая стоимость активов |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала |
____________Выручка__________ Среднегодовая стоимость оборотного капитала |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов |
____________Выручка__________ Среднегодовая стоимость внеоборотных активов |
|
|
|
Период оборота активов |
_Количество дней в периоде____ Коэффициент оборачиваемости активов |
|
|
|
Ликвидность |
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
____Оборотные активы_____ Краткосрочные обязательства |
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Денежные средства + Краткосрочные финансовые ________вложения____________ Краткосрочные обязательства |
|
|
|
Коэффициент критической ликвидности |
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская _____задолженность________ Краткосрочные обязательства |
|
|
|
Финансовая устойчивость |
|
|
|
|
Коэффициент финансового рычага |
Заемный капитал Собственный капитал |
|
|
|
Коэффициент покрытия процентов |
____Прибыль от продаж________ Проценты к уплате |
|
|
|
Коэффициент автономии |
Собственный капитал Всего пассивов |
|
|
|
Рентабельность |
|
|
|
|
Рентабельность продаж по прибыли от продаж |
____Прибыль от продаж________ Выручка от продаж |
|
|
|
Рентабельность продаж по чистой прибыли |
____ Чистая прибыль ________ Выручка от продаж |
|
|
|
Рентабельность активов |
____Чистая прибыль ________ Среднегодовая стоимость активов |
|
|
|
Рентабельность собственного капитала |
____Чистая прибыль ________ Среднегодовая стоимость собственного капитала |
|
|
|
По результатам расчетов проведите оценку деловой активности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности организации. Сопоставьте коэффициенты финансового состояния с показателями роста организации
Задание 3. Прогнозирование финансовой отчетности организации
По исходным данным последнего периода, представленного в таблице 1, составьте прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках на прогнозный период. Расчет прогнозных показателей проведите в следующей последовательности:
Этап 1. Рассчитайте коэффициенты, используемые для прогнозирования финансовой отчетности
Таблица 7
Расчет коэффициентов для прогнозирования финансовой отчетности
Наименование коэффициента |
Методика расчета |
Значение |
Коэффициент затрат |
Операционные расходы Выручка от продаж |
|
Капиталоемкость внеоборотных активов |
Внеоборотные активы Выручка от продаж |
|
Капиталоемкость запасов |
Запасы Выручка от продаж |
|
Капиталоемкость дебиторской задолженности |
Дебиторская задолженность Выручка от продаж |
|
Капиталоемкость денежных средств |
Денежные средства Выручка от продаж |
|
Капиталоемкость кредиторской задолженности |
Кредиторская задолженность Выручка от продаж |
|
Этап 2. Обоснуйте запланированный рост продаж и на его основе составьте прогноз отчета о прибылях и убытках с учетом 10%, 15 % и 20 % роста выручки организации.
Таблица 7
Прогноз отчета о прибылях и убытках
Показатели |
Формула расчета |
Темп роста |
||
|
|
10 % |
15 % |
20 % |
Выручка от продаж |
Выручка прошлого года · Темп роста выручки |
|
|
|
Операционные расходы |
Выручка прогнозная · Коэффициент затрат |
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
Выручка от продаж - Операционные расходы |
|
|
|
Проценты к уплате |
Заемный капитал · Процентная ставка за кредит(*) |
|
|
|
Результат от прочей деятельности |
Фиксируется на уровне прошлого периода |
|
|
|
Прибыль до налогообложения |
Прибыль от продаж - Проценты к уплате |
|
|
|
Налог на прибыль |
Прибыль до налогообложения · Ставка налога на прибыль |
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
Прибыль до налогообложения - Налог на прибыль |
|
|
|
Дивиденды |
Чистая прибыль · Коэффициент дивидендных выплат(**) |
|
|
|
Нераспределенная прибыль |
Чистая прибыль - Дивиденды |
|
|
|
(*)процентная ставка за кредит задается самостоятельно
(**) если компания выплачивает дивиденды
Этап 3. Составление прогнозного баланса
Таблица 8
Прогноз активов
АКТИВЫ |
Формула расчета |
Темп роста |
||
|
|
10 % |
15 % |
20 % |
I. Внеоборотные активы |
Выручка прогнозная · Коэффициент внеоборотных активов |
|
|
|
II. Оборотные активы |
|
|
|
|
Запасы |
Выручка прогнозная · Коэффициент запасов |
|
|
|
Дебиторская задолженность |
Выручка прогнозная · Коэффициент дебиторской задолженности |
|
|
|
Денежные средства |
Выручка прогнозная · Коэффициент денежных средств |
|
|
|
ИТОГО оборотные активы |
|
|
|
|
ВСЕГО активы |
|
|
|
|
Таблица 9
Прогноз пассивов
ПАССИВЫ |
Формула расчета |
Темп роста |
||
|
|
10 % |
15 % |
20 % |
III. Собственный капитал |
Собственный капитал прошлого периода + Нераспределенная прибыль по прогнозу |
|
|
|
IV. Долгосрочные обязательства |
Долгосрочные обязательства прошлого периода |
|
|
|
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
Краткосрочные обязательства, в том числе |
Не изменяется |
|
|
|
кредиты и займы |
Краткосрочные обязательства прошлого периода |
|
|
|
кредиторская задолженность |
Выручка прогнозная · Коэффициент кредиторской задолженности |
|
|
|
ИТОГО краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
ВСЕГО пассивы |
|
|
|
|
Определите дополнительную потребность в финансировании или излишек источников финансирования при различных темпах роста выручки организации. Дополнительная потребность (излишек) определяется как разница между прогнозной величиной активов и пассивов организации.