Раздел III. Совместное равновесие товарного и денежного секторов. Модель is-lm

Глава 8. Совокупность комбинаций дохода и процента в моделях is-lm

8.1. Модель is

Модель IS-LM – основная модель, используемая в кейнсианской экономической теории для анализа совместного равновесия товар­ного и денежного рынков.

В соответствии с логикой самой модели сначала отдельно друг от друга анализируются процессы установления макроэкономиче­ского равновесия на товарном и денежном рынках, а затем модели­рование завершается синтезом, объединяющим оба рынка в единую систему.

В закрытой экономике рынок благ описывается при помощи следующих уравнений:

С^D = С_а + MPC(Y – Т_а – tY) – функция потребительского спроса;

I^D = Io – dr, – функция инвестиционного спроса, где d = - ;

Y^AD = C^D+ I^D + G – функция совокупного спроса (величина G задается экзогенно).

В условиях равновесия: Y^AD = Y^AS = Y.

Тогда уравнение равновесия товарного рынка выглядит сле­дующим образом:

С_а + MPC(Y – T_a – tY) + I₀ – dr+G=Y.

Откуда получим аналитическое определение модели IS в виде одной из двух функций:

Y =1/(1-MPC(1-t)) • (C_a+I₀+G- MPCT_a) – d/(1– MPC(1-t)) • r

или

r = (C_a+I₀+G-MPC-T_a)/d – (1-МРС(1-t))/d • Y.

Поскольку для экономики с государственным сектором Y^AS = С + S_Д/Х + Т и Y^AD = С + I + G, то уравнение равновесия товар­ного рынка в следующем виде:

C + S + T = C + I+G. Отсюда, получим: I = Sд/_х + (Т – G), где (Т – G) – сбережения государства (S_r).

Следовательно, во всех точках кривой IS соблюдается равенст­во величины инвестиционного спроса и объёма сбережений в эко­номике: I = S_Д/_Х + S_r → I = S,

где S = S_д/х+ S_r – совокупные сбережения в закрытой экономике, ко­торые равны сумме сбережений домашних хозяйств и государства.

Модель IS обязана своим названием равенству инвестиций и сбережений (Investment = Savings) в условиях равновесия рынка благ. Из уравнения кривой IS: Y = 1/(1-MPC(1-t)) • (C_a+I₀+G- MPCT_a) – d/(1– MPC(1-t)) • r следует, что увеличение автономного потребления домашних хо­зяйств С_а, автономных инвестиций I₀ или государственных расходов G приведёт к смещению кривой IS вправо.

Напротив, повышение автономных налогов Т_а или налоговой ставки t изменит величину равновесного выпуска дохода Y в проти­воположном направлении.

Другими словами, в модели IS изменение автономных расходов и совокупного дохода (при неизменной ставке процента) будет однонаправленным, а автономных налогов или налоговой ставки – разнонаправленным.

Из уравнений кривой IS: r = (C_a+I_a+G-MPC-T_a)/d – ( l-MPC(l-t))/d видно, что тангенс угла наклона кривой IS по отношению к оси Y равен

t_ga = (1 – MPC(1-t))/d.

Откуда следует, что между углом наклона кривой IS и ставкой налога t существует прямая связь. Чувствительность инвестиций к динамике процентной ставки d, а также предельная склонность к потреблению домохозяйств МРС связаны с углом наклона кривой IS обратной зависи­мостью. Другими словами, уменьшение чувствительности инвестиций d к изменению процентной ставки или снижение предельной склонно­сти к потреблению МРС, либо рост ставки налога t каждое по от­дельности (и все вместе) приводят к тому, что кривая IS становится более крутой. И наоборот, рост чувствительности инвестиций d к изменению процентной ставки или увеличение предельной склонности к по­треблению МРС, либо снижение ставки налога t делают кривую IS более пологой.

Наклон и сдвиги кривой IS дают возможность сделать выводы относительно целей, инструментов и эффективности бюджетно-налоговой политики в модели IS-LM. Стимулирующая фискальная политика правительства смещает график кривой IS вправо, а сдерживающая – наоборот, влево. Эффективность стимулирующей или сдерживающей фискаль­ной политики, под которой будем понимать изменение реального совокупного дохода в расчёте на единицу изменения государствен­ных расходов (или автономных налогов), будет зависеть от наклона кривой IS.