Основные функции денег

Деньги проявляют себя через свои функции. Обычно выделяют такие функции денег как:

• Мера стоимости. Разнородные товары приравниваются и обмениваются между собой на основании цены (коэффициента обмена, стоимости этих товаров, выраженных в количестве денег). Цена товара выполняет такую же измерительную роль, как в геометрии длина у отрезков, в физике вес у тел. Для измерений не требуется досконально знать, что такое пространство или масса, достаточно уметь сравнивать искомую величину с эталоном. Денежная единица является эталоном для товаров.

• Средство обращения. Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. Для этой функции крайне важны лёгкость и скорость, с которой деньги могут обмениваться на любой другой товар (показатель ликвидность). При использовании денег товаропроизводитель получает возможность, например, продать свой товар сегодня, а купить сырьё лишь через день, неделю, месяц и т. д. При этом он может продавать свой товар в одном месте, а покупать нужный ему совсем в другом. Таким образом, деньги как средство обращения преодолевают временны́е и пространственные ограничения при обмене.

• Средство платежа. Деньги используются при регистрации долгов и их уплаты. Эта функция получает самостоятельное значение для ситуаций нестабильных цен на товары. Например, был куплен в долг товар. Сумму долга выражают в деньгах, а не в количестве купленного товара. Последующие изменения цены на товар уже не влияют на сумму долга, которую нужно оплатить деньгами. Данную функцию деньги выполняют также при денежных отношениях с финансовыми органами. Сходную по смыслу роль играют деньги, когда в них выражают какие-либо экономические показатели.

• Средство накопления. Деньги, накопленные, но не использованные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Функцию средства накопления выполняют деньги, временно не участвующие в обороте. Однако нужно учитывать, что покупательная способность денег зависит от инфляции.

• Мировые деньги. Внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнёру вызвали появление мировых денег. Они функционируют как всеобщее платёжное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства.

Виды денег

1. Действительные деньги (выражены золотом, серебром или другими драгоценными металлами) — это деньги, номинал которых соответствует реальной стоимости, то есть стоимости металла, из которого они изготовлены.

2. Сейчас все современные денежные системы основываются на фиатных деньгах (то есть знаках стоимости, заместителях реальных денег). Но исторически выделяют четыре основных вида денег: товарные, обеспеченные, фиатные и кредитные.

Эволюция денег была связана с особенными характеристиками товара-посредника. Если товар начал играть роль денег, то к нему стали предъявлять дополнительные требования. Прежде всего, он должен долго храниться, не меняя своих свойств. Поэтому животные, люди (рабы), продукты питания и т.п. хотя и становились деньгами, но в конце концов были «разжалованы и лишены статуса денег.

Металлические деньги обеспечили прогресс не только в процессе обмена (торговле), но и создали стимулы к накоплению денег. Это резко расширило влияние денег на социальную структуру общества, усилило разрыв между бедными и богатыми, дало толчок ростовщичеству и безграничному стяжательству. Уже в древности была четко сформулирована двойственность социальных последствий применения денег: с одной стороны, они облегчают торговые сделки и способствуют росту производства; с другой — они создают возможность концентрации богатства в одних руках и одновременного разорения мелких ремесленников и крестьян.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке)^[1].

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты^[1]:

• М0 = наличные деньги в обращении

• М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты)

• М2 = М1 + срочные вклады

• М3 = М2 + сберегательные вклады

• L = M3 + ценные бумаги

40 40 40

Де́нежный ры́нок (англ. Money market) — система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года. Система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок, превышающий один год получила название рынок капитала (англ. Capital market). Денежный рынок, наряду с рынком капитала представляет собой часть более общей финансовой категории — финансовый рынок.

Денежный рынок может быть подразделён на:

1. Рынок краткосрочных ценных бумаг

2. Рынок межбанковских кредитов

3. Рынок евровалют

Денежная масса- это совокупность всех денежных средств находящихся в хо¬зяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Денежная масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операции обмена и платежа, зависит от предложения денег банковским сектором и от спроса на деньги, т. е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования. Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный мо¬мент. Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты. К ним обычно относят: 1) Агрегат M-1 — («деньги для сделок») — это показатель, предназначен¬ный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги. 2) Агрегаты М-2 и М-3 включают кроме М-1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти сред¬ства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако они похожи на деньги в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой — они позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют «почти деньгами». 3) Наиболее полным агрегатом денежного предложения является агрегат L. L наряду с М-3 включает прочие ликвидные (легко реализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, так как без особых трудностей могут быть превращены в наличность. Агрегаты М-3 и L более четко отражают тенденции в развитии экономики, чем М-1: резкие изменения в этих агрегатах часто сигнализируют об аналогичных изменениях в ВНП. Так, быстрый рост денежной массы и кредита сопровождает период подъема, а их сокращение часто сопровождается спадами. Однако большинство экономистов предпочитают использовать агрегат М-1, так как он включает активы, непосредственно используемые в качестве средства обращения. В дальнейшем будем понимать под предложением денег агрегат М-1. Спрос- это потребность хозяйствующих субъектов в денежных средствах для осуществления хозяйственной деятельности. Спрос на деньги вытекает из двух функций денег — как средства обращения и средства сохранения богатства. В первом случае речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли-продажи (трансакционный спрос), во втором — о спросе на деньги как сред¬стве приобретения прочих финансовых активов, прежде всего облигаций и акций (спекулятивный спрос). Трансакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах коммерческих банков и иных финансовых институтов с целью осуществления запланированных и незапланированных покупок и платежей. Спрос на деньги для сделок определяется главным образом общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номиналу ВНП. С увеличением или уменьшением уровня номинального ВНП происходит сдвиг кривой спроса на деньги вверх или вниз. Спекулятивный спрос определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. По мере уменьшения ставки процента спрос на деньги возрастает. Происходит скольжение вдоль кривой спроса на деньги. Эта зависимость отражается кривой спроса на деньги (рис.1).Кривая общего спроса на деньги обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок, приобретения акций и об¬лигаций при каждой возможной величине процентной ставки.

41 41 41

Принимая наличные деньги у вкладчиков, предоставляя кредиты и ссуды клиентам – банки выступают в роли посредников. Такая деятельность различных банков реально приносит большую пользу обществу. Вкладчикам, они приносят проценты ( по средствам обращения), а заемщики использую финансовые средства необходимые им, как в мелких, так и в крупных размерах и на любой выбранный ими срок.

Если б не было банков (посредников), многим крупным фирмам не удалось провести деловые операции, которые принесут им определенную сумму прибыли. Банки, в свою очередь из этих операций имеет определенную часть своей прибыли в виде процентной ставки, попутно предоставляя свои дополнительные банковские услуги, согласно своих тарифах – ипотечные кредитные договора, как пример. Банкиры, имеют долю риска при предоставлении кредитов ( непогашенные в срок либо вообще не погашенные кредиты), но банкиры неплохо справляются со своими функциями. В банковской сфере в большинстве превалирует возврат ссуд и кредитов и это радует, от этого зависит развитие нашей экономики. Банкиры проводят мониторинг и оценку будущих заемщиков, которые в состоянии оплатить кредит и проценты по нему – в это русло направляются инвестиции. Высокий информационный уровень позволяет оценить спрос и предложение на кредиты, определиться в процентной ставке – рынок банковских услуг и кредитования стал важнейшей частью экономики многих стран. Коммерческие ( частные) банки еще сильнее стимулируют к успешной политике по предоставлению кредитов и оказанию различных услуг – получая при этом максимальную доходность. Так, различные банки обеспечивают всю рыночную экономику системой каналов благодаря, которым можно быстро и удобно переводить денежные средства, которые необходимы предпринимателям, государству и гражданам. Оказывая финансовые услуги, обеспечивая надежное хранение материальных ценностей, на протяжении веку приносят банковской системе прибыль. Общество различных стран готово оплачивать затраты банков ( моржу), их прибыль потому, что их деятельность просто необходима и полезна для него.  Польза банков для общества такова: - уменьшают риск в одалживании денежных средств; - уменьшаются, так называемые транзакционные затраты по кредитованию.

В цивилизованном мире и обществе вкладчики готовы предоставить свои сбережения в долг при разделении потерь и рисков, то есть через банковские структуры. При этом все оплачивают услуги посредников (банков). Помогают финансовые организации и в оплате услуг и товаров любым гражданам и предпринимателям и другим организациям. Скорость прохождение платежей неоценимый вклад в состоянии производства и торговли. Финансовый посредник – банк, который осуществляет такие виды деятельности полезные для общества: -продажа и покупка ценных бумаг; -прием депозитных средств; -организация расчетного – кассового обслуживания

42 42 42

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе. Восстановление и дальнейшее развитие банковской системы любой страны предполагает решение двух сложных взаимосвязанных задач. Первая – срочное, оперативное восстановление банков, способных продолжать выполнение банковского обслуживания. Вторая задача – на основе международного опыта использовать создавшиеся возможности для формирования практически новой по качеству и цели банковской системы на базе применения современных технологий, бухгалтерского и управленческого учета, менеджмента, надзора и аудита. Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной системы страны. Они призваны регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности цен и  занятости, стимулировать рост национальной экономики  на здоровой финансовой основе. Одна из самых важных ролей центрального банка  - управлять государственным долгом, т.е. целенаправленно изменять ту его часть, которая представлена находящимися в обращении прямыми и гарантированными облигациями (прямые облигации - это облигации, выпущенные самим правительством, а гарантированные - это облигации выпущенные под правительственную гарантию государственными корпорациями). Управлять значит определять свойства облигаций, условия их выпуска и место размещения. Этот государственный долг, быстро растущий во многих развитых странах, представляет собой кумулятивный бюджетный дефицит (превышение расходной части бюджета над доходной за все годы). Как консультант правительства в финансовых вопросах центральный банк должен не только собирать и интерпретировать экономическую информацию, но и чувствовать изменения в спросе на ценные бумаги, в притоке фондов на рынок ценных бумаг, в уровне процента и ликвидности на рынке ценных бумаг, в отношении инвесторов к новым выпускам и т.д. Чтобы получить законченную картину, центральный банк консультируется с коммерческими банками, другими инвесторами и инвестиционными дилерами. Роль центрального банка в рыночной экономике достаточна велика. Прежде всего, это то, что центральный банк является проводником денежно – кредитной политики государства, а также является: - эмиссионным банком (за ним закреплена монополия денежной эмиссии); - банком правительства (исполнение бюджета и управление государственным долгом); -  банком банков (расчетный центр, кредитор последней инстанции); -  органом надзора за банками и финансовыми рынками.

43 43 43

Основными задачами регулирования денежной массы явля­ются оптимизация количества денег в обращении, вытеснение денежных суррогатов. В нормальной экономике и естественных рыночных условиях количество платежных средств регулируется объемом выпуска продукции и изменением цен.

К. Маркс вывел формулу количества денег в обращении при равновесии на рынке и продаже за живые деньги. Оно опреде­ляется как сумма цен товаров минус товары, проданные в кре­дит, плюс деньги, необходимые для наступивших платежей, ми­нус взаимопогашающиеся платежи и обратно пропорционально скорости обращения одноименных денежных единиц.

Если бумажных денег выпускается больше, чем необходимо для обращения полноценных денег, сумма цен товаров соот­ветственно увеличивается. Рынок приравнивает бумажные деньги к тому количеству полноценных денег, которое они ре­ально представляют.

Денег в обращении всегда столько, сколько нужно, каков спрос на национальную» валюту. При наличии спроса денежная масса растет без дополнительной эмиссии (действие мультипли­катора). Но платежеспособный, т.е. оплаченный товарами, спрос на рубли, естественно, искажается, если можно за товар запла­тить чем-либо другим.

В формуле рыночного равновесия, известной как уравнение Фишера: MV = PQ, при бартерных операциях количество денег (М) можно разделить на две части: реальные деньги (М₂) и за­менители (М_х), тогда М = М₂ + М_х. Вытеснить М_х можно только эмиссией.

Скорость обращения денег (V) зависит от соотношения склонности населения к потреблению и сбережению; если склонность к сбережению понижается, то вклады в банках уменьшаются. Денежное сжатие приводит к замедлению скоро­сти обращения денег, что следует из преобразования вышепри­веденной формулы:

 

 

Чем меньше знаменатель, тем больше результат, т.е. длиннее цикл оборота денег. Замедление скорости обращения вызывает рост спроса на деньги:

 

 

Чем меньше скорость оборота (знаменатель), тем больше их требуется для обращения. Такой результат не наблюдается, лишь если при сокращении денежной массы снижаются рыночные це­ны. Следовательно, в сжатии денежной массы заложено противо­речие, и если оно не разрешается, то появляется диспропорция между материальными и денежными ресурсами, прерывается де­нежное обращение, растут неплатежи, в том числе и в бюджет, из бюджета, между хозяйствующими субъектами, т.е. наступает пла­тежный кризис в сфере частных и государственных финансов. В производственном секторе это ведет к нехватке оборотных средств, угнетению деловой активности.

Объемы денежной массы регулирует Банк России, используя инструменты денежно-кредитной политики. Банк России и Минфин России разрабатывают баланс денежной сферы с уче­том сводного баланса коммерческих банков. Баланс в обобщен­ном виде показывает динамику денежных потоков, которые должны регулироваться исходя из потребностей экономики.

ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР [money multiplier] — отношение общей денежной массы к денежной базе (см. рис. Д. 1 на с. 74). В статистической практике Д. м. рассчитывается по формуле

где с — отношение наличность / депозиты; r — норма обязательных банковских резервов (см. Резервные требования).

Существует и другое определение — показатель Д. м. рассматривается в динамике как величина прироста денежной массы в результате прироста денежной базы (массы денег повышенной эффективности) на 1 единицу. Его увеличение может способствовать инфляции (вследствие изменения нормы обязательных резервов, увеличения скорости обращения денег и др.), даже если Центральный банк жестко контролирует денежную базу.

ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

(money multiplier) Формула, связывающая изменения в денежной массе с изменениями в доходе. Мультипликатор увязывает первоначальное изменение в количестве некоторого вида денег с конечным изменением уровня национального дохода в денежном выражении. Денежный мультипликатор является скорее классом формул, чем какой-либо определенной формулой. Например, если банковская система создает п единиц обычных денег на единицу находящихся внутри этой системы денег повышенной надежности, а население держит v единиц обычных денег на единицу дохода, то денежный мультипликатор для денег с повышенной надежностью составляет (n/v); т. е. (n/v) единиц дополнительного дохода будут результатом возникновения одной единицы денег с повышенной надежностью.