1. Особенности инвестиционных решений, их классификация

Средством решения проблем и достижения инвестиционных целей являются альтернативные инвестиционные проекты. В этом случае необходимо принять решение (сделать выбор) в пользу одного или нескольких проектов, основываясь на определенных критериях. Обычно альтернативные проекты поочередно сравниваются друг с другом, и выбирается наилучший из них с точки зрения доходности, дешевизны, безопасности или других критериев, важных для инвесторов.

Инвестиционное решение – это решение, принимаемое в пользу реализации того или иного проекта (или нескольких проектов) из всего числа альтернативных проектов.

Инвестиционные решения можно классифицировать следующим образом.

1) Обязательные инвестиции:

- решения по уменьшению экономического вреда;

- решения по улучшению условий труда до государственных норм.

2). Решения по снижению издержек:

- решения по совершенствованию применяемых технологий;

- решения по повышению качества продукции, работ, услуг;

- решения по организации труда и управления.

3). Решения, направленные на расширение и обновление предприятия:

- инвестиции на новое строительство;

- инвестиции на расширение предприятия;

- инвестиции на реконструкцию предприятия;

- инвестиции на техническое перевооружение.

4). Решения по приобретению финансовых активов.

5). Решения по освоению новых рынков.

Принятие инвестиционного решения требует учета интересов различных категорий лиц, так или иначе связанных с реализацией инвестиций. Среди них выделяются:

- собственники капитала, которых интересует рентабельность и сохранность вложенного капитала;

- кредиторы, учитывающие сохранность и возврат кредита;

- наемные работники, радеющие за сохранение рабочих мест, безопасность труда, участие в прибыли;

- менеджеры, нацеленные на достижение успеха предприятия, участие в прибыли, власть, престиж;

- общество, ожидающее налоговых поступлений, повышения занятости и других положительных социальных эффектов от инвестиций.

Круг людей, участвующих в приятии инвестиционных решений, очень широк. Чем больше информации требуется для принятия решения, тем больше людей включено в этот процесс. Поэтому одной из важных особенностей принятия инвестиционных решений является то, что это комплексные решения, требующие совместной работы многих людей с разной квалификацией и взглядами на инвестиции.

Инвестиционные решения не могут рассматриваться в изоляции от деятельности предприятия в целом. Инвестиции определяют многие внутрифирменные функции и решения должны соотносить­ся с процессами, происходящими во внешней среде. На рис. 1 схематично показана взаимосвязь инвестиционных решений с другими сторонами деятельности организации.

Рис. 1. Взаимосвязь инвестиционных решений и звеньев организационной структуры

Отношения между финансовыми и инвестиционными решениями сочетают в себе выбор направления инвестиций и источников их финансирования. Финансовый анализ и отчетность являются способами оценки ин­вестиций. Производство, исследование и развитие, информаци­онный менеджмент в различной степени имеют отношение к вложе­ниям средств и поэтому связаны с инвестиционными решениями. Так, состояние производства предопределяет решения по снижению издержек, расширению, обновлению, техническому перевооружению предприятия. Исследование и развитие, информационный менеджмент сопоставляют процессы, происходящие внутри и во внешней среде предприятия, и потому предопределяют многие инвестиционные решения.

Стратегическое планирование имеет самое непосредственное отношение к принятию инвестиционных решений, так как должно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия и использования ресурсов в конкретном проекте. Трудовые ресурсы предприятия также играют важную роль в системе отно­шений между инвестиционными решениями и другими сторонами де­ятельности предприятия.