27 Финансовые ресурсы и капитал предприятия

Финансовые ресурсы предприятия — это все источники де­нежных средств, аккумулируемые предприятием для формиро­вания необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накопле­ний и капитала, так и за счет различного вида поступлений Финансовые ресурсы предприятий — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хо­зяйствующих субъектов и предназначенные для обеспече­ния их хозяйственной деятельности и выполнения обяза­тельств перед финансово-кредитной системой

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных средств, мобилизации ресурсов на фи­нансовом рынке, поступления денежных средств от финан­совой и банковской системы, а также от вышестоящих ор­ганов в порядке перераспределения. Или согласно другой классификации источниками их формирования являются собственные, заемные и привлеченные средства.

формирование финансовых ресурсов -уставного фонда(акционерный капитал, паевые взносы членов коопера­тивов, отраслевые финансовые ресурсы бюджетные средства). Величина уставного фонда показывает размер тех денеж­ных средств (основных и оборотных), которые инвестиро­ваны в процесс производства.

-амортизационные отчис­ления представляет собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериаль­ных активов, которые имеют двойственный характер, по­скольку, с одной стороны, как затраты включаются в себе­стоимость продукции, а с другой — являются доходом, пос­тупая в составе выручки от реализации продукции на рас­четный счет предприятия и становясь целевым внутренним источником финансирования простого и расширенного вос­производства основных фондов.Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются также экономия от снижения сто­имости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом, мобилизация внутренних ре­сурсов в строительстве, кредиторская задолженность, в том числе устойчивые пассивы и др.

В современных условиях в качестве источника финансо­вых ресурсов предприятия может быть предприниматель­ский капитал, вложенный в уставный фонд другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

Значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Они включают в себя доходы от продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых предприятием, дивиденды, проценты.

В качестве финансовых ресурсов предприятия выступа­ет также ссудный капитал, который передается пред­приятию во временное пользование на условиях платнос­ти и возвратности в виде кредитов банков, средств дру­гих предприятий в виде векселей, облигационных займов.

Финансовые ресурсы предприятия могут иметь нефондовую форму (например, нераспределенная прибыль). Формирование, распределение и использование финансовых ресурсов хозяй­ствующий субъект осуществляет самостоятельно.

Понятие финансовых ресурсов шире понятия капитала. Из­вестно, что капитал — это стоимость, приносящая прибавоч­ную стоимость Всеобщая формула капитала (К) имеет следующий вид:

К = Д - Т - Д₁

где Д — денежные средства, авансированные (вложенные) субъектом хо­зяйствования в бизнес; Т — средства производства, рабочая сила и другие элементы производства, купленные на деньги и задействованные в про­изводственно-торговом процессе; Д₁ — денежные средства, полученные от реализации продукции, работ, услуг. Они включают в себя прибавочный продукт (доход).

Ресурсы, направляемые на финансирование объектов непро­изводственной сферы, числящихся на балансе предприятия, на создание резервных фондов, фондов потребления, капиталом не являются, так как не создают прибавочной стоимости.

Эффективное управление капиталом — главная задача фи­нансовых служб предприятия, его финансовых менеджеров. Предприятия анализируют динамику, состав и структуру капи­тала, принимают меры по обеспечению его достаточности, сох­ранности и оптимального соотношения его составных частей.

Структура капитала в денежной форме включает: средства, авансированные в основные средства; нематериальные активы; оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Основные средства многократно используются в хозяй­ственном процессе. При этом они сохраняют свою натураль­но-вещественную форму. Стоимость основных средств перено­сится на готовый продукт частями по мере их износа и возвра­щается субъекту хозяйствования в процессе реализации. Де­нежные средства, соответствующие износу основных фондов, отражаются в фонде амортизации.

Нематериальные активы представляют собой вложения финансовых ресурсов в нематериальные объекты (патенты, ли­цензии, программное обеспечение, брокерские места, торговые марки, товарные и фирменные знаки, права пользования зе­мельными участками, природными ресурсами и др.). Особен­ностью нематериальных активов являются отсутствие матери­ально-вещественной структуры и сложность определения их стоимости и дохода от их применения.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения представляют собой оборотные средства (оборотный капитал), причем первые включают производственные запасы и незавер­шенное производство, а вторые — готовую продукцию, товары отгруженные, денежные средства в кассе и на счетах в банках, дебиторскую задолженность и финансовые вложения.