Заключительный контроль. Цель заключительного контроля – помочь предотвратить ошибки в будущем. В процессе заключительного контроля обратная связь используется после того, как работа выполнена.

Возможности заключительного контроля: дает руководству информацию для планирования в случае, если аналогичные работы предлагается проводить в будущем и способствует мотивации.

29. Графический анализ: линии поддержки и сопротивления, квалификаторы прорыва, метод медианы Эндрюса, фигуры цен.

 Графический   анализ  – это одним из методов технического анализа. В основе его лежит построение на графике движения курса различных линий, определяющих текущее состояние финансового рынка, а так же прогнозирующее развитие ситуации в дальнейшем.  Графический   анализ является одним из наиболее первых видов анализа с момента существования финансовых рынков.

Линии поддержки и сопротивления

Цены финансовых инструментов можно образно представить как исход схватки между быками (покупателями)  и медведями (продавцами). Быки подталкивают цены вверх, а медведи — вниз. Фактически направление движения цен показывает, чья берет.

Поддержка (Support) — это уровень, при котором цены контролируют покупатели (быки, bulls), не допускающие их дальнейшего снижения.

Сопротивление (Resistance), наоборот — уровень, при котором цены контролируют продавцы (медведи, bears), не допускающие их дальнейшего подъема. Цена, по которой совершается сделка, — это цена, устраивающая  и быка,  и  медведя. Она отражает совпадение их ожиданий.

Уровни  поддержки  показывают цену, при которой большинство инвесторов рассчитывают на ее повышение. Уровни  сопротивления  показывают цену, при которой большинство инвесторов считают, что она снизится.

Но со временем ожидания инвесторов меняются,  и  зачастую это происходит довольно резко. Образование уровней  поддержки   и   сопротивления  — это, пожалуй, самое заметное  и  повторяющееся явление на ценовых графиках. Прорыв уровней  поддержки / сопротивления  может быть вызван изменениями фундаментального характера, которые превосходят или не оправдывают ожиданий инвесторов, или самоисполняющимся пророчеством (инвесторы покупают, видя, что цены растут). Причина менее существенна, чем следствие: новые ожидания приводят к образованию новых ценовых уровней.

Спрос  и  предложение

В явлениях  поддержки   и   сопротивления  нет ничего загадочного: это классическое отражение спроса  и предложения.Линия предложения показывает объем финансового инструмента, которое продавцы готовы поставить по данной цене. С ростом цен растет и число продавцов, так как появляется все больше желающих продать по более высокой цене. Линия спроса показывает объем финансового инструмента, которой покупатели готовы приобрести по данной цене. С ростом цен количество покупателей уменьшается, так как желающих покупать по более высоким ценам становится меньше.

При любой цене график спроса/предложения показывает, сколько имеется продавцов  и  покупателей. На свободном рынке эти  линии  постоянно смещаются. Меняются ожидания инвесторов — меняются  и  цены, которые устраивают покупателей  и  продавцов. Прорыв уровня  сопротивления  говорит о смещении вверх линии  спроса, отражающем рост числа желающих покупать по более высоким ценам. По той же логике, прорыв уровня  поддержки  означает смещение вниз  линии  предложения.

Понятия спроса  и  предложения лежат в основе большинства инструментов технического анализа.  И  графики курсов финансовых инструментов великолепно демонстрируют действие этих факторов.

Сопротивление становится поддержкой

Если уровень  сопротивления  успешно прорван, он становится поддержкой. По той же логике, успешно прорванный уровень  поддержки  становится сопротивлением.

Причина этого состоит в появлении нового «поколения» быков, которые отказывались от покупки, когда цены были низкими. Теперь же они начинают активно покупать при всяком возврате цен к предыдущей отметке. По той же логике, когда цены падают за уровень поддержки, он нередко становится сопротивлением, которое ценам трудно преодолеть. С приближением цен к предыдущему уровню поддержки инвесторы начинают продавать, стремясь ограничить свои потери.

квалификаторы прорыва ?????????????

Метод медианы Эндрюса

Д-р Алан Эндрюс (A.Andrews) предложил  метод  построения линии предполагаемого тренда и канальных линий с помощью  медианы  треугольника, образованного тремя последними впадинами и вершинами. Так, для оценки растущего тренда, взяв цепочку впадина (А) - вершина (В) - впадина(С), проводится луч, выходящий из дальней впадины (А) и проходящий через середину противоположной стороны (ВС) треугольника. Через вершины В и С параллельно в том же направлении проводятся еще два луча. Построенные таким образом линии часто соответствуют линиям поддержки и сопротивления тренда.

Рис. 1. Линии  Эндрюса  на диаграмме цен акций АО"Норильский никель".

 Метод  называют по-разному: "Трезубец" ("вилы")  Эндрюса  (Andrews Pitch Fork),  Метод  средней линии ( медианы )( Median Line method или M.L.R. Lines) или просто Линии  Эндрюса  (Andrews Lines).

Фигуры цен

Фигуры цен помогают определить, будет ли тренд продолжаться или развернется. Фигуры   делятся  на две группы: фигуры продолжения и разворота.  Фигуры   продолжения  - это флажки и вымпелы.  При  их наличии рекомендуется проводить  операции  в направлении текущего тренда.  Фигуры  разворота - это такие фигуры, как голова-плечи (обычные и инверсные), двойные вершины или двойные впадины. Их образование говорит о том, что пришло время закрываться.  Некоторые  фигуры в равной  мере  могут относиться к обоим классам. Таковы треугольники и прямоугольники. При появлении нескольких фигур, дающих одинаковые сигналы, надежность этих сигналов увеличивается. Если сигналы, получаемые от нескольких образовавшихся фигур, противоречат друг другу, лучше в этот период не проводить операций.

30. Производственная функция, ее свойства. Изокванта. Предельная норма технологического замещения. Изокоста. Оптимизация производственного выбора.

Производственная функция  -  функция , отображающая зависимость между максимальным объемом производимого продукта и физическим объемом факторов производства при данном уровне технических знаний.

Поскольку объем производства зависит от объема использованных ресурсов, то зависимость между ними может быть выражена в виде следующей функциональной записи: Q = f(L,K,M),

где Q - максимальный объем продукции, произведенной при данной технологии и определенных факторах производства;

L - труд; К - капитал; М - материалы; f -  функция .

Производственная   функция  при данной технологии обладает  свойствами , которые определяют соотношение между объемом производства и количеством используемых факторов. Для разных видов производства  производственные   функции  различны, тем не менее все они имеют общие свойства . Можно выделить два основных  свойства .

1. Существует предел для роста объема выпуска, который может быть достигнут ростом затрат одного ресурса при прочих равных условиях. Так, в фирме при фиксированном количестве машин и  производственных  помещений имеется предел роста выпуска путем увеличения дополнительных рабочих, поскольку рабочий не будет обеспечен машинами для работы.

2. Существует определенная взаимная дополняемость (комплектарность) факторов производства, однако без уменьшения объема выпуска вероятна и определенная взаимозаменяемость данных факторов производства. Так, для выпуска блага могут быть использованы различные комбинации ресурсов; можно произвести это благо при использовании меньшего объема капитала и большего объема затрат труда, и наоборот. В первом случае производство считается технически эффективным в сравнении со вторым случаем. Однако существует предел того, насколько труд может быть заменен большим объемом капитала, чтобы не сократилось производство. С другой стороны, имеется предел применения ручного труда без использования машин.

Изокванта

Изокванта  - кривая, демонстрирующая различные варианты комбинаций факторов производства, которые могут быть использованы для выпуска данного объема продукта. Изокванты иначе называют кривыми равных продуктов, или линиями равного выпуска.

Наклон изокванты выражает зависимость одного фактора от другого в производственном процессе. При этом увеличение одного фактора и уменьшение другого не вызывает изменений в объеме выпускаемой продукции. Данная зависимость изображена на рис. 21.1.

Рис. 21.1.  Изокванта 

Положительный наклон изокванты означает, что увеличение применения одного фактора потребует увеличения применения другого фактора, чтобы не сократить выпуск продукции. Отрицательный наклон изокванты показывает, что сокращение одного фактора (при определенном объеме производства) всегда будет вызывать увеличение другого фактора.

Изокванты выпуклы в направлении начала координат, поскольку хотя факторы могут быть заменяемы один другим, однако они не являются абсолютными заменителями.

Кривизна изокванты иллюстрирует эластичность замещения факторов при выпуске заданного объема продукта и отражает то, насколько легко один фактор может быть заменен другим. В том случае, когда  изокванта  похожа на прямой угол, вероятность замещения одного фактора другим крайне невелика. Если же  изокванта  имеет вид прямой линии с наклоном вниз, то вероятность замены одного фактора другим значительна.

Изокванты схожи с кривыми безразличия с той лишь разницей, что кривые безразличия выражают положение в сфере потребления, а изокванты - в сфере производства. Другими словами, кривые безразличия характеризуют замену одного блага другим (MRS), а изокванты - замену одного фактора другим (MRTS).

Чем дальше от начала координат расположена  изокванта , тем больший объем выпуска она представляет. Крутизна наклона изокванты выражает предельную норму технического замещения (MRTS), которая измеряется соотношением изменения объема выпуска продукции. Предельная норма технического замещения трудом капитала (MRTSLK) определяется величиной капитала, которую может заменить каждая единица труда, не вызывая изменения объема выпуска продукции. Предельная норма технического замещения в любой точке изокванты равна наклону касательной в этой точке, умноженному на -1: MRTS_LK dK/dL | Q = const.

Предельная норма технологического замещения

 Предельная   норма   технологического   замещения  (marginal rate of technical substitution) (MRTS) показывает отношение изменения одного фактора производства к изменению другого фактора при условии низменности объема производства.

MRTS = ΔK / ΔL где ΔK — изменение капитала; ΔL — изменение труда.

В данной пропорции представлена  предельная   норма   технологического   замещения  капитала трудом при условии, что объем производства остается неизменным, т.е. уровень производства расположен на одной и той же изокванте.

Предельная   норма   технологического   замещения  имеет тесную связь с  предельными  продуктами факторов производства. Если сокращать количество одного из факторов, будет уменьшаться объем выпуска продукции. Поэтому для того, чтобы объем производства оставался неизменным необходимо увеличивать количество другого фактора. Если посмотреть на изокванту, то можно увидеть, что она имеет выпуклую форму. По мере движения вниз по изокванте предельная   норма   технологического   замещения  имеет тенденцию к уменьшению. Это происходит из-за того, что по мере увеличения количества одного из факторов (например, капитала) его  предельный  продукт уменьшается относительно предельного продукта другого фактора (труда).

Изокоста

Изокоста  - линия, демонстрирующая комбинации факторов производства, которые можно купить за одинаковую общую сумму денег.  Изокосту иначе называют линией равных издержек.  Изокосты  являются параллельными прямыми, поскольку допускается, что фирма может приобрести любое желаемое количество факторов производства по неизменным ценам. Наклон  изокосты  выражает относительные цены факторов производства (рис. 21.5). На рис. 21.5 каждая точка на линии изокосты  характеризуется  одними и теми же общими издержками. Эти линии прямые, поскольку факторные цены имеют отрицательный наклон и параллельны.

Совместив изокванты и  изокосты , можно определить оптимальную позицию фирмы. Точка, в которой изокванта касается (но не пересекает) изокосты , означает наиболее дешевую по стоимости комбинацию факторов, необходимых для выпуска определенного объема продукта (рис.). На рис. показан метод определения точки, в которой минимизируются издержки производства заданного объема производства продукта. Эта точка расположена на самой нижней  изокосте , где изокванта соприкасается с ней.

Рис. 21.5.  Изокоста  и изокванта

Оптимизация производственного выбора.???????????

31. Себестоимость продукции. Классификация и учёт затрат по их видам. Методы Absorption Costing и Direct Costing.

Себестоимость   продукции  - это затраты предприятия на ее производство и реализацию, выраженные в денежной форме. Расчет и анализ себестоимости   продукции  является важнейшей задачей любого предприятия и входит в систему управленческого учета, т.к. именно  себестоимость лежит в основе большинства управленческих решений.  Различают плановую и фактическую  себестоимость . Плановая  себестоимость   продукции  включает в себя только те затраты, которые при данном уровне техники и организации производства являются для предприятия необходимыми. Они исчисляются на основе плановых норм использования оборудования, трудозатрат, расхода материалов. Отчетная  себестоимость  определяется фактическими затратами на изготовление продукции. По последовательности формирования различают  себестоимость  технологическую (операционную), цеховую, производственную и полную. Технологическая  себестоимость  используется для экономической оценки вариантов новой техники и выбора наиболее эффективного. Она включает затраты, имеющие непосредственное отношение к выполнению операций над определенным изделием. Цеховая  себестоимость  имеет более широкий спектр затрат: кроме технологической  себестоимости  включает затраты, связанные с организацией работы цеха и управления им. Производственная себестоимость  включает производственные затраты всех цехов, занятых изготовлением продукции, и расходы по общему управлению предприятием. Полная  себестоимость  включает в себя производственную  себестоимость  и внепроизводственные (коммерческие) расходы.

Выделение таких видов  себестоимости  как индивидуальная и среднеотраслевая позволяет создать базу для определения отпускных цен (оптовых). Совокупность затрат отдельного предприятия на производство и реализацию продукции составляет индивидуальную  себестоимость . Среднеотраслевая себестоимость  характеризует затраты на производство данной продукции в среднем по отрасли. Выделяют следующие экономические элементы:

• материальные затраты (за вычетом возвратных отходов);

• затраты на оплату труда;

• отчисление на социальные нужды;

• амортизация основных фондов;

• прочие затраты.

Классификация и учёт затрат по их видам.

Затраты - потребленные, потраченные или потерянные материальные, трудовые и финансовые ресурсы для извлечения прибыли в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Существует много видов затрат, и проявляют они себя по-разному.

Система оперативного управленческого учета, использующего затратные показатели, позволяет достичь традиционных целей учета затрат и определения дохода, при этом одновременно удовлетворяются разнообразные потребности отдельных менеджеров организации. Обеспечивается это путем организации учета затрат в соответствии с системой их классификации.

Использование системы классификации затрат позволяет анализировать и прогнозировать показатели продаж и чистого дохода по туристской организации в целом и по отдельным видам турпродукта, по клиентам и продавцам, по каналам реализации и другим категориям. Такое разбиение данных применяется в управлении себестоимостью, при планировании прибыли и оценке качества работы, а также для контроля затрат. Вся эта информация объективно необходима менеджерам для управленческого учета. Для того чтобы лучше понять характер поведения затрат, проведем их классификацию по нескольким базовым признакам.

1. Явные и неявные издержки

При определении издержек производства, формировании услуг важное значение имеют два положения:  1) любой ресурс ограничен;  2) каждый вид ресурса имеет хотя бы два альтернативных способа применения. Ограниченность ресурсов и неизбежность альтернативного выбора создают необходимость учитывать как явные, так и неявные издержки фирмы. К явным (или бухгалтерским) издержкам относятся издержки, которые проходят по счетам бухгалтерского учета, т. е. когда фирма тратит денежные средства (со счетов 50, 51, 52, 55) на оплату ресурсов в размере, необходимом для того, чтобы удержать этот ресурс в своем распоряжении. К неявным издержкам относятся издержки, которые носят внутренний характер и не связаны с денежными выплатами со счетов фирмы, а следовательно, не учитываются в бухгалтерских отчетах. К ним относятся издержки упущенных возможностей, связанные с использованием собственных денежных средств фирмы. Примером могут служить издержки по размещению денежных средств в акциях. Неявные издержки составляют разницу между суммой дивидендов и максимально возможной выручкой при ссуживании этих денег под процент. К неявным издержкам фирмы относятся и недополученные доходы из-за неэффективного использования патентов, знаков обслуживания, месторасположения, ноу-хау, а также других преимуществ. Явные и неявные издержки образуют экономические издержки фирмы.

2. Прямые и косвенные затраты

Бухгалтерские, или явные, издержки по способу включения в себестоимость услуг делят на прямые и косвенные. Прямые издержки в момент их возникновения можно непосредственно отнести на объект калькулирования на основе первичных документов (накладных, нарядов). К таким издержкам относятся расходы, связанные с формированием и реализацией отдельных видов работ и услуг. Прямые расходы обычно включают заработную плату производственных рабочих, расходы на сырье, оплату электрической и тепловой энергии и некоторые другие.  Прямые затраты сразу относят на счет 20 "Основное производство". Косвенные издержки связаны с формированием и реализацией нескольких различных видов туристского продукта, которые в момент их возникновения не могут быть отнесены непосредственно на объект калькулирования. Косвенные расходы обычно включают общепроизводственные и общехозяйственные расходы, которые собирают на одноименных счетах 25 и 26 и после соответствующего распределения относят на себестоимость отдельных видов оказанных услуг через счет 20 "Основное производство". К общепроизводственным расходам относятся расходы по обслуживанию основного и вспомогательного производств: заработная плата с начислениями работников, выполняющих общепроизводственные функции; ремонт и эксплуатация транспортных средств; арендная плата за помещения производственного назначения и т.д. Примером общехозяйственных расходов являются также управленческие и хозяйственные расходы, не связанные с производственным процессом: заработная плата с начислениями управленческого аппарата; арендная плата за помещение управленческого и общехозяйственного назначения; амортизация, ремонт и содержание основных средств управленческого и общехозяйственного назначения и т.д.

Деление затрат на прямые и косвенные зависит от отраслевых особенностей организации производства и принятого метода калькулирования себестоимости продукции.

3. Производственные и коммерческие затраты

По участию в процессе производства все виды затрат подразделяются на производственные и коммерческие. Производственные затраты связаны с основным видом деятельности фирмы, например, у туроператора это затраты по формированию турпродукта. В конце отчетного периода они собираются на счете 20 "Основное производство". Коммерческие (внепроизводственные) затраты связаны с реализацией турпродукта и включают в себя расходы на рекламу, средства, уплачиваемые сбытовым и посредническим организациям, комиссионные сборы и другие подобные расходы. Все они учитываются отдельно на счете 43 "Коммерческие расходы". Производственные и коммерческие затраты образуют полную себестоимость продукта. 4. Постоянные и переменные затраты

Переменными называются затраты, которые варьируются с изменением объемов деятельности. Затраты относятся к переменным, если их величина зависит от объема оказанных услуг. Переменные затраты по своим абсолютным размерам в зависимости от объема оказанных услуг могут как возрастать, так и уменьшаться. Это проиллюстрировано на рис. 1.1. Один из интересных аспектов поведения переменных расходов заключается в том, что эти издержки постоянны в расчете на единицу продукции, услуги.

  Рис.1.1. Изменение уровня переменных затрат на единицу продукции, услуги в зависимости от объёма оказанных услуг

Данные о переменных затратах используются для установления трансфертных цен. Трансфертная цена - это цена на продукцию или услуги, оказываемые одним подразделением (сегментом) крупной децентрализованной организации другому подразделению той же организации. Эти цены часто рассматриваются как заменитель рыночной цены во внутренних операциях компаний, включающих по крайней мере один центр прибыли или центр инвестиций. Переменные расходы включают те расходы, которые сразу относятся на счет 20 "Основное производство" или списываются в конце отчетного периода на счет 20 со счета 25 "Общепроизводственные расходы", на котором они накапливались в течение месяца. Постоянные затраты - это расходы, относительно стабильные (изменяются незначительно) при колебаниях объемов производства, услуг (например, амортизационные отчисления, арендная плата и т. п.). Постоянные затраты на единицу услуг изменяются обратно пропорционально изменению объема оказанных услуг. Эти затраты в бухгалтерском учете включают в себя общехозяйственные расходы, в течение месяца накапливающиеся на одноименном счете. В зависимости от способа учета затрат они могут списываться в конце месяца на счет 20 "Основное производство", 5. Средние издержки

Фирма, желая добиться максимальной прибыли, стремится снизить издержки на единицу продукции. В связи с этим интересен показатель средних издержек. Средние издержки - это величина валовых издержек, приходящаяся на единицу турпродукта. Очевидно, что средние валовые издержки равны сумме средних постоянных и средних переменных издержек.

6. Предельные издержки

Предельные издержки - это прирост затрат фирмы при изменении объема реализации услуг на одну дополнительную единицу продукта. 

Предельные издержки показывают, во что обойдется фирме увеличение объема производства на единицу продукта. Absorption Costing ???????

Direct Costing

Директ-костинг- метод учета в системе контроллинга, основанный на определении реальной стоимости продукции и услуг вне зависимости от расчетных условно-постоянных и накладных расходов.  - метод калькуляции продукции (работ, услуг) по неполной себестоимости (директ-костинг) означает, что в себестоимость включаются все расходы, кроме общехозяйственных. Общехозяйственные расходы в себестоимость продукции (работ, услуг) не включаются и списываются непосредственно на выручку от реализации. При определении неполной себестоимости, общехозяйственные расходы (счет 26) списываются в дебет счета 90 "Продажи".

32. Кредит и его виды. Элементы кредитной сделки. Классификация кредитных операций. Лизинг. Факторинг.

 Кредит  [kredo] - доверяю. Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду  его  собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента  и  срочности.

Кредит  - это форма движения ссудного капитала, предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов;  неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.  Кредит  представляет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду.  Кредит  обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный  и  выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При  его  помощи свободные денежные капиталы  и  доходы предприятий, личного сектора  и  государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала.  Итак,  кредит  -  это экономические отношения, возникающие между кредитором  и  заемщиком по поводу стоимости, передаваемой во временное пользование.

В условиях рыночной экономики  кредит  выполняет следующие функции:  -  аккумуляция временно свободных денежных средств; - перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата; - создание кредитных орудий обращения (банкнот  и  казначейских билетов) и кредитных операций; -регулирование объема совокупного денежного оборота. Основными принципами кредита являются возвратность, срочность и платность.

Виды кредита:

Исторически первой формой кредита стал ростовщический кредит, когда ссуды предоставлялись за очень высокую плату. Ростовщический процент обычно превышал 100% и часто достигал 300-500% годовых. По ростовщическому проценту требовалось обязательное материальное обеспечение ссуды.

Коммерческий кредит — это предоставление товара продавцом покупателю с отсрочкой платежа. Поскольку немедленной оплаты не происходит, то срок кредита — это срок отсрочки платежа. За этот кредит, естественно, взимаются проценты.

Банковский кредит — это предоставление ссуды кредитополучателю в основном кредитным учреждением (банком) на условиях возврата, платы, на срок и на строго оговоренные цели, а также чаще всего под гарантии или под залог. Получателями банковского кредита могут быть и физические, и юридические лица.

Таким образом, банк — это учреждение, торгующее кредитами, формирующимися из денег, мобилизуемых на вклады.

Прибыль банка = Ссудный процент — Депозитный процент

Как следует из представленной формулы, банк, торгуя кредитами, чтобы получать прибыль, должен поддерживать соотношение:

Ссудный процент ≥ Депозитный процент

Таким образом, выгодность ссуд выражается в норме процента, которая представляет собой отношение суммы процента к величине ссудного капитала. Норма процента — динамичная величина и зависит прежде всего от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые, в свою очередь, определяются многими факторами, в частности:

• масштабами производства;

• размерами денежных накоплений, сбережений всех классов и слоев общества;

• соотношением между размерами кредитов, предоставленных государством, и его задолженностью;

Элементы кредитной сделки

Срок погашения кредита:

 краткосрочный кредит — предоставляется, в основном на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика;

 среднесрочный кредит — для финансирования текущей (операционной) деятельности на срок от 6 месяцев до одного года;

 долгосрочный кредит — для осуществления инвестиционной деятельности (например, при капитальных вложениях).

Способ погашения:

 единовременный взнос (платеж) со стороны заемщика;

 рассрочка в течение всего срока действия кредитного договора.

Конкретные условия (порядок) возврата определяются кредитным договором.

Способ взимания ссудного процента:

 кредит с выплатой процентов вперед, когда сумма процентов выплачивается одновременно с получением кредита;

 кредит с первоначальной оплатой суммы основного долга, а затем процентов (до истечения кредитного договора);

 кредит с равномерной оплатой суммы основного и процентного долга.

Определение класса заемщика:

Выручка от основной деятельности компании — главный критерий определения банком класса заемщика. Соотношение общего денежного потока и размеров долговых обязательств заемщика определяет класс его кредитоспособности. Нормативы таковы:

• 1-й класс. Компания может погасить все краткосрочные кредиты банков (включая запрашиваемый), направляя всю выручку от основной деятельности в течение месяца;

• 2-й класс. На погашение всех кредитов требуется два месяца;

• 3-й класс. На погашение кредитов заемщику необходимо направлять всю выручку в течение трех месяцев.

В зависимости от того, к какой категории банком отнесен заемщик, оценивается имущество, предлагаемое в качестве залога.

Классификация кредитных операций.

Кредитные операции– это отношения между кредитором и дебитором (заемщиком) по поводу предоставления (получения) во временное пользование денежных средств, их возрата и оплаты. При этом имеется в виду именно содержание действий участников отношений, прежде всего банковских работников.

Кредитные операции банков и кредитных учреждений в первом приблежении делятся на: активные и пассивные.

          В первом случае банк (кредитное учреждение) является кредитором, т.е. стороной, дающей кредит (ссужающей деньги) и размещающей денежные средства в форме депозитов (вкладов), во втором – дебитором, т.е. стороной, берущей кредит и принимающей денежные средства в форме депозитов (вкладов). Т. е. и активные, и пассивные кредитные операции предполагают использование как кредитов (ссуд), так и депозитов (вкладов). Иначе говоря, кредитные операции включают в себя:

Ссудные и депозитные операции.

Таким образом, ссудные операции– это действие работников банков (кредитных учреждений) по предоставлению и (или) получению кредитов, и их возврату и оплате соответствующих процентов, а депозитные операции – действие тех же работников по размещению и (или) привлечению к себе вкладов, их возврату и оплате причитающихся процентов.

          Принципиальное деление  кредитных   операций  на указанные виды схематично может быть представлено следующим образом.

КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ                                   ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ

1. Кредитование клиентов                                   6. Депозиты клиентов

2. Кредитование других банков                          7. Депозиты банков

3. Депозиты в других банках                              8. Кредиты банков в том числе 

4. Средства на резервном корсчете                           центрального

    в центральном банке

5. Средства на корсчетах в других

    банках

Лизинг

 Ли́зинг  (от англ.  to lease — сдать в аренду) — вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогихтоваров физическими лицами.

Лизингодатель обязуется приобрести в собственность определённое лизингополучателем имущество у указанного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Чаще всего это осуществляется для предпринимательских целей, однако с 1 января 2011 года в России это не обязательно. В мировой практике широко распространён потребительский  лизинг . Договор может предусматривать, что выбор продавца и приобретаемого имущества делает лизингодатель. Лизингополучатель может изначально являться собственником имущества.

По сути,  лизинг  — это долгосрочная аренда имущества с последующим правом выкупа

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Факторинг

 Факторинг  (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условияхотсрочки платежа.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара(дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит икомиссионные платежи за оказанные услуги^[1].

Виды факторинга

 Факторинг  с регрессом (англ. recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме, клиент переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства^[2].

 Факторинг  без регресса (англ. non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту)^[2].

 Факторинг  бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консенсуальным (денежное требование возникнет в будущем)^[3].

При участии одного Фактора в сделке  факторинг  называется прямым, при наличии двух Факторов — взаимным^[3].

При классификации видов факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, хотя он и имеет ряд существенных отличий, несмотря на то, что в нем присутствуют черты регрессного закрытого факторинга.

 Факторинг  называется внутренним (domestic factoring), если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.

 Факторинг  называется внешним (чаще используется название международный  факторинг )(international factoring), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств.

33. Закономерности возникновения денег. Функции денег. Эволюция денежных систем.

Закономерности возникновения денег.

   Деньги стали неотъемлемой частью нашей жизни и быта. Однако деньги были не всегда. Они возникли на определенной ступени развития общества. Их возникновение связано с обменом. Они пришли на смену натуральному обмену. В условиях натурального обмена, когда товар менялся на товар напрямую (бартер), потребность в деньгах не существовала. Но уже с самого зарождения товарного обмена начался процесс формирования будущих денег. Первоначально в их роли у разных народов выступал тот товар, который пользовался наибольшим спросом, мог относительно долго храниться и был в достаточном количестве. Отсюда и многообразие товаров, выполнявших роль эквивалентов — измерителей стоимости других товаров.

   По мере расширения и углубления общественного разделения труда, развития частных и общественных форм собственности (включая раздвоение отношений присвоения на основе владения и распоряжения) происходило расширение сферы товарного производства, отношений обмена. В процессе исторического развития товарный обмен сопровождался сменой одних форм стоимости другими.

   Возникновение денег – закономерный результат развития товарного обращения и форм стоимости. Сначала использовались золотые песок и слитки. В дальнейшем стали чеканить и использовать золотые и серебряные монеты. Поэтому, до тех пор, пока деньги представлены благородными металлами, можно говорить о том, что деньги — это особый товар, который является всеобщим эквивалентом для остальных товаров. Их потребительная стоимость (полезность) заключается в способности обмениваться на любой другой товар, т.е. имеет непосредственно общественный характер. И, как любой другой товар, деньги обладают стоимостью.

   Деньги — это социальное явление. Их выпускает государство. Оно же держит под контролем эмиссию, т.е. тиражи денег. Если бы выпуск денег был не ограничен, т.е. деньги мог печатать каждый, то цены бы резко подскочили, деньги обесценились, и их бы никто не использовал. В таком случае перешли бы к натуральному обмену, бартерным сделкам — обмену товара на товар.

   Одновременное кредитование покупателей и продавцов в форме коммерческого или банковского векселя обусловили появление кредитных денег. Кредитные деньги представляют собой долговые обязательства, которые используются как средства обмена в платежно-расчетном механизме.

   Итак, в настоящее время, если использовать нейтральное определение, то деньги — это средство, позволяющее отделить акт продажи от акта купли во времени и пространстве, в противоположность бартеру, когда осуществляется непосредственный обмен одного товара на другой. Деньги — это обладающее всеобщей покупательной способностью средство, которое используется для обмена на товары и услуги, а также при уплате долгов. Современные деньги — это декретные деньги, которые принимаются как деньги, поскольку все их таковыми считают. Гарантией этого является то, что выпускает их только государство. Однако в каком бы обличье деньги ни выступали, уже с глубокой древности ими выполнялись одни и те же основные функции.

Функции денег

Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые отражают внутреннее содержание денег.  Основные   функции  денег:

1.Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости товаров и услуг. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость скота через зерно, цветные карандаши, сигары, автомобили и т.д. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой.  В настоящее время функцию меры стоимости выполняет бумажные деньги без всякого золотого обеспечения.

2.Деньги как средство обращения. Товарное обращение включает продажу товара, то есть превращение его в деньги, и куплю товара, то есть превращение денег в товар (Т — Д — Т). В этом процессе обмена деньги играют роль посредника. Функционирование денег в качестве средства обращения создает условия для товаропроизводителя преодолеть индивидуальные, временные и пространственные границы, которые характерны при прямом обмене товара на товар. 

3.Деньги как средство образования и накопления сбережений. Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, то есть, обеспечивая их владельцу, получение любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Накопление бывает двух видов: накопление сокровищ и вынужденное накопление. 

4.Деньги как средство платежа. Благодаря разделению продажи и платежа деньги стали выступать в новой функции – функции средства платежа.  Деньги , выполняющие  функцию  средств платежа, предстают в качественном новом единстве. Они функционируют, во-первых, как мера стоимости при определении цены товара; во-вторых, как идеальное покупательское средство. В силу определенных обстоятельств товары не всегда продаются за наличные деньги. Причины: неодинаковая продолжительность периодов производства и обращения различных товаров, а также сезонный характер производства и сбыта ряда товаров, что создает нехватку дополнительных средств у хозяйствующего субъекта. В результате возникает необходимость купли-продажи товара с рассрочкой платежа, то есть в кредит. В качестве средства платежа выступают реальные деньги: золото, монеты, бумажные деньги, кредитные деньги (вексель, банкнота, чек). 

5. Функция  мировых  денег . Внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег. 

В качестве мировых денег может выступать: - свободно конвертируемая валюта (СКВ). Из них наиболее популярными считаются доллар США, английский фунт стерлинг, германская марка, японская йена, французский франк;  - СДР (specia drawing rights) – специальные права заимствования. СДР - международные платежные и резервные средства, выпускаемые МВФ. Используется для безналичных международных расчетов путем записи на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ.

- ЭКЮ (European currency unit) – Европейская валютная единица. Европейская расчетная единица, являвшаяся основой европейской валютной системы. Ее стоимость определялась на базе «корзины валют» стран, входящих в Европейский экономическое сообщество (ЕЭС).

- Евро – недавно принятая международная единица для стран, вошедших в число членов европейской валютной системы (ЕВС). Причиной возникновения была потребность в создании нового инструмента, который бы пользовался таким же доверием как золото и должен был его заменить, как возможно и доллары, хотя бы частично в резервах центральных банков и в международных расчетах. 

Эволюция денежных систем 

В результате эволюции товарного хозяйства и присущих ему экономических отношений денежные системы постепенно менялись, приобретали различных форм, которые можно классифицировать по нескольким критериям В зависимости от формы, в которой функционируют деньги, выделяют следующие виды денежных систем:  -Система металлического обращения, когда денежный металл непосредственно находится в обороте и выполняет все функции денег, а банкноты остаются разменных на металл;  -Система бумажно-кредитного обращения, при которой в обращении находятся только на денежный металл знаки денег - казначейские билеты или банкноты.  Металлические денежные системы исторически выступали в формах биметаллизму и монометаллизму. В эпоху первоначального накопления капитала (XVI - XVIII вв.) Денежные системы, как правило, основывались на биметализм, возникший еще во времена феодализма. Биметаллизм - это денежная система, в которой роль всеобщего эквивалента законодательно за двумя металлами - золотом и серебром; монеты из этих металлов и оборачивались на равных началах, банкноты подлежали размена на оба эти металлы.  Исторически первым видом биметаллизму была система параллельной валюты, по которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалась на рынке стихийно, т.е. при осуществлении платежей золотые и серебряные монеты принимались согласно рыночной стоимости золота и серебра. Это создавало некоторые трудности, которые были связаны с существованием на рынках двух общих эквивалентов, а значит - двух мер стоимости, двух систем цен. Ситуация осложнялась постоянным изменением соотношения между золотом и серебром по стоимости. Чтобы упростить ситуацию, государство устанавливала в законодательном порядке обязательное стоимостное соотношение между двумя металлами, которые оборачивались на равных началах с их открытого чеканки.  Такой вид биметаллизму получивший название «система двойной валюты».  Но установлено фиксированное стоимостное соотношение часто не совпадало с реальным рыночным. Это было связано с неравномерностью роста производительности труда при добыче золота и серебра и приводило к тому, что стоимость одного денежного металла, а другой . Тот металл, который был по закону недооцененным, из обращения металлом, стоимость которого по закону была завышена.

Однако биметаллизм не отвечал потребностям развитого рыночного хозяйства, так как использование в качестве меры стоимости двух металлов противоречило сути этой функции денег. С развитием капитализма место полноценных денег в обороте все чаще занимали кредитные деньги и безналичные расчеты. 

34. Основные виды организационных структур.

В менеджменте отличается шесть наиболее распространенных  организационных   структур  управления.  1. Линейная  организационная   структура . Данная  структура  управления характерна для мелких и средних предприятий, которые осуществляют производство товаров и услуг, не характеризующееся особой сложностью.  При линейной  структуре  каждое подразделение имеет только одного руководителя, на которого возлагаются полномочия принятия всех управленческих решений; этот руководитель подчиняется лишь вышестоящему руководителю и т. д. Другими словами, в рамках линейной организационной   структуры  подчиненные зависят только от своего руководителя: вышестоящий орган управления не имеет права отдавать им распоряжения без согласования с непосредственным руководителем.  Линейная  организационная   структура  обладает как преимуществами, так и недостатками. Среди преимуществ можно отметить:  1)  в основе этой системы лежит один канал коммуникации — канал между руководителем и подчиненным, а следовательно, исполнитель не должен согласовывать распоряжения, которые исходят от разных органов управления и могут вступать в противоречие друг с другом;  2) богатство распоряжений, получаемых исполнителем, всеми  необходимыми ресурсами;  3)  персональная ответственность руководителя за результаты принимаемых им решений. Недостатки линейной  структуры  управления:  1)  к начальнику выдвигаются слишком высокие требования, поскольку управление подразделением предполагает высокую компетентность в тех сферах деятельности, которой занимаются подчиненные;  2)  линейная  структура  на больших предприятиях приводит к книге , что менеджеры высшего уровня оказываются перегруженными: им приходится иметь дело с огромными массивами информации, вступать в контакты с большим количеством людей. Это может приводить к серьезным заминкам в принятии управленческих решений или, попросту говоря, к бюрократической волоките.  2. Функциональная  организационная   структура . В рамках функциональной структуры принятие управленческих решений распределяется между функциональными начальниками , которые отвечают за принятие решений в той области, которая относится к их компетенции. Эти решения передаются в подразделения или конкретным работникам, которые и воплощают их в существование .  Преимущества функциональной структуры управления: 1) Функциональная структура помогает преодолеть недостаток линейной структуры, поскольку принятие решений в каждой из областей  деятельности возлагается на специалистов, которые сведущи в определенной сфере деятельности, а потому могут принимать более взвешенные и обоснованные решения. Линейная структура этого обеспечить не может, поскольку линейный руководитель не может знать всего.  2) Линейные менеджеры (руководители подразделений) в этом случае освобождаются от принятия решений и могут сосредоточиться исключительно на управлении производством.  3)  Функциональная структура снижает потребность организации в специалистах широкого профиля, которые встречаются достаточно редко. Это приводит к упрощению и решению ряда очень существенных проблем кадровой политики.  Недостатки функциональной структуры управления:  1)  Очень трудно согласовывать решения, принимаемые функциональными подразделениями. Могут возникать ситуации, когда решения, принятые разными функциональными службами, будут противоречить друг другу. Это требует обращения в данные службы в отношения с необходимостью изменить сущность решений.  2) Мотивация работников снижается, поскольку каждый из них подчиняется одновременно нескольким функциональным руководителям; появляется возможность избежать ответственности. С другой сторонки , функциональный руководитель не всегда может в достаточной мере проконтролировать действия своих подчиненных.  3)   Процедура принятия решений оказывается более длительной, в том числе и из-вне необходимости согласовывать их с другими функциональными службами.  3. Линейно-функциональная  организационная   структура . Фактически, при функциональной структуре исполнители одновременно подчиняются функциональным и линейным руководителям. На конструктивных руководителей возлагается обязанность принимать решения, тогда как линейный руководитель решает вопросы, связанные с оперативным управлением.  Линейно-функциональная структура является трансформацией функциональной и одновременно совмещает в себе качества линейной структуры. В ней основная доля полномочий возлагается на линейного руководителя, который принимает решения относительно любых действий своих подчиненных (естественно, в рамках отведенных ему полномочий). В то же время имеются и функциональные руководители, которые консультируют и помогают ему принять правильные решения, разрабатывая их варианты; их руководство исполнителями хотя и входит в их полномочия, все же носит исключительно формальный характер. Фактически, линейный руководитель выполняет функции координатора между различными функциональными подразделениями.  Важность функциональных подразделений при линейно-функциональной структуре управления возрастает тем преимущественно , чем выше уровень, на котором принимаются решения.  Преимущества линейно-функциональной структуры:  1.  Линейный руководитель выполняет функции координатора, что исключает противоречия в выводах и распоряжениях.  2. Линейный руководитель является единственным руководителем для каждого из работников. Как следствие — более сильная мотивация и отсутствие возможности избежать выполнения своих обязанностей.  3.  Уровень осведомленности решений сохраняется на том же уровне, что и при функциональной структуре..  Недостатки линейно-функциональной структуры:  1.  Излишнее усложнение вертикальных отношений в организации.  2.  На горизонтальном уровне, напротив, отношения развиты слишком слабо, поскольку решения в конечном счете принимает линейный руководитель. В этом отношении функциональная структура более совершенна, поскольку она обеспечивает «складность » действий подразделений, объединенных процессом производства (по крайней мере, в каждой из областей, за которые отвечают функциональные службы). 3.  Линейный руководитель, обязанный реализовывать оперативное управление, оказывается перегруженным из-за необходимости принимать решения стратегического характера.  4.  Каждое звено в рамках линейно-функциональной  структуры  стремится к решению стоящих перед ним задач, а не к достижению целей, стоящих перед организацией в целом.  5. Линейно-функциональная  структура  малоприменима на больших предприятиях, поскольку линейный руководитель не может в должной степени координировать деятельность подчиненных.  4. Линейно-штабная  организационная   структура  управления. Руководство исполнителями возлагается на линейного руководителя, при котором создается штаб. Штаб не имеет полномочий, связанных с руководством и принятием решений; его задачи ограничиваются помощью линейному менеджеру в осуществлении определенных функций управления. Штабные подразделения — это планово-экономический отдел, правовая служба, отделы анализа, координирования, контроллинга, отдел маркетинга, бухгалтерия и т. д. В некоторых случаях штабные подразделения наделяются правом функционального руководства (это касается когда-то всего бухгалтерии, отдела управления персоналом, отдела маркетинга, планово-экономического отдела).  Преимущества линейно-штабной структуры:  1. Линейные руководители освобождаются от нагрузки, что позволяет им качественнее осуществлять оперативное управление.  2. Поскольку в штат подразделения входят специалисты в конкретных областях, организация не нуждается в специалистах широкого профиля. встречаемые решения носят более продуманный характер.  Недостатки линейно-штабной  структуры :  1.  У линейного руководителя сосредотачивается слишком много властных полномочий.  2. Отсутствие четкой ответственности, поскольку специалист, подготавливающий решение, не занимается его реализацией; вследствие этого могут возникать проблемы, связанные с реализуемостью решений.  5. Матричная  организационная   структура  управления. При матричной  организационной   структуре  существует два типа связей. Во-первых, это функциональные связи, при которых конкретный исполнитель подчиняется руководителю соответствующей функциональной службы. Во-вторых, исполнитель подчиняется еще и руководителю проекта. В обязанности руководителя второго типа входит координация действий различных исполнителей в рамках одного проекта (целевой программы, темы); этот руководитель отвечает за выполнение данного проекта в указанные сроки с использованием отведенных ресурсов и на должном уровне качества. При этом руководитель проекта взаимодействует не только с членами проектной группы, но и с рабочими соответствующих функциональных служб, которые подчиняются ему в ряде вопросов.  Преимущества матричной  организационной   структуры :  1.  Текущее управление оказывается более эффективным.  2.   Повышается вероятность гибкого использования ресурсов в соответствии с актуальными задачами, стоящими перед организацией.  3.  Имеется лицо, которое отвечает за воплощение конкретной программы.  4.  Более скоро осуществляется должная реакция на требования заказчика, изменения спроса и т. д.  Недостатки матричной  организационной   структуры :  1.  Из-за отсутствия координации каждая из проектных групп будет «тянуть одеяло на себя» — возникают проблемы с определением приоритетов.  2.  Возможно возникновение конфликтов между менеджерами функциональных подразделений и руководителями проектных групп.  3.  вырыв сотрудников от работы коллектива приводит, во-первых, к отсутствию сплоченности и навыков, необходимых для работы в команде, а во-вторых, к плохому знанию рабочими правил и стандартов, принятых в функциональных подразделениях.  6. Дивизиональная  организационная   структура  управления.  Основная  фигура в рамках дивизиональной  структуры  — менеджер,  руководящий подразделением (вертикальная касательство ). В его подчинении находится ряд помощников, которые выполняют функцию координации отдельных функциональных служб (горизонтальная связь). Подразделения выделяются на основании одного критерия: это может быть или фабрика определенного  вида  товара, или обслуживание региона, или работа с определенным типом потребителя, или иной признак. Руководители функциональных служб зависят от менеджера, руководящего подразделением, и отчитываются перед ним. Преимущества дивизиональной  структуры :  1.  Подразделения функционируют как небольшие самостоятельные предприятия, что повышает их конкурентные качества.  2.  Подразделения обладают способностью быстро реагировать на изменения ситуации, в большей степени ориентированы на потребителя.  3.  Более высокая координированность внутри подразделений достигается за счет того, что они подчиняются одному лицу.  Недостачи дивизиональной структуры:  1.  Одни и те же подразделения вынуждены выполнять одинаковую работу, поскольку горизонтальные связи существуют только внутри подразделения, отвечающего за производство продукта от начала движения до его завершения.  2.   Вертикаль управления иногда оказывается слишком сложной. Дублирование управленческих функций повышает затраты на содержание аппарата.  3.   Руководитель подразделения вынужден планировать движение производства от начала до конца.