18 Вопрос

Существует 3 основных теории:

• Кейнсианская теория – вызванная избыточным спросом. Кейнс рассматривает анализ доходов и расходов хозяйствующих субъектов и влияние их на увеличение спроса. Увеличение спроса со стороны государства и предпринимателей приводит к росту производства и занятости, в тоже время увеличение спроса населения ведет к инфляции поскольку спрос несет непроизводительный характер. Они рекомендуют стимулировать частные и государственные инвестиции и ограничивать заработную плату трудящихся. Активную роль играет «эффективный» или денежный спрос, который создает денежную массу. Кейнс рассматривает 2 вида инфляции:

  • Полуинфляция – умеренная, ползучая инфляция, т.е. такой рост денежной массы в условиях безработицы, который не представляет опасности, т.к. не столько приводит к росту цен, сколько способствует втягиванию безработных в процесс производства

  • Подлинная инфляция (глапирующая) – она возможна при достижении полной занятости, когда рост денежной массы целиком проявляется в росте цен на товары и услуги. В этой связи, в своей работе «общая теория занятости процента и денег» Кейнс рекомендовал проводить снижение не номинальной «денежной заработной платы», которая называется неподатливой. На этой основе возникла кривая Филипса, отражавшая развитие цен и занятости Великобритании

• Монетаристская количественная концепция – рассматривается инфляция как денежный феномен, т.е. результат избыточного количества денег в обращении. С этой целью они сопоставляют индексы денежной массы и физического объема ВНП, здесь деньги играют активную роль, т.е. денежная масса «создает» спрос. Монетаристы выступают против неокейнсианских мер антициклического регулирования, рассматривая развитие промышленного цикла, как смену инфляции (подъем) и дефляции (кризис), отсюда делают они вывод: поскольку инфляция подъем вызывает подъем промышленного производства, ее следует поддерживать в умеренных размерах

• Теория чрезвычайных издержек – объясняется рост цен увеличением издержек производства. Она тесно связана с концепцией Кейнса, который считал что если первая стадия инфляции (полуинфляция) представляет собой инфляцию спроса, то 2 стадия (подлинная инфляция) результат издержек производства, при чем инфляцию вызывают лишь издержки, связанные с заработной платой, на чем основана теория инфляционной спирали «заработная плата – цены», которой придерживаются большинство западных экономистов. Данная теория является основой антиинфляционных мер по замораживанию заработной платы, политики ограничения доходов населения, вместе с тем современный период НТП характеризуется ростом заработной платы. Поэтому был выведен тезис, что увеличение заработной платы не должно превышать рост производительности труда, иначе произойдет раскручивание инфляционной спирали

19 Вопрос

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире (древняя Греция и Рим) в виде вексельного и меняльного дела. Следующий этап развития это среднивековые «вексельные ярмарки» в торговых центрах западной Европы, где производитись расчеты по переводным векселям. Потом развивается система международных расчетов через банки. 20 и 21 век, организация и регулирование международных валютных отношений международными кредитными организациями (Всемирный банк, Международный Валютный Фонд)

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. Объективной основой этих отношений является процесс общественного воспроизводства, который пораждает международный обмен товарами, капиталами, услугами, состояние валютных отношений зависит от развития экономики – национальной и мировой, политической обстановке, соотношением сил между странами. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностраную валюту и наоборот, это происходит при международных, расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях

В настоящее время усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов: динамики мирового воспроизводства, зарубежного уровня науки и техники, развитие международной торговли, приток иностранного капитала. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процессы воспроизводства. Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организаци на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленное национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Ее рассматривают с 2 сторон:

• Экономическая – совокупность валютно-экономических отноешений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей

• Организационно-правовая – государственная правовая форма организации валютных отношений страны, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленное национальным законодательством с учетом норм международного права

Различают несколько типов валютных систем:

• Международная

  • Мировая (Ямайская)

  • Региональные (Европейская)

• Национальная

  • Общенациональная

  • Региональная (национальная)

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, они являются составным элементом денежной системы страны, хотя они относительно самостоятельна и выходят за национальные границы. Особенности национальной валютной системы определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой – формой организации международных валютных отношений закрепленной межгосударственными соглашениями. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависит от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйтсва, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее распадом или крушением и созданием новой мировой валютной системы. Мировая валютная система тесна связана с национальными валютными системами через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран

Основные элементы национальной, региональной и мировой валютной системы

Критерий сравнения	Валютные системы
	Национальная	Региональная	Мировая
Субъект	Национальные субъекты валютного рынка (коммерческие банки, дилеры и т.д.)	Субъекты стран входящих в региональный союз (валютные биржи стран)	Субъекты мирового валютного рынка
Объект	Национальная валюта	Единая региональная валюта (Евро)	Резервные валюты (Доллар, Фунт, Евро)
Институты, обслуживающие операции с валютой	Национальные банквоские и небанковские институты	Региональные институты (Европейский ЦБ), Европейский валютный институт	Банк межународных расчетов, Международный Валютный Фонд (МВФ)
Регулирующие органы	Центральный банк, Правительство, в ряде стран Министерство Финансов	Национальные центральные банки включенные в ЕСЦБ + Правительство входящее в союз стран	МВФ + различного рода валютные соглашения
Режим курса валюты	Национальный (плавающий курс)	Режим курса региональной валюты Евро	Смешанный курс. Регламентация режимов валютных курсов
Валютные ограничения и валютный контроль	Национальные валютные ограничения и контроль	Отсутствие валютных ограничений	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Регламентация международных расчетов страны	Регламентация основных форм расчетов (унифицированные нормы)	Региональные унификации основных форм расчетов	Международная унификация основных форм расчетов
Регламентация использования международных кредитных средств в обращении	Международная унификация использования международных кредитных средств в обращении	Региональная унификация использования международных кредитных средств в обращении	Унификация правил использования международных кредитных средств в обращении (Женевская конвенции)
Регулирование международной валютной ликвидности	Национальное регулирование валютной ликвидности страны	Региональное единое регулирование валютной ликвидности. Требуется значительно меньше золото-валютных резервов	Межгосударственное регулирование международной валютной ликцидности

Международная валютная ликвидность – способность одной страны или группы стран обеспечить свои краткосрочные внешние обязательства приемлиемыми платежными средствами, т.е. эквивалентом вывезенного из нее богатсва. Структура:

• Официальные резервы страны

1. Запасы золота

2. Запасы иностранной валюты

3. Резервные позиции в МВФ

4. Счета в СДР и Евро

• Заемные резервы страны

1. Заемное золото

2. Кредиты центральных и коммерческих банков

3. Кредиты МВФ

4. Кредиты Европейской Системы Центральных Банков

Официальные резервы страны находятся в оперативном управлении финансовых институтов государства и образуют безусловную ликвидность. Заемные резервы страны образуют условную ликвидность, их положение связано с выполнением страной определенных условий перед кредиторами

20вопрос

Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Создание мировой валютной системы проходит 3 этапа:

• Становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы. При этом сохраняется ее приемсвенная связь с прежней системой

• Формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы

• Образование полноценно функционирующей новой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органиченной увязки ее элементов

Критерий	Парижская валютная система 1867	Юнеско 1922	Бретеннбурская валютная система 1944	Ямайская валютная система 1976		Европейския валютная система 1979
База	Золото-монетный стандарт	Золото-девизный стандарт	Золото-девизный стандарт + 2 резервные валюты	Стандарт СДР		Стандарт Экю (1979-1998) и Евро с 1999
Использование золота, как мировых денег	Золотые паритеты. Золото как резервно платежное средство. Конвентируемость валют в золото				Официальная демотизация золота		Объединение 20% официальных золото-долларовых резервов. Использование золота для частичного обеспечения эмиссии Экю, переоценка золотых резервов по рыночной цене
			Конвентируемость доллара США в золото, по официальной цене
Режим валютного курса	Свободно коллеблеющиеся курсы в пределах золотых точек	Свободно коллеблеющиеся курсы без золотых точек	Фиксированные паритеты и курсы (+- 0,75%-1%)	Свободный выбор режима валютного курса		Совместно плавающий валютный курс в пределах +- 2,25%, +-15% с августа 1993). С 1999 только для стран не присоединившихся к зоне Евро
Институциональная структура	Конференция	Конференция + совещания	МВФ – орган межгосударственного валютного регулирования	МВФ + совещание в «верхах»		Европейский фонд валютного сотрудничества 79-93 г. Европейский валютный институт 94-98 г. Еропейский центральный банк с 1.07.98

с