Вопрос 17
Роль МВФ:
МВФ наделен полномочиями создавать безусловные ликвидные средства путем выпуска СДР. Последние предназначены для пополнения официальных валютных резервов, погашения пассивного сальдо платежного баланса, расчетов стран с Фондом. Страна, имея счет в СДР, может приобретать у других участников системы СДР конвертируемую валюту. Регулирующая роль МВФ заключается в том, что он обеспечивает странам гарантированную возможность приобретения необходимой валюты в обмен на СДР путем назначения стран, которые ее предоставляют.
Изменение роли золота. Каждая страна при вступлении в Фонд должна была уплатить золотом взнос в размере 25% ее квоты либо 10% ее официальных золото-долларовых резервов в зависимости от того, какая величина меньше.
МВФ осуществляет межгосударственное регулирование режима валютных курсов;
устранение валютных ограничений. Статьи Соглашения МВФ регламентируют функционирование механизма валютных рынков, режим валютных операций.
МВФ участвует в регулировании международных валютно-кредитных отношений путем предоставления кредитов странам, а главное, в результате выполнения им функции координатора международного кредитования. Частные коммерческие банки рассматривают МВФ как гаранта получения максимально высоких прибылей и инструмент, способствующий расширению их кредитной деятельности в странах-заемщиках.
МВФ осуществляет постоянный надзор и наблюдение за макроэкономической политикой стран-участниц и состоянием мировой экономики.
Вопрос 18
Европейские власти примерно десять лет стремились провести реформу финансового регулирования в союзе, в частности, чтобы унифицировать правила работы на рынках и усилить кооперацию между финвластями отдельных стран. Глобальный финансово-экономический кризис, разразившийся из-за "плохих" активов (облигаций, обеспеченных некачественной ипотекой в США, но имеющих высокие рейтинги), серьезно ударил по банкам, пенсионным фондам, страховщикам, рынкам ценных бумаг и по экономикам в целом. Это подтолкнуло европейские власти к активным действиям и принятию решений. Около года руководство ЕС работало над созданием новой структуры финансового регулирования, и в конце ноября 2010 года она обрела законодательную основу.
В ЕС появились три новых института: Европейская банковская организация (European Banking Authority, EBA), Европейская организация страхования и пенсионного обеспечения (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA) и Европейская организация по ценным бумагам и рынкам (European Securities and Markets Authority, ESMA).
Они заменили собой систему наднационального финансового мониторинга Евросоюза, которая вела консультативную деятельностью. Работа новых органов финансового надзора в первую очередь направлена на предотвращение повторения кризиса.
Новые институты будут следить за финансовыми организациями и смогут выдавать предупреждения о проведении ими рискованных операций. При необходимости им разрешено временно запрещать или ограничивать использование финансовых продуктов и ведение определенной финдеятельности. Наднациональные регуляторы смогут простить Европейскую комиссию о введении постоянных запретов на использование тех или иных инструментов или на ту или иную деятельность.
Применять санкции новые органы будут, в частности, если национальные органы не смогут оперативно отреагировать на действия финкомпаний или не договорятся о мерах реагирования. Следовательно, вновь созданные регуляторы смогут следить и за тем, как национальные надзорные органы выполняют свои обязанности и регулируют рынок и его участников.
ЕС также создан и консултативно-аналитический орган - Европейский совет по системным рискам (European Systemic Risk Board, ESRB). Совет будет мониторить ситуацию и предупреждать о возникновении рисков. Европейский центральный банк должен будет снабжать этот институт всеми необходимыми статистическими данными, главой совета в течение минимум пяти ближайших лет будет председатель ЕЦБ.
ESRB разработает набор индикаторов для унификации рейтингов рискованности деятельности трансграничных финансовых институтов, а также для упрощения процесса выявления этих рисков. Будет разработана и шкала уровней рисков, где каждой ступени будет присвоен определенный цвет. Совет будет выдавать предупреждения или рекомендации, основываясь на этой шкале.
ЕК каждые три года будет докладывать о работе наднациональных регуляторов, в частности, о том, нет ли необходимости в расширении их полномочий.