10.Диверсификация как метод снижения предпринимательского риска.

Диверсификация – это перераспределение рисков по объёму времени и пространства. Риски делятся на:

1. диверсифицируемые – входящие в портфель рисков совокупная уязвимость, которая в целом меньше, чем уязвимость соответствующих рисков в целом

2. недиверсифицируемые - входящие в портфель рисков совокупная уязвимость, которая в целом больше, чем уязвимость соответствующих рисков в целом

Следует различать концентрическую и горизонтальную диверсификацию. ^ Концентрическая диверсификация — это пополнение ассортимента изделиями, похожими на товары, уже выпускаемые предприятием; горизонтальная диверсификация — пополнение ассортимента изделиями, не похожими на товары предприятия, но интересными для существующих потребителей. Метод диверсификации позволяет снижать производственные, коммерч. и инвестиционные риски. Инвестиционные риски снижаются путем создания инвест. портфеля фирмы. Обычно в стандартный инвестиционный портфель входят ценные бумаги, имеющие альтернативные цели: •получение % на вложенный капитал; •сохранение капитала от инфляции; •обеспечение прироста капитала за счет роста курсовой стоимости приобретенных акций. ^ Латеральная диверсификация наблюдается при самой слабой связи между старой областью деятельности и нововведениями. В качестве наиболее важных мотивов использования этого вида диверсификации можно назвать: стремление закрепиться в растущей отрасли; наиболее оптимальное и выгодное для предприятия распределение риска; проникновение в отрасль с высокой нормой прибыли; использование накопленного опыта менеджмента. Нередко стремление к латеральной диверсификации объясняется личными пристрастиями руководства или просто случаем. Иногда определяющую роль в выборе вида диверсификации играют налоговые льготы. В качестве основных форм диверсификации предпринимательских рисков фирмой могут быть использованы следующие. 1.Диверсификация предприним. деят-ти фирмы, предусматривающая исп. альтернативных возм-тей получения дохода от разл.видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате непредвиден­ных событий один вид деятельности окажется убыточ­ным, другие будут приносить прибыль. ^ 2.  Диверсификация портфеля ценных бумаг — позволя­ет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля. ^ 3.  Диверсификация программы реального инвестирования. При формировании реального инвестиционного портфеля фирме целесообразно отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из крупного единственного инвестиционного проекта. ^ 4.  Диверсификация кредитного портфеля — направле­на на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей ее продукции или услуг.

^ 5.  Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих. В случае сбоя в поставках предприним.фирме не придется искать альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков. ^ 6.  Диверсификация покупателей продукции. 7.  Диверсификация валютной корзины фирмы. Предусматривает выбор фирмой нескольких видов валют для совершения внешнеэкономических операций. В результате предпринимательская фир­ма имеет возможность минимизировать валютные риски.  Так, для снижения риска потерь, связанных с падением спроса на определенный вид продукции, пром. предприятие осваивает и осуществляет выпуск разных видов продукции; строительная фирма наряду с основ­ным видом работ выполняет вспомогат. и сопутствующие работы, а также предпринимает меры, позво­ляющие max быстро переориентироваться на выпуск др. видов строительной продукции и т. п. Примерами диверсификации с целью снижения банковских рисков могут быть:

• предоставление кредитов более мелкими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования;

• образование валютных резервов в разной валюте с целью уменьшения потерь в случае падения курса одной из валют;

• привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большего числа вкладчиков и т. п.