2.Виды инвестиций и возможности их использования для финансирования инновационной деятельности

Инвестиции – это такое вложение (размещение) финансовых средств, которое обеспечивает их рост и получение прибыли при нормальном для выбранной области (отрасли) деятельности уровне риска. Принято выделять три вида инвестиций: потребительские, экономические и финансовые.

Потребительские инвестиции (consumer investment) - вложение финансовых средств в покупку потребителем недвижимости, товаров длительного пользования, а также предметов искусства, антиквариата, роскоши, драгоценных металлов. Они не всегда обеспечивают увеличение вложенных денежных средств (исключение составляют средства, на которые куплены земельные участки, предметы искусства, антиквариата, роскоши, драгоценные металлы, чья цена растет во времени). Основная цель потребительских инвестиций - сберечь и защитить финансовые средства от инфляции. Они позволяют получать доход только при коммерческом использовании (например, сдаче в лизин или аренду). Вместе с тем потребительские инвестиции позволяют сформировать стартовый капитал для организации инновационной деятельности как собственный, так и заемный. Последний образуют кредиты и займы, полученные под залог и обеспечение именно конкретными формами потребительских инвестиций.

Экономические инвестиции (капиталообразующие инвестиции, инвестиции в бизнес, business investment) - это приобретение путем покупки или лизинга (аренды) и использование реальных активов для производства товаров (работ), оказания услуг с целью получения дохода (прибыли). В данном случае с учетом нормального уровня риска для выбранной области (отрасли) деятельности создаются действующие производственные мощности, организуется основная (операционная или текущая хозяйственная) деятельность, включая найм персонала. Инвесторы, осуществляющие экономические инвестиции, обычно сами непосредственно участвуют в управлении фирмами. Наиболее типичными организационно-правовыми формами последних являются общества с ограниченной ответственностью, индивидуальные частные предприятия. В этом случае в одном лице совмещается собственник и менеджер организации.

Финансовые инвестиции (портфельные инвестиции, инвестиции в ценные бумаги, financial investment) предусматривают так же, как и экономические, приобретение активов с целью получения прибыли, но в форме ценных бумаг. При этом инвестор передает свои имущественные права на создание и управление реальными активами и приобретает право участия в доходах и прибыли от их использования. Акционерные общества – организационно-правовая форма реализации таких инвестиций. Они позволяют привлечь широкий круг собственников, в организации деятельности и управлении непосредственно не участвующих. Дальнейшим развитием форм привлечения финансовых средств мелких инвесторов являются паевые инвестиционные фонды.

Существует понятие идеального инвестирования, при котором инвестор может постоянно размещать свои деньги, производить достаточно безопасный оборот капитала и получать прибыль, достаточную, с его точки зрения, для выбранной сферы вложения капитала. Фрэнк А. Вандерлин провел расчеты, которые показали, что хранение денег на сберегательном счете даже под сложный процент не только не дает никакой прибыли, но и обесценивает вложенные средства под влиянием инфляции. То есть, успешным считается такое инвестирование, которое при разумном обороте капитала дает прибыль быстрее, чем деньги начинают обесцениваться под воздействием инфляции.

Инвестиции в инновационную деятельности осуществляются в форме денежных средств и их эквивалентов, реальных активов (земля, здания, сооружения, машины и оборудование и т.д.), имущественных прав, включая права на интеллектуальную собственность. Для того, чтобы определить конкретные формы и источники финансирования инновационной деятельности (рис.2), необходимо их классифицировать по трем признакам:

условия финансирования;

сроки;

субъекты, инвестирующие средства.