Денежное обращение и денежная система

1. Сущность и функции денег.

1. Виды денег.

1. Денежное обращение: наличное и безналичное.

1. Денежная масса и денежная база. Закономерности денежного обращения.

1. В экономической литературе существует много определений денег - это:

-все то, что принимается в обмен на товары и услуги;

-специфический товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, обеспечивающий тем самым возможность обмена одних благ на другие;

-товар по происхождению, стихийно выделившийся в процессе исторического развития товарного производства и обмена.

Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях.

Функция денег как меры стоимости предполагает приравнивание товара к определенной сумме денег, что дает количественное измерение величины стоимости (ценности) товара. Эта функция реализуется на основе масштаба цен. Масштабом цен при металлическом обращении называется весовое количество металла, принятое в данной стране за единицу и служащее для измерения цен всех других товаров.

При золотом обращении цены товаров определялись стоимостью золотых денег. В условиях обращения бумажно-кредитных денег цены выражаются в денежных знаках, не обладающих стоимостью. Теперь официальный масштаб цен складывается стихийно на мировом рынке путем сопоставления стоимости товаров посредством цены. При современных кредитных и бумажных деньгах, не разменных на золото, цена товара находит свое выражение не в одном специфическом денежном товаре, а во всех других товарах.

Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают как средство приобретения необходимых благ и участвуют в непрерывном обороте товаров, услуг, способствуя их реализации. Особенностью денег как средства обращения является их реальное присутствие в обращение и мимолетность их участия в обмене как посредника.

Функция денег как средства сбережения, накопления и образования сокровищ предполагает, что обменные отношения прерываются и деньги накапливаются у субъекта. При золотом обращении накопление и сбережение денег создавали стихийное регулирование денежного оборота: лишние деньги уходили в сокровище, а недостаток денег пополнялся из сокровищ.

Однако и ныне деньги продолжают играть роль сокровища, сосредоточиваясь в резервах ЦБ, казне государства. Величина золотого запаса свидетельствует о богатстве страны и обеспечивает доверие к национальной денежной единице.

Отдельные лица накапливают золото в форме слитков, монет, украшений.

В современных условиях денежное богатство не просто хранится, а через кредитные операции участвует в экономических операциях.

Функцию средства платежа деньги выполняют при оплате товаров с отсрочкой или рассрочкой платежа, выступая как средство погашения долга.

Из функции денег как средства платежа появляются кредитные деньги, которые выступают одновременно как платежное и покупательное средство. Поэтому нередко в зарубежной литературе функции средства платежа и средства обращения объединяют в одну.

В этой функции деньги выступают также при предоставлении и погашении денежной ссуды; при денежных взаимоотношениях с налоговыми органами и бюджетом; при погашении задолженности по заработной плате.

Функция мировых денег выполняется тогда, когда деньги участвуют в международном обращении как всеобщее покупательное средство, всеобщее платежное средство и всеобщая материализация общественного богатства. Долгое время функцию мировых денег выполняло золото. После демонетизации золота функции мировых денег стали выполнять свободно конвертируемые национальные валюты.

Все пять функций денег находятся в тесной связи и единстве.

2. Деньги – историческая категория. Различают три основных теории денег.

1. Согласно металлической теории покупательную способность денежной единицы определяет металл, из которого сделана монета. Соответственно банкноты металлической теорией денег не признаются.

2. Номиналистическая теория денег покупательную способность денежной единицы определяет ее номиналом, то есть суммой, указанной на монете или банкноте. То есть деньги являются сугубо условными номинальными знаками, стоимость которых не зависит от материального содержания.

3. Количественная теория денег утверждает, что покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обороте. Постепенно количественная теория денег трансформировалась в монетаристскую концепцию современной экономической теории.

Относительно происхождения денег существует 2 теории: рационалистическая и эволюционная. Сторонники рационалистической теории считают, что деньги возникли вследствие того, что люди договорились о необходимости их использования для удобства, то есть деньги – это необходимая социальная условность.

Согласно эволюционной теории деньги появились объективно, независимо от воли человека, так как расширение производства и обмена требовало появления универсального товара как средства обмена и меры стоимости.

Но, как бы не появились деньги, в процессе своей эволюции они принимали те формы, которые соответствовали особенностям и потребностям общества.

Деньги прошли в своем развитии длительный путь, меняя функциональные формы, от отдельных товаров, участвующих в обмене как деньги, к действительным деньгам, а затем к знакам стоимости. В современной теории денег выделяют пять их функциональных форм: товарные деньги; металлические (золотые и серебряные) деньги; разменные на металл бумажные деньги – банкноты; неразменные на металл бумажные денежные знаки; электронные деньги.

Классификацию видов денег можно провести и по другим признакам.

В зависимости от внутреннего содержания выделяют полноценные и неполноценные деньги.

Полноценные – это действительные деньги, то есть деньги, у которых обозначенная на них ценность (стоимость) соответствует ценности (стоимости) металла, из которого они изготовлены. Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) были штучными, потом весовыми.

Для действительных денег характерны устойчивость, неограниченное перемещение между странами. Благодаря своей устойчивости действительные деньги выполняли все пять функций.

Ряд причин обусловил постепенный отход от металлических денег к знакам стоимости. Золото из активных денег превратилось на какое-то время лишь в гаранта устойчивости знаков стоимости.

Заместители действительных денег, то есть неполноценные деньги – знаки стоимости- деньги, у которых номинальная ценность выше реальной, т.е. выше расходов на их производство. К ним относятся:

- металлические знаки стоимости – мелкая монета, изготовленная из дешевого металла (меди, алюминия);

- знаки стоимости, изготовленные из бумаги. Различают бумажные и кредитные деньги.

Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обращения, так как их выпуск не регулируется потребностями товарооборота, а зависит от необходимости государства в финансовых ресурсах. Бумажные деньги переполняют каналы денежного обращения и обесцениваются.

Еще одна классификация денег связана с формой их существования. С этой точки зрения деньги делятся на наличные и безналичные. Наличные деньги представлены банкнотами и монетами (в некоторых странах – казначейскими билетами). Но в настоящее время большая часть денег – это безналичные, которые существуют в виде записей по счетам в банках. В странах с нестабильной экономикой доля безналичных денег в общем объеме денежной массы меньше.

Разновидностью безналичных денег являются кредитные деньги, которые появились в связи с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежного обращения купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой и отсрочкой платежа.

Кредитные деньги прошли долгий путь развития: от простого векселя до кредитных карточек, базирующихся на электронной технике.

Вексель – письменное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок. Различают: простой вексель (выписывается должником); переводной вексель (тратта) (выписывается кредитором и подписывается должником); казначейский вексель (выписывается государством для покрытия дефицита бюджета); банковский вексель (выдается банком – эмитентом).

Чек – денежный документ, содержащий приказ о выплате его держателю определенной суммы. Чеки бывают: именными (выписывается на определенное лицо); предъявительскими (выписывается без указания получателя); ордерными (с указанием получателя, но с правом передачи посредством индоссамента на обороте документа); расчетными (письменное поручение банку о переводе денег со счета чекодателя на счет чекодержателя; денежными (для получения предприятием наличных денег).

Электронные деньги используются для перевода платежей между кредитными организациями в форме электронных сигналов.

Кредитные и дебетовые пластиковые карты выпускаются кредитными учреждениями при наличии счета клиента для покупки товаров в розничной сети или получения наличных денег в банкомате.

3. Денежное обращение – это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны в наличной и безналичной формах. Устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством, представляет денежную систему.

Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых экономическими агентами в разных формах за определенный период. Деньги обслуживают движение ВВП и НД, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.

Началу движения денег предшествует наличие потребности в них. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок при оплате товаров и услуг, для накопления в разных видах – вкладах, ценных бумагах, официальных государственных запасах.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.

Наличное обращение используется в расчетах населения с предприятиями торговли и общепита, при расчетах при выплате заработной платы, премий, пособий, страховых вознаграждений, при оплате ценных бумаг и доходов по ним, при платежах населения за коммунальные услуги, при внесении населения обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Граждане осуществляют расчеты в наличной форме без ограничений, а для юридических лиц устанавливается норма использования денег по одному платежу. При платежах свыше этой нормы расчеты должны осуществляться в безналичной форме.

Безналичные расчеты между субъектами хозяйствования предполагают наличие денежных средств в кредитных учреждениях. В России используется преимущественно расчетный счет. Операциями по расчетному счету предприятия показывают изменения их долговых требований и обязательств, отражая распределение и перераспределение ВВП и НД.

В России в соответствии с законодательством безналичное обращение также обслуживается векселями, чеками, пластиковыми карточками и другими кредитными документами.

Безналичное обращение тесно связано с наличным, так как деньги постоянно движутся из одной сферы в другую.

4. Одним из основных показателей денежного обращения является денежная масса - количество денег в обращении на определенный период или определенную дату. Она включает покупательные, платежные и накопленные средства, принадлежащие различным экономическим агентам.

В финансовой статистике для анализа изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период используются денежные агрегаты Они классифицируют деньги в зависимости от ликвидности и сферы применения: М0, М1, М2, М3, М4.

М1 – М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, во вкладах населения и предприятий в банках, а также на депозитах до востребования населения в Сбербанке;

М2 – М1+срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 – М2 + сертификаты и облигации госзайма;

М4 – М3 + различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Для определения денежной массы страны применяют разное количество агрегатов (США -4, Франция –2). В России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя агрегатами – М0, М1, М2

Денежная масса как важный показатель денежного обращения используется при разработке экономической и социальной политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций.

В России кроме денежной массы используется показатель денежной базы, который включает:

- наличные деньги (М0 с учетом остатков средств в кредитных учреждениях);

- остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России;

- средств на корреспондентских счетах кредитных организаций и депозиты банков, размещенных в Банке России;

- обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях.

Этот показатель характеризует денежно-кредитные обязательства Банка России в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы. Денежная масса зависит от двух факторов: количества денег и скорости их оборота.

Спрос на деньги и их предложение – самые сложные категории современной рыночной экономики.

Спрос на деньги выражается долей совокупного богатства (дохода) хозяйствующего субъекта, которую последний хочет держать в денежной форме, исходя из определенных мотивов, а также величиной потенциального богатства, которое индивиды захотят обратить в деньги. Спрос на деньги – это спрос на наличные денежные запасы.

Для выражения количества денег, необходимых для обращения в силу предъявляемого на них спроса, служит функция спроса на деньги, которая является ориентиром для ЦБ в его действиях по обеспечению денежного предложения. Функция отражает связь между денежной массой, на которую предъявляется спрос, и основными экономическими показателями. Построение такой функции неодинаково в различных школах.

Уравнение спроса на деньги в неоклассической экономической школе, а именно в количественной теории денег имеет вид:

MV =PY, где

M-количество денег, необходимое для обращения;

V-скорость обращения денег;

P-общий уровень цен в экономике;

Y-реальный доход.

Это уравнение Фишера. Он понимал спрос на деньги как спрос для совершения совокупного объема трансакций (сделок), в который помимо сделок купли-продажи товаров конечного потребления, включаются также сделки и другие операции, непосредственно не связанные с конечным результатом производства.

Особенностью этого уравнения является то, что в нем отсутствует процентная ставка, как фактор, влияющий на денежный спрос.

Другое уравнение неоклассической школы – кембриджское:

M=к PY, где

К – доля номинального дохода, которую хозяйствующие субъекты хотят хранить в денежной форме. Несмотря на то, что в кембриджском уравнении не фигурирует процентная ставка, данное направление неоклассической школы не отрицали ее влияния на денежный спрос. Они признавали колебания величины к в краткосрочном периоде под влиянием изменения степени доверия хозяйствующих субъектов к национальной валюте, а также доходности различных активов, выражающихся в процентной ставке.

Уравнение спроса на деньги в кейнсианской теории имеет вид:

M/P=f (Y;i), где

M/P- спрос на реальный денежный запас (реальный спрос на деньги) – запас денег с конкретной покупательной способностью, i- ожидаемая норма процента по облигациям.

В кейнсианской теории спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов предъявляется не только для проведения платежей и формирования сбережений (спрос на деньги по трансакционному мотиву и мотиву предосторожности), но и для создания денежных фондов, предназначенных для покупки ценных бумаг (облигаций) на фондовом рынке для последующей их продажи по более высокой цене в целях получения дохода (спрос на деньги по спекулятивному мотиву). Чем выше цена облигаций (чем ниже норма процента), тем большим будет спрос на деньги сейчас для покупки ценных бумаг в будущем, когда их цена на фондовом рынке упадет.

В монетаристской экономической школе, как и в кейнсианской, спрос на деньги анализируется в рамках портфельного подхода. Уравнение спроса на деньги в этой теории выглядит следующим образом:

M/P=f (Y/P; r ;r ;π ;w; u), где

M/P- спрос на реальный денежный запас;

Y/P- ожидаемый средний долгосрочный реальный ВВП;

R – ожидаемая доходность облигаций;

R – ожидаемая доходность обыкновенных акций

Π – ожидаемый темп инфляции;

W – доля нечеловеческого капитала (потребительские товары, капитальные товары, ценные бумаги) в объеме человеческого капитала;

U – неучтенные факторы, включая величину вкусов и предпочтений хозяйствующих субъектов.

Уравнение спроса на деньги в марксистской теории выглядит следующим образом:

М=(Т+П-К-В)/О, где

Т- сумма цен всех товаров, выпущенных в данном периоде;

П – сумма цен всех товаров, платежи по которым наступили в данном периоде;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

В – взаимопогашающиеся платежи (взаимозачеты);

О – среднее число оборотов денежной массы за данный период.

По сравнению с уравнениями спроса на деньги в неоклассической теории уравнение денежного спроса Маркса более совершенно, так как учитывает не только количество денег, необходимое для обращения, но и для накопления и платежа.

Процентная ставка не фигурирует в уравнении Маркса. Маркс рассматривал спрос на деньги как на средство обращения и средство накопления.

Современная система взглядов на факторы денежного спроса содержит его разнообразные детерминанты, среди которых к называвшимся ранее добавляются: номинальный валютный курс национальной валюты, ожидания хозяйствующих субъектов относительно экономической и политической ситуации в стране, объем национального богатства, индекс цен производителей промышленной продукции.

Предложение денег обеспечивает центральный банк страны, ориентируясь на факторы спроса на деньги. Предложение денег связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП, с возможностями его роста.