Метод цепных подстановок:

1. 2520334*5,52=13912243

2. 2468510*5,52=13626175

3. 2468510*5,99=14786374

1. 13626175-13912243=-286068

2. 14786374-13626175=1160199 сумма = 284131

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом прибыль увеличилась на 874131 тыс. руб. или на 6,28%, в т.ч. за счет снижения ОБС на 51824 тыс. руб. или на 2,06%, прибыль снизилась на 286068 тыс. руб., за счет роста Кобор. на 0,47 или на 4,55%, прибыль увеличилась на 1160199тыс. руб.

5) Оценка влияния ОБС на изменение уровня их рентабельности.

Р. ОБС = П./ ОБС.

Показатель	31.12.10	31.12.11	Отклонение
			Абс.	Отн.
Прибыль от продаж	120513	47399	-73114	-60,67
Оборотные средства	2520334	2468510	-51824	-2,06
Рент.ОБС	0,05	0,02	-0,03	-60

Робс = П/ ОБС.

11год = 47399/2468510=0,02

10 год = 120513/2520334=0,05

Метод цепных подстановок:

1. 120513/2520334=0,05

2. 47399/2520334=0,02

3. 47399/2468510=0,02

0,02-0,04=-0,02

Сумма = -0,03

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом рентабельность снизилась на 0,03 тыс.руб. или на 60%, при этом за счет снижения обс на 51824 или на 2,06% рентабельность снизилась на 0,03.

4. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

1. Группировка активов и пассивов.

Актив			Пассив
Группа	10	11		Группа	10	11
А1	156687	284995		П1	2186715	2095710
А2	646482	733011		П2	3289	2752
А3	1717876	1486591		П3	635667	590944
А4	3121118	2964307		П4	2815781	2743411
Итого	5641452	5432817		Итого	5641452	5432817

Платежный излишек или недостаток

1. А1-П1 = 156687-2186715=-2030028

2. А2-П2 = 646482-3289=643193

3. А3-П3 = 1717876-635667=1082209

4. П4-А4 = 2815781-3121118=-305337

1. А1-П1 = 284995-2095710=-1810715

2. А2-П2 = 733011-2752=730259

3. А3-П3 = 1486591-590944= 895647

4. П4-А4 = 2743411-2964307= -2689406

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом наблюдается платежный недостаток при покрытии наиболее срочных обязательств абсолютно ликвидными активами в размере 1810715 тыс. руб. По остальным группам активов и обязательств наблюдается платежный недостаток и в некоторых случаях излишек, что в целом свидетельствует о нормальном уровне платежеспособности организации.

2 . Оценка динамики коэффициентов ликвидности.

Кабс.л 10г.= 156687/2186715+3289=0,07

Кабс.л 11г.= 284995/2095710+2752=0,14

Кср.л. 10 г. = 156687+646482/2186715+3289=0,37

Кср.л. 11 г. = 284995+733011/2095710+2752=0,49

К текучей л. 10г. = 156687+646482+1717876/2186715+3289=1,15

К текучей .л. 11г = 284995+733011+1486591/2095710+2752=1,19

Вывод: абсолютная ликвидность предприятия соответствует нормативным .значениям, в то время как перспективная ликвидность остается на нормальном уровне и оценивается как нормальная.

5. Оценка финансовой устойчивости.

1. Показатели финансовой устойчивости.

№	Показатель	31.12.10	31.12.11	Отклонение
1	К автономии	0,50	0,50	0
2	К напряженности	0,46	0,47	0,01
3	К платности	1,07	1,10	0,03
4	К финн.риска	0,94	0,91	0,03
5	К маневренности	-0,11	-0,08	0,03
6	К постоянства	1,11	1,08	0,03
7	К обеспечиваемости	-0,11	-0,09	0,03

К а = СК/ВБ

10г = 2815781/5641452=0,50

11г= 2743411/5432817=0,50

К концу года по сравнению с началом доля СК совсем не изменилась.

К напр. = ЗК/ВБ

10г = 394142+2249486/5641452=0,47

11г = 316727+2170016/5432817=0,46

К концу года по сравнению с началом доля СК в структуре пассивов снизилась на 0,01, что свидетельствует об незначительном ослаблении финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.

К план. = СК/ЗК

10г =2815781/2643628=1,07

11г = 2743411/2486743=1,10

К концу года величина собственных средств приходящаяся на каждый рубль заемных средств увеличилась на 0,03 руб., что свидетельствует о повышении возможностей покрытия собственных средств заемными.

К финн.риска = ЗК/СК

10г = 2643628/2815781=0,94

11г =2486743/2743411=0,91

На конец года величина заемного капитала приходящаяся на каждый рубль собственного капитала снизилась на 0,03, что свидетельствует об незначительном снижении финансового риска.

К манн. = СОС/СК

10г. = 818669-378506/818669=0,54

11г. = 735202-402783/735202=0,45

Доля оборотных средств в собственном капитале незначительно сократилась на 0,03, что свидетельствует о снижении уровня финансовой маневренности.

К пост. = ВА/СК

10г. = 3121118/2815781=1,11

11г. = 2964307/2743411=1,08

На конец года доля СК направленная на финансирование ВА снизилась на 0,03%, что свидетельствует об снижении постоянства капитала.

К обесп. = СК- ВА/ОА

10г. = 2815781-3121118/2520334=-0,12

11г. = 2743411-2964307/2468510=-0,09

К концу года доля чистого оборотного капитала в его общей структуре снизилась на 0,03, что свидетельствует о незначительном снижении возможности проведения финансовой политики, при этом обеспеченность СОС по-прежнему остается на высоком уровне.

Вывод: таким образом, к концу года организация имеет средний уровень финансовой устойчивости.

2. Определение типа финансовой устойчивости.

СК10г = 2815781

СК11г = 2743411

11год = З.+НДС=134732+56308=1411040

10год = З.+НДС = 1631908+46502=1678410

11г = 1678410+3289(дкз)=1681699

10г = 1411040+2752(дкз)=1413792

11г = 1681699+394142(ккз)= 2075841

10г = 1413792+316727(ккз)= 1730519

11г = 2075841+2186715(кз)=4262556

10г = 1730519+2095710(кз)=3826229

Организация имеет 4 тип финансовой устойчивости кризисный.

Вывод: предприятие имеет кризисный тип финансовой устойчивости, поскольку для покрытия собственного капитала привлекаются ККЗ, ДКЗ,КЗ.

Оценка деловой активности ОАО «ММК Метиз»

1. КО активов. = В/ средн. стоим. Активов

10г = 13905715/5641425+4058271/2=2,87

11г = 14786560/5641425+5432817/2= 2,67

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом скорость оборота имущества предприятия снизилась на 0,2 оборотов, что способствовало понижению интенсивности его использования.

2. КО ск. = В/ средн. стоим. Ск

10г =13905715/2815781+74163/2=4,36

11г =14786560/2815781+2743411/2=3,53

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом скорость оборота СК незначительно снизилась на 0,83 оборотов, что способствовало понижению интенсивности его использования.

3. КО ОА = В/ средн. Стоим ОА

10г = 13905715/2520334+1847653/2=4,04

11г = 14786560/2520334+2468510/2=3,94

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом скорость оборота ОА снизилась на 0,1оборота, что способствовало понижению интенсивности его использования.

4. Фотдача. = В/ средн. Стоим ВА

10г = 13905715/3121118/2210618/2=3,29

11г = 14786560/3121118+2964307/2=3,21

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом величина выручки с каждого рубля ОФ снизилась на 0,08 руб., что способствовало понижению эффективности использования ОФ.

5. КО З. = с/с/средн. стоим. запасов

10г = 12728849/1631908+1098643/2=5,84

11г =13589784/1631908+1354732/2=5,88

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом скорость оборота запасов увеличилась на 0,04 оборота, что свидетельствует о повышении эффективности их использования.

6. Пер. З = ср.стоим. З. * Д/ с/с

10г = 2181230*360/12728849=61,69

11г = 2309274*360/13589784=61,17

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом средняя продолжительность производственного цикла и хранение готовой продукции снизилась на 0,52 дня, что способствовало ускорению оборачиваемости запасов.

7. КО ДЗ = В/ср. стоим. ДЗ

10г = 13905715/646482+691034/2=14,02

11г = 14786560/646482+733011/2=14,60

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом количество погашений за год ДЗ в среднем увеличилась на 0,58 оборота, что способствовало ужесточению политики об взыскании задолжности.

8. Пер. Д.З. = ср.стоим. .Д.З. * Д/В

10г = 991999*360/13905715=25,68

11г = 1012988*360/14786560=24,66

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом средняя продолжительность отсрочки платежей для покупателей снизилась на 1,02 дней, что способствовало об ужесточению политики об взыскании задолжности.

9. КО К.З. = В/ср.стоим. К.З.

10г = 13905715/2186715+2685678/2=3,94

11г =14786560/ 2186715+2095710/2=4,57

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом количество погашений за год КЗ в среднем увеличилась на 0,63.

10. Пер. К.З. = ср.стоим. К.З. * Д/В

10г = 3529554*360/13905715=91,38

11г = 3234570*360/14786560=78,75

Вывод: в 2011 году по сравнению с 2010 годом средняя продолжительность отсрочки платежей предоставлению кредитору данного предприятия снизилась на 12,63 дней, что свидетельствует об усилении контроля за погашением обязательств.

Пер. Д.З. 10 – 25,68 11 - 24,66

Пер. К.З 10 - 91,38 11 - 78,75

Период КЗ больше Периода ДЗ

Вывод: в 2011 году так же как и в 2010 году организация имеет пониженную степень финансового риска т.к. период оборота КЗ значительно превышает период оборота ДЗ.

Оценка деловой активности в сравнении по двум предприятиям, предоставляющим одну отрасль.

	ОАО ММК «МЕТИЗ»		ОАО «ИФО»
	31.12.10	31.12.11	31.12.10.	31.12.11.
КО А	2,87	2,67	1,50	1,15
КОСК	4,36	3,53	3,12	1,71
КООА	4,04	3,94	2,46	1,36
Фотдача	3,29	3,21	3,83	2,41
КОЗ	5,84	5,88	11,14	7,43
Период З	61,69	61,17	32,30	48,46
КОДЗ	14,02	14,60	3,41	1,81
Период ДЗ	25,68	24,66	105,49	198,88
КОКЗ	3,94	4,57	3,09	1,96
Период КЗ	91,38	78,75	116,51	183,50

За 2010 г высокий уровень деловой активности имеет ОАО ММК «МЕТИЗ», а на 2 месте ОАО «ИФО».

Оценка вероятности банкротства ОАО «МК МЕТИЗ»

Модель Бивера.

КБ = ЧП+АМОРТИЗАЦИЯ / ЗК

10г = 123229+130275/576185+169356/2+2249486+3147284/2=0,08

11г = 66763+209464/576185+519390/2+2249486+2170016/2=1,00

К текучей ликвидности = ОА/КЗ+ККЗ

10г = 2520334+1847653/2186715+2685678/2+3289+461327/2=0,82

11г = 2520334+2468510/2/2186715+2095710/2+3289+2752/2=1,16

Рэ = ЧП/А

10г = 123229/ 5641452+4058271/2=0,03

11г = 66763/5641452+5432817/2=0,01

Кнапр. = ЗК/А

10г = 3071155,5/4849861,5=0,63

11г = 275538,5/5537134,5=0,05

Ксос = СОС/А

10г = 2815781+741631/2-3121118+2210618/2/4849861,5=-0,18

11г = 2815781+2743411/2-3121118+2964307/2/5537134,5=-0,05

Вывод: по большинству показателей модели Бивера в 2010 году наблюдалось неблагоприятное финансовое состояние ОАО «ММК Метиз», которое в 2011 году ухудшилось, что свидетельствует о вероятности банкротства организации в среднем через год.

Модель Альтмана.

К1 = ОА-КО/ЗК

10г = 2183993,5-2249486/3071155,5= -0,02

11г = 2494422-2170016/275538,5=0,18

К2 = ЧП/А

10г = 123229/4849861,5=0,03

11г=66763/5537134,5=0,01

К3 = Пр. до нал./А

10г = 184940/4849861,5=0,04

11г = 81509/5537134,5=0,01

Рын.стоимость акций/А

10г = 3330781/4849861,5=6,87

11г = 3666571/5537134,5=0,66

К5 = Выр/А

10г =13905715/4849861,5=28,67

11г = 14786560/ 5537134,5=2,67

Z 10г = (1,2*-0,02)+(1,4*0,03)+(3,3*0,04)+(0,6*6,87)+(1*2,87) = 7,142

Z 11г = (1,2*0,18)+(1,4*0,01)+(3,3*0,01)+(0,6*0,66)+(1*2,67) = 3,329

Вывод: по оценке модели Альтмана наблюдается низкая вероятность банкротства ОАО «ММК Метиз» в ближайшей перспективе как по итогам 2010 года , так и 2011 года.