- •Содержание и цели финансового менеджмента.
- •Задачи финансового менеджмента.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Концепция денежных потоков и концепция компромисса между риском и доходностью.
- •Концепция ассиметричности информации и концепция стоимости капитала.
- •Концепция стоимости капитала и концепция временной стоимости денег.
- •Финансовый менеджмент как система.
- •Базовые показатели финансового менеджмента.
- •Информационная база финансового менеджмента. Пользователи финансовой информации.
- •Основные требования, предъявляемые к информации, необходимой для принятия финансовых решений.
- •Принципы формирования финансовой информации.
- •Основные подходы к оценке стоимости предприятия.
- •Ограничения, накладываемые на информацию, включаемую в финансовую отчетность.
- •Методы анализа финансовой информации.
- •Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового менеджмента. Формы финансовой отчетности.
- •Основные отличия отечественных форм финансовой отчетности от зарубежной.
- •Финансовые ресурсы предприятия как объект управления в системе финансового менеджмента.
- •Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: состав и краткая характеристика.
- •Отчет о прибылях и убытках в системе информационного обеспечения финансового менеджмента. Основные показатели доходов и расходов предприятия.
- •20. Управление движением денежных средств на предприятии.
- •21. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
- •22. Анализ кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия.
- •23. Анализ деловой активности предприятия. Показатели, характеризующие оборачиваемость.
- •24. Рыночная активность предприятия и показатели, ее характеризующие.
- •25. Анализ эффективности производственной деятельности. Показатели рентабельности предприятия. Формула Дюпона.
- •26. Концепция временной стоимости денег. Основные понятия финансовой математики.
- •27. Применение в финансовых операциях простых и сложных процентных ставок.
- •28. Эквивалентность процентных ставок различного типа. Уравнивающая ставка.
- •29. Использование аннуитетов в финансовых расчетах.
- •30. Эффект финансового рычага. Его сущность и составляющие.
- •31. Рациональная политика заимствования средств. Преимущества и недостатки основных способов внешнего финансирования.
- •32.Факторы, определяющие структуру источников финансирования предприятия.
- •33. Дивидендная политика предприятия. Подходы к формированию дивидендной политики.
- •34. Факторы влияющие на формирование дивидендной политики.
- •35. Основные методики дивидендных выплат. Их преимуществ и недостатки.
- •36. Основные принципы управления оборотным капиталом предприятия. Его составляющие.
- •37. Управление дебиторской задолженностью предприятия.
- •38. Факторы, влияющие на управление готовой продукцией.
- •39. Агрессивная модель управления текущими активами.
- •40. Консервативная модель управления текущими активами.
- •41. Идеальная и умеренная модели управления текущими активами предприятия.
- •42. Эффект операционного рычага: сущность, причины возникновения.
- •43. Порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.
- •44. Финансовый риск как объект управления. Классификация рисков.
- •45. Методы оценки степени финансового риска.
- •46. Способы снижения финансового риска.
- •47. Внутрифирменное финансовое планирование: сущность и задачи.
- •48. Методы планирования финансовых показателей.
- •49. Оперативное финансовое планирование.
- •50. Финансовые аспекты бизнес-плана.
Концепция ассиметричности информации и концепция стоимости капитала.
Концепция стоимости капитала состоит в том, что практически не существует бесплатных источников финансирования, причем за мобилизацию и обслуживание того или иного источника компания платит разную цену.
Концепция асимметричности информации. Смысл ее состоит в том, что отдельные категории лиц могут владеть информацией, недоступной всем участникам рынка в равной мере. Именно эта концепция отчасти объясняет существование рынка, ибо каждый его участник надеется, что та информация, которой он располагает, возможно, не известна его конкурентам, а следовательно, он может принять эффективное решение.
Концепция стоимости капитала и концепция временной стоимости денег.
Концепция стоимости капитала состоит в том, что практически не существует бесплатных источников финансирования, причем за мобилизацию и обслуживание того или иного источника компания платит разную цену.
Концепция временной ценности состоит в том, что денежная единица, имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению через какое-то время, не равноценны.
Финансовый менеджмент как система.
Субъект управления (управляющая подсистема: финансовая дирекция предприятия). Объект управления (управляемая подсистема: Финансовые ресурсы; Источники финансовых ресурсов; Финансовые отношения; Денежные потоки). Связь идет от субъекта к объекту, так же осуществляется обратная связь.
Субъект управления классификация 1:
Собственник предприятия - самостоятельно управляет финансами (как правило малого предприятия).
Финансовый менеджер широкого профиля – наемный работник, осуществляющий все основные функции управления финансами предприятия и общее руководство его финансовой деятельностью.
Функциональный финансовый менеджер - наемный работник, осуществляющий специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности ( инвестиционный менеджер, «кэш»-менеджер, риск-менеджер, антикризисный менеджер и т.п.).
Субъект управления классификация 2:
Главный финансовый менеджер - Финансовый директор или Вице-президент по финансам (Полная ответственность за всю финансовую деятельность предприятия).
Контролер - главный бухгалтер (Организация финансового учета, Анализ прибыли, цен, затрат, Составление финансовой отчетности и краткосрочных бюджетов, Реализация налоговой и учетной политики).
Казначей (Организация инвестиционной деятельности и финансирование предприятия).
Организационная структура системы управления финансами, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров компании и вида ее деятельности.
Базовые показатели финансового менеджмента.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по уплате налогов, процентов, и начисленной амортизации. Показатель рассчитывается на основании финансовой отчётности компании и служит для оценки того, насколько прибыльна основная деятельность компании. Показатель используется при проведении сравнения с отраслевыми аналогами, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от её задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации.
EBIT (Earnings Before Interests and Taxes) –прибыль компании до вычета процентов и налогов. Разность между валовой прибылью и операционными затратам
ROA (RETURN ON ASSETS ) = EBIT / Средняя величина активов. Характеризует эффективность использования активов компании с целью получения прибыли.