Розрахунку економічної ефективності запроектованих у дипломному проекті заходів

Базовий річний обсяг виробництва товарної продукції становить 5000 тис. грн. Затрати на 1 гривню — 93 копійки.

Комплексом проектних заходів передбачено збільшення обсягу виробництва на 500 тис. грн. на рік, при цьому сума економії від зниження собівартості у розрахунку на весь проектний обсяг виробництва (5500 тис. грн.) складе 38,6 тис. грн. (у т.ч. за рахунок організаційних заходів — 6,85 тис. грн., технологічних заходів — 28,51 тис. грн., заходів з охорони праці — 3,24 тис. грн.)

Упровадження заходів потребуватиме інвестиційних затрат (капіталовкладень) в сумі 140 тис. грн.

Ця сума складається із інвестицій у основні виробничі фонди та затрат на поповнення оборотних коштів (обсяг останніх може обчислюватися виходячи з нормативу 0,07 — 0,15 грн. на кожну гривню приросту обсягу виробництва: 0,07*500 = 35,0 тис. грн.) Затрати в сумі 105,0 тис. грн. будуть інвестовані в основні виробничі фонди (з яких у нове технологічне устаткування — 80,0 тис. грн., а у комп’ютерну техніку з програмним забезпеченням — 25,0 тис. грн.).

При цьому, зі складу діючих основних фондів підприємства вибувають у першому році засоби виробництва, амортизаційний період котрих ще не завершився, залишковою вартістю 11 тис. грн.

На момент впровадження заходів підприємство володіє власним вільним капіталом у сумі 30,0 тис. грн.

Фінансові умови:

0. середня норма амортизаційних відрахувань — 15 % (може варіювати в залежності від складу придбаних основних засобів і змін у чинному законодавстві);

1. ставка податку на прибуток — 25%;

2. відсоток дисконтування (норма прибутку на капітал) — 30% (допускаються варіанти)⁴;

3. кредитна ставка (плата за користування кредитом) — 24% (можуть бути використані актуальні на час виконання дипломного проекту кредитні ставки комерційних банків: станом на 01.10.2003 р. — 22% - 24,5%);

4. термін повернення кредиту — 2 роки;

5. умови повернення — рівними частинами.

Р О З Р А Х У Н О К

1. Витрати на одну гривню товарної продукції в проектному варіанті:

З = [(5000+ 500)*0,93 — 38,6]/ 5500 = 0,9229 грн.

2. Додатковий прибуток, одержаний завдяки проекту:

П_дод = (1 — 0,9229) * 500 =38,6 тис.грн.

3. Сума економії на собівартості базового випуску:

Е = (0,93 — 0,923) *5000 = 35,0 тис. грн.

4. Загальний додатковий прибуток до оподаткування:

П_{заг.дод.} = 38,6 + 35,0 = 73,6 тис. грн.

(Або іншим шляхом:

П_{заг.дод.} = (500*0,07) + 38,6= 73,6 тис. грн.)

5. Сума податку на прибуток:

Податок = 73,6*0,25 = 18,4 тис. грн.

6. Чистий прибуток:

ЧП = 73,6 — 18,4 = 55,2 тис. грн.

7. Приріст амортизаційних відрахувань за методом зменшуваного залишку:

7.1. Якщо прийняте рішення про застосування норми амортизації на рівні 15% для усіх нововведених фондів, тоді суми додаткових амортизаційних відрахувань упродовж розрахункового періоду визначаються за таким алгоритмом:

2005 р. А = (105,0 — 11,0)* 0,15 = 14,1тис.грн.

2006 р. А = ( 94,0 — 14,1) * 0,15 = 11,98 тис. грн.

2007 р. А = ( 79,9 — 11,98) * 0,15 = 10,19 тис. грн.

2008 р. А = ( 67,9 — 10,19) * 0,15 = 8,66 тис. грн.

7.2. Якщо прийняте рішення про застосування максимальних нових норм амортизації для нововведених фондів (наведених вище у переліку статей витрат собівартості робіт та послуг, стаття „Амортизаційні відрахування”), тоді суми додаткових амортизаційних відрахувань упродовж розрахункового періоду визначаються за таким алгоритмом:

— амортизація уведених в дію основних фондів ІІІ групи:

2005р. А = 80,0*0,2193 = 17,54 тис. грн.

2006р. А = (80,0 — 17,54) * 0,2193 = 13,69 тис. грн.

2007р. А = (62,46 — 13,69) * 0,2193 = 10,69 тис. грн.

2008р. А = (48,77 — 10,69) * 0,2193 = 8,35 тис. грн.

• амортизація уведених в дію основних фондів ІУ групи:

2005р. А = 25,0 * 0,478 = 11,95 тис. грн.

2006р. А = (25,0 — 11,95) * 0,478 = 6,24 тис.

2007р. А = (13,05 — 6,24) * 0,478 = 3,26 тис. грн.

2008р. А = (6,81 — 3,26) * 0,478 = 1,69 тис. грн.

• амортизація вибуваючи основних фондів:

2005р. А = 11,0 * 0,15 = 1,65 тис. грн.

2006р. А = (11,0 — 1,65) * 0,15 = 1,40 тис. грн.

2007р. А = (9,35 — 1,40) * 0,15 = 1,19 тис. грн.

2008р. А = (7,95 — 1,19) * 0,15 = 1,01 тис. грн.

• приріст амортизаційних відрахувань зумовлених упровадженням проектних рішень:

2005р. ∆А = 17,54 + 11,95 — 1,65 = 27,84 тис. грн.

2006р. ∆А = 13,69 + 6,24 — 1,4 = 18,53 тис. грн.

2007р. ∆А = 10,69 + 3,26 — 1,19 = 12,76 тис. грн.

2008р. ∆А = 8,35 + 1,69 — 1,01 = 9,03 тис. грн.

Обчислені за наведеним алгоритмом суми приросту амортизаційних відрахувань слід застосувати у формуванні грошових потоків проекту (рядок 1.3 таблиці 2.1).

8. Виручка від реалізації основних фондів, що вибувають (20%— витрати на демонтаж і реалізацію):

ОФ_виб = 11 * 0,8 = 8,8 тис. грн.

[Якщо ж подальше використання основних фондів, що вибувають, не відоме, а період їх амортизації ще не закінчився, тоді слід обчислити величину втрат від ліквідації таких основних засобів (К_втрат) за наступною формулою:

К_втрат = ОФ_{зал.виб.} + В_{демонт.} — С_{металобр.} (2.6)

Де ОФ_{зал.виб.} — залишкова вартість основних засобів, що вибувають на момент впровадження заходів, тис. грн.;

В_{демонт.} — витрати на демонтаж ОФ, що вибувають (15% — 20%), тис. грн.;

С_{металобр.} — сума виручки від можливої здачі ОФ, що вибувають до металобрухту, тис. грн. ( орієнтовна вартість 1 тони брухту = 300 грн.) ]

9. Необхідна сума кредиту :

Кредит = 140,0 — 30,0 = 110,0 тис. грн.

10. Сплата відсотків за кредит:

2005 р. : 110,0 * 0,24 = 26,4 тис. грн.

2006 р. : (110,0—55,0)*0,24 = 13,2 тис. грн.

Таблиця 2.1. Потоки реальних грошей

(потоки готівки)

№	Грошові потоки	Початко- вий стан	Значення показників по роках ( тис. грн.)
		2004р.	2005	2006	2007	2008
1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6	Операційна діяльність (1.3 + 1.6) Додаткова виручка від реалізації Додаткові поточні витрати (500*0,923) У т.ч. амортизація Додатковий прибуток до оподаткування Податок на прибуток Додатковий чистий прибуток	— — — — — —	69,3 500 461,5 14,1 73,6 18,4 55,2	68,69 500 459,38 11,98 75,62 18,91 56,71	68,25 500 457,59 10,19 77,41 19,35 58,16	67,86 500 456,06 8,66 78,94 19,74 59,3
2 2.1 2.2 2.3	Інвестиційна діяльність (2.1 — 2.2 — 2.3) Надходження від продажу активів Затрати на придбання активів Затрати на поповнення оборотних коштів	- 140,0 — 105,0 35,0	8,8 8,8 — —	— — — —	— — — —	— — — —
Ефективність проекту в цілому
3	Потік (сальдо) від операційної та інвестиційної діяльності (р.1 +р.2)	- 140,0	78,1	68,69	68,25	67,86
4	Коефіцієнт дисконтування	1,000	0,7692	0,5917	0,4551	0,3501
5	Дисконтований потік (р.3 * р.4)	- 140,0	60,07	40,64	31,06	23,757
6	Накопичений дисконтований потік (наростаючим підсумком)	- 140,0	- 79,93	- 39,29	- 8,23	15,52
7	Чиста теперішня вартість ( ЧТВ ) = 15,52 тис. грн.
8	Термін окупності проекту (Ток) = на 5 -ому році (4р. 4,2 місяці)
9 9.1 9.2 9.3 9.4 9.5	Фінансова діяльність (9.1+9.2—9.3—9.4—9.5) Власний (акціонерний ) капітал Довгострокові кредити Повернення кредиту Погашення заборгованостей по кредитах Виплата дивідендів акціонерам	140,0 30,0 110,0 — — —	- 81,4 — — 55,0 26,4 —	- 68,2 — — 55,0 13,2 —	— — — — — —	— — — — — —
10	Надлишок коштів	0	- 3,3	0,49	68,25	67,86
11	Сумарна потреба в коштах	0	3,3	0	0	0

Рядок 10: (3) + (9); Рядок 11: (3) + (9) — якщо результат від’ємний, в іншому випадку 0.

Табл. 2. 2. Результативність запроектованих заходів за весь розрахунковий період (5 років)