Оценка ликвидности баланса

Для того, чтобы оценить ликвидность баланса необходимо активы и пассивы распределить по группам. Активы по степени ликвидности, а пассивы в зависимости от сроков погашения. Активы и пассивы делятся на 4 группы.

Активы		Пассивы
А1	Абсолютно ликвидные активы (Денежные средства на расчетном счете и кассе)		П1	Наиболее срочные пассива (Краткосрочная кредиторская задолженность)
А2	Быстро реализуемые активы ( Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения)		П2	Краткосрочные пассивы (Краткосрочные кредиты и займы)
А3	Медленно реализуемые активы (запасы и затраты, материалы, незавершенное производство, готовая продукция)		П3	Долгосрочные пассивы (Долгосрочные обязательства)
А4	Трудно реализуемые активы (все внеоборотные, а именно нематериальные активы, финансовые вложения, незавершенное строительство, основные средства)		П4	Постоянные пассивы ( Весь собственный капитал предприятия)

СобА=СК-ВнОбА>0; П4>A4; А1=>П1; А2=>П2; А3=>П3; А4=>П4.

Баланс предприятия является ликвидным, если выполняются одновременно все неравенства.

Использование финансовых коэффициентов

Коэффициенты используется 3 путями:

1) Прогнозирование банкротства предприятия;

2) Оценка кредитоспособности предприятия;

3) Комплексная оценка финансового состояния предприятия.

Оценка кредитоспособности:

C помощью финансовых коэффициентов банк может оценить кредитоспособность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются банком для того, чтобы принять решение в выдаче кредита предприятию.

Прогнозирование банкротства:

Проводится при помощи финансовых коэффициентов на основе модели разработанной эмпирическим путем. Самая известная – модель Альтмана.

Z<1.81 – вероятность банкротства высокая;

Z>2.7 – вероятность банкротства низкая.

Функция была получена в результате обработки большого массива статистических данных, значений финансовых коэффициентов различных предприятий. Подходит только для предприятий в стране со стабильной экономикой, для РФ не подходит.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия.

Используются следующие показатели:

1) Коэффициенты рентабельности. Устанавливается эффективность работы предприятии любых отраслей;

2) Оценка платежеспособности с помощью показателей ликвидности.

Ликвидность актива – способность актива превращаться в денежные средства. Зависит от промежутка времени, в течение которого актив может превратиться в денежные средства и от затрат, которые будут понесены на данное превращение.

В балансе РФ активы расположены в порядке роста ликвидности. Стоит также отличать ликвидность актива от ликвидности предприятия.

Ликвидность предприятия – потенциальная возможность расплачиваться по короткосрочным долгам.

Платежеспособность – способность предприятия расплачиваться по долгам, которые есть у него в настоящий момент. Характеризуется наличием денежных средств на счете или кассе, отсутствием просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность предприятия понятие более общее, чем платежеспособность, которое отражает потенциальную способность предприятия гасить краткосрочные долги.

Оценка имущественного состояния предприятия.

Оценка производится на основе стоимости активов, находящихся в собственности предприятия. Для адекватной оценки имущества нужно брать не балансовую, а рыночную стоимость активов, за вычетом стоимости обязательств.

Балансовая стоимость активов – стоимость обязательства = чистые активы предприятия.

Имущественное состояние предприятия также оценивается с помощью коэффициентов износа и годности основных средств.

К годности =100%- Кизноса%

Финансовая устойчивость предприятия

Оценивается с помощью показателей структуры капитала (Коэффициент автономии и пр.)

Деловая активность предприятия

Оценивается с помощью показателей оборачиваемости активов (Периоды оборачиваемости)

Рыночная активность предприятия

Оценивается с помощью показателей рыночной активности предприятия: Цена/Прибыль от акции должна быть больше прибыли на одну акцию.