3. Ліквідність та платоспроможність підприємства

Під платоспроможністю розуміють здатність підприємства своєчасно сплатити зобов’язання, які існують в нього. Здатність сплатити найбільш термінові зобов’язання має назву ліквідність.

Для погашення зобов’язань в будь-які терміни підприємства використовує свої активи. В залежності від ступеня ліквідності (потенційного терміну перетворення активів в грошові кошти) виділяють активи:

• найбільш ліквідні (А₁) – грошові кошти та їх еквіваленти. Вони вже існують у грошовій формі;

• що швидко реалізуються (А₂) – запаси (готова продукція, товари), дебіторська заборгованість, інші оборотні активи. Вони будуть перетворені в грошові кошти без попередньої обробки;

- що повільно реалізуються (А₃) - запаси (останні статті). Вони перетворяться в грошові кошти тільки після промислової обробки, виготовлення та реалізації продукції;

• що важко реалізуються (А₄) - необоротні активи. Перетворення їх в грошову форму для нормального протікання виробничого процесу не передбачається.

Але й зобов'язання підприємства теж неоднорідні — вони розрізня­ються за термінами сплати:

• найбільш термінові (П₁) - кредиторська заборгованість, поточні зобов’язання. Передбачається сплата цієї заборгованості протягом 3-х місяців;

• короткострокові пасиви (П₂) - короткострокові позики банків та інші поточні зобов’язання, доходи майбутніх періодів. Термін сплати від 3 до 6 місяців;

• довгострокові пасиви (П₃) - довгострокові зобов'язання. Сплата передбачається не раніше 6-12 місяців;

• власний капітал (П₄). Виплата цих коштів не передбачається.

Співставленням відповідних видів активів і пасивів можна отримати характеристику ліквідності балансу підприємства в різні терміни (див. таблицю 6).

Таблиця 6.

Групування статей балансу для оцінки ліквідності

Група активів за ступенем ліквідності	Код рядка	Позна­чення	Група пасивів (зобов'язань) за терміном сплати	Код рядка	Позна­чення	Термін
Найбільш ліквідні	220 230 240	А1	Кредиторська заборгованість	520-600	П1	До 3 місяців
Що швидко реалізуються	130,140 150,210 250,	А2	Короткострокові пасиви	500-510 610	П2	3-6 місяців
Що повільно реалізуються	040, 100-120 270	А3	Довгострокові пасиви	430 480 630	П3	6-12 місяців
Що важко реалізуються	080мінус 040	А4	Власний капітал	380	П4	Більше року

Для досягнення абсолютної ліквідності балансу необхідно виконання таких співвідношень:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Якщо не всі ці нерівності виконуються, то абсолютної ліквідності немає. Перше співвідношення характеризує поточну ліквідність, друге і третє — перспективну. Четверте співвідношення є балансуючим. Його виконання одночасно характеризує фінансову стійкість підприємства (наявність власних оборотних коштів).

Для проведення аналізу ліквідності балансу за 2 роки використаємо таблицю 7.

Крім того, для оцінки ліквідності і платоспроможності підприємства можна використовувати такі відносні показники:

Коефіцієнт абсолютної = Грошові кошти та їх еквіваленти

ліквідності Поточні зобов’язання ,

Коефіцієнт швидкої = Оборотні активи – Запаси

ліквідності Поточні зобов’язання ,

Коефіцієнт поточної = Оборотні активи___

ліквідності (покриття) Поточні зобов’язання ,

Коефіцієнт загальної = Оборотні активи

платоспроможності Загальну суму зобов’язань .

Перші три показники розраховуються шляхом зіставлення різних видів поточних активів і поточних зобов'язань. Вони характеризують достатність поточних активів для погашення боргів протягом року, тобто показують, яка частка поточних заборгованостей може бути погашена в різні терміни в залежності від виду активів. Усі вони мають нормативні значення (див. таблицю 8, стовпець 2).

Четвертий коефіцієнт показує достатність загальної суми поточних активів для погашення всієї суми зобов'язань.

Покращення платоспроможності і ліквідності повинно супроводжуватись зростанням цих коефіцієнтів.

Висновки, які будуть зроблені за обома способами розрахунків, повинні співпадати.

Таблиця 8.