Глава 4. Анализ финансового состояния предприятия на примере оао «куриное царство»
Начнем анализ финансового состояния предприятия с исследования структуры активов предприятия (табл.4.1).
Таблица 4.1
Структура активов предприятия
Средства предприятия
|
На начало 2008 года |
На конец 2008 года |
На конец 2009 года |
На конец 2010 года |
тыс.руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
|
Долгосрочные активы |
2 178 950 |
2 085 282 |
2 023 956 |
1 921 257 |
Текущие активы |
1 300 314 |
1 144 987 |
1 214 757 |
1 704 584 |
Итого: |
3 479 264 |
3 230 269 |
3 238 713 |
3 625 841 |
Из таблицы видно, что структура активов анализируемого предприятия начиная с конца 2008 года стала стабильно изменяться: уменьшалась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличивалась (Рис. 4.1). В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало периода отношение основного капитала к оборотному составляет 1,67, а на конец – 1,12, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.
Рис. 4.1 Динамика изменения активов предприятия
В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочные (внеоборотных) активах (рис. 4.2).
Рис. 4.2 Структура
долгосрочных активов предприятия
Из данной диаграммы видно, что на конец 2008 года главной составляющей долгосрочных активов ОАО «Куриное царство» являлись основные средства предприятии. К концу 2010 ситуация значительно поменялась: уменьшилась доля основных средств предприятия и в значительной степени возросла доля долгосрочных финансовых вложений, что говорит о положительной динамике в развитии фирмы.
Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.
Таблица 4.2
Структура текущих активов предприятия.
|
Наличие средств |
Структура |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Средства предприятия
|
На начало 2008 года |
На конец 2008 года |
На конец 2009 года |
На конец 2010 года |
На начало 2008 года |
На конец 2008 года |
На конец 2009 года |
На конец 2010 года |
тыс.руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
% |
% |
% |
% |
|
Запасы в том числе: |
780350
|
740407
|
579319
|
822062
|
60,01
|
64,67
|
47,69
|
48,23
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
301400 |
338803 |
204900 |
344423 |
23,18 |
28,08 |
12,52 |
21,29 |
животные на выращивании и откорме |
372055 |
329943 |
317144 |
263755 |
28,61 |
27,34 |
19,38 |
16,30 |
готовая продукция и товары для перепродаж |
61144 |
12189 |
200 |
23494 |
4,70 |
1,01 |
0,01 |
1,45 |
расходы будущих периодов |
45751 |
59472 |
57075 |
138116 |
3,52 |
4,93 |
3,49 |
8,54 |
НДС по приобретенным ценностям |
39019 |
1268 |
3724 |
3910 |
3,00 |
0,11 |
0,31 |
0,23 |
Дебиторская задолженность |
426561 |
358102 |
629756 |
853806 |
32,80 |
31,28 |
51,84 |
50,09 |
Денежные средства |
53982 |
44490 |
435 |
2 127 |
4,15 |
3,89 |
0,04 |
0,12 |
Прочие оборотные активы |
402 |
720 |
1523 |
22679 |
0,03 |
0,06 |
0,13 |
1,33 |
ИТОГО |
1300314 |
1144987 |
1214757 |
1704584 |
100 |
100 |
100 |
100 |
Из данной таблицы видно, что на конец 2008 года большую часть текущих активов составляли запасы, а именно сырье, материалы и животные, находящиеся на выращивании. К концу 2010 основной составляющей стала дебиторская задолженность (рис.4.3) .
Рис. 4.3 Структура текущих активов предприятия
Следующим этапом анализа финансового состояния ОАО «Куриное царство» является исследование структуры пассива баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Структура капитала ОАО «Куриное царство» представлена в таблице 4.3.
Таблица 4.3
Структура капитала предприятия.
Средства предприятия
|
На начало 2008 года |
На конец 2008 года |
На конец 2009 года |
На конец 2010 года |
тыс.руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
|
Собственный капитал |
853 621 |
786 270 |
1 623 552 |
2 115 201 |
Заемный капитал: Долгосрочный Краткосрочный |
2 084 610 541 033 |
1 817 077 626 922 |
956 804 658 357 |
525 583 985 057 |
Итого: |
3 479 264 |
3 230 269 |
3 238 713 |
3 625 841 |
За рассматриваемый нами период доля собственного капитала выросла на 8,21%, а доля заемного капитала уменьшилась на 8,2% (рис. 4.4). Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась и повысилась его рыночная устойчивость.
Рис. 4.4 Структура капитала предприятия
Увеличение собственного капитала напрямую с увеличением прибыли предприятия (Рис. 4.5).
Рис. 4.5 Структура собственного капитала предприятия
Таблица 4.4
Структура заемного капитала предприятия.
|
Наличие средств |
Структура |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Средства предприятия
|
На начало 2008 года |
На конец 2008 года |
На конец 2009 года |
На конец 2010 года |
На начало 2008 года |
На конец 2008 года |
На конец 2009 года |
На конец 2010 года |
тыс.руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
% |
% |
% |
% |
|
Долгосрочные обязательства: Кредиты и займы |
2049659 |
1 782 126 |
927 465 |
495 965 |
78,06 |
72,92 |
57,42 |
32,83 |
Отложенные налоговые обязательства |
34 951 |
34 951 |
29 339 |
29 618 |
1,33 |
1,43 |
1,82 |
1,96 |
Краткосрочные обязательства: Кредиты и займы |
94 112 |
189 184 |
0 |
502 155 |
3,58 |
7,74 |
0,00 |
33,24 |
Кредиторская задолженность в том числе: |
446 921 |
437 738 |
658 357 |
482 902 |
17,02 |
17,91 |
40,76 |
31,97 |
поставщики и подрядчики |
358 833 |
388 627 |
496 575 |
218 446 |
13,67 |
15,90 |
30,74 |
14,46 |
переде персоналом организации |
23 462 |
18 020 |
16 071 |
14 818 |
0,89 |
0,74 |
1,00 |
0,98 |
перед гос. внебюджетными фондами |
4 859 |
6 321 |
3 389 |
4 976 |
0,19 |
0,26 |
0,21 |
0,33 |
по налогам и сборам |
8 687 |
10 434 |
120 417 |
9 039 |
0,33 |
0,43 |
7,46 |
0,60 |
прочие кредиторы |
51 080 |
14 336 |
21 905 |
235 623 |
1,95 |
0,59 |
1,36 |
15,60 |
Итого |
2625643 |
2443999 |
1615161 |
1510640 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
В структуре заемного капитала ( табл. 4.4) доля банковского долгосрочного кредита в связи с частичным его погашением уменьшилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.
В качестве критериев для оценки общей структуры баланса предприятия используются показатели: общий коэффициент ликвидности, коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и ряд других показателей, представленных в таблице 4.5.
Таблица 4.4
Показатели оценки общей структуры баланса.
|
На начало 2008 года |
На конец 2008 года |
На конец 2009 года |
На конец 2010 года |
|---|---|---|---|---|
Коэффициент маневренности |
0,89 |
0,66 |
0,34 |
0,34 |
Коэффициент соотношение собственных и заемных средств |
3,08 |
3,11 |
0,99 |
0,71 |
Коэффициент обеспеченности запасов оборотными средствами |
0,97 |
0,70 |
0,96 |
0,88 |
Коэффициент ликвидности |
2,32 |
1,73 |
1,76 |
1,59 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,58 |
0,45 |
0,46 |
0,42 |
Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств |
1,09 |
0,96 |
0,96 |
1,49 |
Предприятие ОАО «Куриное царство» является платежеспособным, а структура баланса признается удовлетворительной, так как основные показатели (коэффициент ликвидности и обеспеченности собственными средствами) находятся в пределах нормативных. Хотя по динамике их изменения можно судить о некоторых финансовых трудностях предприятия (Рис.4.6). Динамика снижения коэффициента соотношения собственных и заемных средств, говорит о том постепенном увеличении собственного капитала, что говорит о нормальной и стабильной работе предприятия.
Рис. 4.6 Динамика изменения показателей