Показники ліквідності пат «мотор січ» за 2009-2010 роки

№ п/п	Показники	Нормат. значення	На початок 2009 р.	На кінець 2009 р.	На кінець 2010 р.	Відхилення, +/-:
						кін. 2009 р. к поч. 2009 р.	кін. 2010 р. к кін. 2009 р.	кін. 2010 р. к поч. 2009 р.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2-0,3	0,10	0,21	0,25	+0,11	+0,04	+0,15
2	Коефіцієнт термінової ліквідності	0,7-0,8	0,51	0,87	0,98	+0,36	+0,11	+0,47
3	Коефіцієнт загальної ліквідності	2,0-2,5	1,43	1,98	2,05	+0,55	+0,07	+0,62
4	Коефіцієнт ліквідності запасів	-	0,94	1,12	1,08	+0,18	-0,04	+0,14
5	Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках	-	0,35	0,60	0,66	+0,25	+0,06	+0,31

Продовження табл. 4.2

1	2	3	4	5	6	7	8	9
6	Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості	-	1,77	1,03	1,14	-0,74	+0,11	-0,63
7	Коефіцієнт мобільності активів	≥ 0,5	0,65	0,67	0,69	+0,02	+0,02	+0,04
8	Коефіцієнт співвідношення активів	> 1	1,85	2,01	2,24	+0,16	+0,23	+0,39

Однак на кінець 2009 року та 2010 року цей показник підвищився на 0,15 і досяг межі нормативного значення та становив 0,21 та 0,25 відповідно.

У той же час, підприємство за рахунок наявних грошових коштів та очікуваних надходжень від дебіторів може розрахуватися з боргами короткострокового характеру на 51% і 87% на початок і кінець 2009 року, та на 98% на кінець 2010 року. Тобто, на початок 2009 року коефіцієнт термінової ліквідності був нижче оптимального значення, на кінець цього ж року підвищився на 36% до межі оптимального значення, а на кінець 2010 року знову збільшився на 11% і вже перевищив нормативне значення.

Незначне відхилення від рекомендованих значень спостерігається щодо коефіцієнту загальної ліквідності на протязі 2009 року. Отримані кошти від перетворення оборотних активів на готівку станом на початок та кінець 2009 року дозволяють покрити кредиторську заборгованість товарного характеру та поточні зобов’язання за розрахунками на 143% та 198% відповідно, що трохи менше необхідного рівня. Але вже на кінець 2010 року даний коефіцієнт зріс на 7% і досяг 205%, що є в межах норми.

Станом на початок та кінець 2009 року коефіцієнт ліквідності запасів становить 0,94 та 1,12 відповідно, а на кінець 2010 року цей показник зменшився на 0,04 та становив 1,08. Ці дані свідчать про те, що матеріальні цінності підприємства покривають поточні зобов’язання на 94% та 112% у 2009 році та 108% у 2010 році.

Що ж стосується коефіцієнта ліквідності коштів у розрахунках, то за аналізований період спостерігається його ріст на 0,31. Його розрахунок виявив, що очікувані надходження від дебіторів будуть використані для погашення поточних зобов’язань на 35% на початку 2009 року та на 60% і 66% в кінці 2009 та 2010 років відповідно.

Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості на початок 2009 року становить 1,77 грн., на кінець цього ж року – 1,03 грн., на кінець 2010 року – 1,14 грн.

Коефіцієнти мобільності та співвідношення активів протягом двох років мають позитивне значення, що є в межах норми. На початок та кінець 2009 року коефіцієнт мобільності активів становив 0,65 та 0,67 відповідно, на кінець 2010 року – 0,69. Коефіцієнт співвідношення активів на початок та кінець 2009 року – 1,85 та 2,01, на кінець 2010 року – 2,24.

Підсумовуючи всі вищенаведені розрахунки можна стверджувати, що підприємству ПАТ «МОТОР СІЧ» вистачає власних джерел фінансування для формування оборотних активів. Загалом підприємство має хорошу структуру балансу.

Перейдемо до аналізу фінансової стійкості підприємства. Фінансову стійкість підприємства можна визначити за системою узагальнюючих та часткових показників. Узагальнюючим показником фінансової незалежності є надлишок або нестача джерел фінансування для формування запасів, який визначають як різницю між величиною джерел покриття та запасів.

Розрахунок узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства (на основі додатків Б-Е) представлено у додатку П.

Враховуючи показники фінансової стійкості, розраховані у таблиці П.1 додатку П, фінансовий стан підприємства на початок 2009 року оцінюється як кризовий та протягом 2009 та 2010 років він змінився на нестійкий, що є покращенням фінансового стану однак все одно потребує уваги з боку керівництва.

Поряд з абсолютними показниками фінансову стійкість підприємства характеризують також фінансові коефіцієнти. У таблиці 4.3 наведено розрахунок (на основі додатків Б, В, Є) часткових показників фінансової стійкості підприємства.

Таблиця 4.3

Часткові показники фінансової стійкості ПАТ «МОТОР СІЧ»

за 2009-2010 роки

№ п/п	Показники	Нормат. значе-ння	На початок 2009 р.	На кінець 2009 р.	На кінець 2010 р.	Відхилення, +/-:
						кін. 2009 р. к поч. 2009 р.	кін. 2010 р. к кін. 2009 р.	кін. 2010 р. к поч. 2009 р.
1	Коефіцієнт автономії	> 0,5	0,51	0,61	0,62	+0,1	+0,01	+0,11
2	Коефіцієнт фінансової залежності	< 2	1,96	1,65	1,62	-0,31	-0,03	-0,34
3	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	> 0,5	0,31	0,45	0,50	+0,14	+0,05	+0,19
4	Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	< 0,5	0,49	0,39	0,38	-0,1	-0,01	-0,11
5	Коефіцієнт позикових джерел у необоротних активах	< 0,1	0,10	0,17	0,14	+0,07	-0,03	+0,04
6	Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	< 0,5	0,07	0,09	0,07	+0,02	-0,02	0
7	Коефіцієнт довгострокових зобов’язань	< 0,2	0,07	0,14	0,11	+0,07	-0,03	+0,04
8	Коефіцієнт поточних зобов’язань	> 0,5	0,93	0,86	0,89	-0,07	+0,03	-0,04
9	Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	> 0,1	0,25	0,41	0,45	+0,16	+0,04	+0,2

Розрахована у табл. 4.3 система показників свідчить про те, що у підприємства зростає економічна незалежність та знижується його фінансова залежність від зовнішніх джерел фінансування. Цей висновок підтверджує:

- зміна коефіцієнту автономії, який виріс на 11% за аналізований період і склав 0,62 на кінець 2010 року, що означає що у сукупному капіталі частка власного капіталу складає 62%;

- зміна коефіцієнту фінансової залежності, який на протязі 2009 та 2010 років знижувався з 1,96 на початок 2009 року до 1,62 на кінець 2010 року та постійно знаходився в межах оптимального значення;

- зміна коефіцієнту концентрації позикового капіталу з 0,49 (початок 2009 року) до 0,38 – на кінець 2010 року або на 11% нижче за початок аналізованого періоду.

Динаміка коефіцієнту маневреності власного капіталу (+0,19 за весь період) свідчить про ріст власного капіталу у мобільній формі (інвестований в оборотні активи).

На початок 2009 року за рахунок позикових коштів профінансовано 10% необоротних активів, що є в межах нормативу, а на початок та кінець 2010 року цей показник трохи перевищує норму і становить 17% та 14% відповідно.

На початок 2009 року у перманентному капіталі 7% складають власні кошти. На кінець 2009 року цей показник трохи зріс і склав 9%, однак вже на кінець 2010 року він знизився на 2% і знову склав 7%. Такі показники є ознакою фінансової стійкості підприємства.

Розглядаючи коефіцієнти довгострокових та поточних зобов’язань можна відмітити, що підприємство за весь аналізований період віддає превагу короткостроковим позиковим коштам (89% поточних зобов’язань проти 11% довгострокових зобов’язань на кінець 2010 року).

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами протягом всього періоду знаходиться в межах норми і складає на кінець 2010 року 0,45.

Підсумовуючи, можна сказати, що в цілому відбулися позитивні зміни у складі показників фінансової стійкості підприємства. Значення майже всіх коефіцієнтів знаходиться в межах норми, що свідчить про незначну залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, так на кінець періоду підприємство на 62% фінансувалося за рахунок власного капіталу.

Тепер перейдемо до оцінки ефективності використання наявних ресурсів, у тому числі і фінансових, тобто до оцінки ділової активності.

Розрахунок показників ділової активності (на основі додатків Б, В, Д, Е, Є) наведено в таблиці 4.4.

Аналізуючи дані табл. 4.4 можна зазначити, що на достатній рівень ділової активності підприємства вказує, перш за все, стабільна та відносно висока (для машинобудівного підприємства) оборотність капіталу, що становить на протязі аналізованого періоду 0,97 обороту.

Незважаючи на прискорення оборотності кредиторської заборгованості (на 1,74 дні у 2010 році порівняно з попереднім роком), ефективність її «утримання» підприємством з позицій дотримання платіжної дисципліни та забезпечення стійкого фінансового становища визначається порівнянням термінів повного погашення кредиторської та повної інкасації дебіторської заборгованості.

Таблиця 4.4